기술주 투자의 선봉장. Whale Rock Capital 13F 리포트로 기업 탐색

text: 롯데지주 SK 미래에셋증권 대신증권 KT&G SK증권 LG 첨부한 파일은 국내 자사주 제도 개선(자사주 매입·소각, 의결권 제한, 지주회사 관련 규제 등)에 대한 정책 논의와 시장 영향 분석을 정리한 보고서다. 이 보고서를 바탕으로, 제도 개정 시 1. 자사주 활용 옵션이 넓어지거나 2. 자사주 소각/환원 압력이 커지거나 3. 행동주의/지배구조 이슈 완화로 밸류에이션 리레이팅 여지가 확대되는 국내 상장사를 선별하라. 기업 선별 시 다음 항목을 체계적으로 검토하라. - 자사주 보유 규모 및 비율 - 과거 자사주 매입/소각/합병·분할 활용 이력 - 지배구조 특성(대주주 지분율, 순환출자, 지주사-자회사 구조 등) - 정책 변화와의 정량적·정성적 레버리지 정도 결과물은 아래 항목을 ...

<극장판 귀멸의 칼날: 무한성편> '스즈메의 문단속'을 제치고 역대 일본 애니메이션 극장판 한국 흥행 순위 1위에 이름을 올립니다. https://x.com/Animovie_ofc/status/1986982957832413323?s=20 [애니플러스 관련 ValleyAI 글 취합]하였으니 소식이나 관련 내용을 전해주시면 업데이트 해두겠습니다. https://blog.valley.town/@three_star_log/post/68d31e93a40602fabcb40cbb 1. 최근 이벤트 & 일정 관련 정보 1) 실적 발표 예상 시점 정확한 공식 공지는 없지만, 지난 몇 분기 동안 분기 마감 월의 말일 점심 즈음에 실적 발표가 나왔습니다. 이를 감안하면, 이번에도 11월 14일(금) 점심 무렵 실적 발표가 예상됩니다 (필자의 과거 기반 추정) 2. 현재 주가 위치 정보 2) 500만 관객 돌파 당시 vs 현재 주가 500만 관객 돌파 당시: 약 3,900원 2025-11-09 현재: 3,535원 대형 호재(관객 수 기록)가 나왔지만, 저번에 알려드린 시점 대비 10% 이상 하락한 구간에 와 있습니다. 정보 3) 연중 고점 대비 조정 폭 2025년 연중 고점(귀멸의 칼날 ‘무한성편’ 개봉 시점): 약 ...

