전술적 대응을 위한 추가 정보 (JP Morgan, Citi)

직전 포스트에서 혼돈의 매크로, 표류하는 시장 속에서 살아남기 위해 필요한 것은 전술적 대응이라고 판단했었습니다. 이를 위해 골드만삭스의 Rubner의 의견을 공유했었죠. 같은 맥락에서 JP Morgan과 Citi의 의견도 간단히 공유합니다.

https://www.investing.com/news/stock-market-news/hedge-funds-remained-net-sellers-postfed-says-jpmorgan-3626992

9월 23일 JP Moragan의 시각입니다.

• 지난 5거래일 동안 헤지펀드들은 미국증시의 net seller (-1.3 표준편차)

• 헤지펀드, M7을 중심으로 한 테크섹터 매도세 재개.

• 헤지펀드는 8월 초, 9월 초 저점에서 매수하여 이어진 랠리에서 매도하는 전술적 트레이드 중.

• 이들의 long/short 포지션은 중립적인 수준 (대략 6:4)

• 반면, retail investor들은 최근 기술주 조정에서 매수와 더불어 콜옵션 매수에 나섰기에 이로 인해 하방 지지 가능성 있음.

• 유럽에서는 헤지펀드들이 경기 민감 섹터 비중을 줄이고 경기 방어 섹터 비중을 늘이고 있음.

• 아시아 시장에서 ...