애니플러스 관련 ValleyAI 글 취합: https://blog.valley.town/@three_star_log/post/68d31e93a40602fabcb40cbb 애니플러스 종목 조회: https://www.valley.town/financials/quote/310200:KDQ/summary 1) 요약 (Value Box) 평가 기준일: 2025-10-20, 통화: KRW WACC: 6.41% ([Market], 계산표 4) 터미널 성장률 g: 2.00% [Assumption] 기업가치(EV): 495,938.6 (KRW 백만) 주주가치(Equity Value): 484,895.5 (KRW 백만) 희석 주식수(완전희석): 52.1628 (백만주, 2025-09-29 KRX 공시 기준) (KIND) 내재가치/주당: ₩9,295.8 현 주가(2025-10-20 기준): ₩3,870 (Investing.com 한국어) 업사이드: +140.2% (= 9,295.8 / 3,870 − 1) 2) 핵심 가정 표 (요약) 참고: 베타(1년) 0.74, 시총 1,964억(전일 기준), 업종 EV/EBITDA(코스닥 오락·문화) 6.21x: FnGuide Snapshot. (Company Guide) 3) FCFF 예측 테이블 (T1~T6 = 2025~2030) 산식: FCFF = EBIT*(1−Tax) + D&A − CapEx − ΔNWC T0(2024) 주요 실적 [Actual]: 매출 130,976.0, EBIT 23,658.6, D&A(총) 25,286.3, CapEx −34,433.0, NWC 17,749.1. 4) WACC 산출 표 WACC = Ke·(E/(D+E)) + Kd·(1−Tax)·(D/(D+E)) Ke = Rf + β·ERP 무위험이자율 Rf 2.89% 한국 10년국채 수익률(ADB AsianBondsOnline, 2025-07-28) (AsianBondsOnline) ERP (대한민국) 4.99% Damodaran Country Risk Premiums (2025-01/07 업데이트) — South Korea ERP 4.99% 명시. (Stern School of Business) 레버드 베타(1Y) 0.74 FnGuide Snapshot (A310200) (Company Guide) 자기자본비용 Ke 6.58% Ke = 2.89% + 0.74×4.99% 이자보상배율(’24) 3.78× [Actual] 총이자비용 기준(’24) Synthetic Spread 1.55% Damodaran ICR→체감스프레드(소형 비금융, 3.5~3.99 = Ba1/BB+) (Stern School of Business) 세전 부채비용 Kd(pre) 4.44% Rf + Spread 세후 부채비용 Kd(after) 3.33% 4.44% × (1−25%) — 법정세율 참고(국가세율 테이블) (Stern School of Business) 자본구조(E/D 가중) E 95.0% / D 5.0% 시가총액 1,964억 vs 순차입금 110.4억(’24) → D/(D+E)≈5.3% [Market+Actual] (Company Guide) WACC 6.41% 상기 값 계산 5) 터미널가치(TV) 산정 근거 방식: 영구성장(Perpetuity) 산식: TV = FCFF_(2031) / (WACC − g); 여기서 FCFF_(2031) = FCFF_(2030) × (1+g) 가정: g = 2.00% [Assumption] (장기 물가·실질성장 감안, 한국 선진시장 장기 평균 범주) 결과: PV(TV) = 407,793.9 (KRW 백만) 현재가치 합산 검증: PV(명시적 기간) 88,144.7 + PV(TV) 407,793.9 = EV 495,938.6(오차=0.0) 6) 민감도/시나리오 6-A) 민감도 표 (주당가치, 원) — WACC(±1.0%p) × g(±0.5%p) "sensitivity": { "wacc": [0.05409449931089536, 0.06409449931089536, 0.07409449931089536], "g": [0.015, 0.02, 0.025], "matrix": [ [10824.91974407452, 8465.194606403583, 6908.054689967569], [12239.140675034424, 9295.803785613676, 7444.842127087305], [14139.440062875231, 10338.87487137226, 8090.967156706135] ] } 6-B) 시나리오 요약 (요지) 7) Peer Check (멀티플 역산·비교) 현 시가 EV/EBITDA(’24 EBITDA, 순차입금 ’24 적용): 약 4.24x (EV≈ 207,443 / EBITDA≈ 48,944.9). ...

핵심 요약 - EPS(희석, GAAP): $0.59 (조정 EPS $0.57) — 컨센서스(조정 EPS $0.53) 상회. - 매출(순영업수익, GAAP): $1.655B, 조정 $1.610B — 컨센서스 $1.52B 상회. - 주가 반응(초기): 정규장 $68.52(-1.8%) 마감, 발표 후 애프터마켓 소폭 상승(≈+0~0.2%). 디테일 - 수수료 수익: $537M(+23% YoY) — 주식/옵션 체결량 증가(주식 +67%, 옵션 +27%)의 효과. - 순이자이익(NII): $967M(+21% YoY) — 증권대여 강화, 마진론/고객예치 증가 영향. - 기타 수수료: ...

IBKR 인터렉티브 브로커스 매매 근거 10월 17일 실적 발표 1. 매크로팀 프리미엄 칼럼의 내용, S&P493 순환매를 노리는 전략에 유효 https://www.valley.town/wsaj-premium/global-macro/68f0578869fb1fdbee269b65 2. 개인 투자자들의 자금 흐름이 주식 옵션 ETF. 전반에서 활발하게 이루어지고 당사는 그런 거래. 활발에 대한 이익을 확보할 수 있기 때문. 3. 금융이 AI가 미치는 영향을 크게 받고 있다는 점 산업별 현황을 보면, 금융 및 부동산 산업에서 AI 도입률이 가장 크게 증가 https://www.valley.town/wsaj-premium/global-macro/68bf95d7343baae1a6f52dfc 4. 기업 valuation 리포트: https://chatgpt.com/share/68f0f324-b16c-800d-8562-f63e1ff3c476