[시리즈 연재] (1월 1주차) 한국증시 수급 상황 점검

1월 5일~9일까지 주체 별 순매수입니다. 외국인이 가장 큰 매수자였는데, 주말로 갈수록 순매수 규모는 점점 감소했죠. 개인은 주초 매도 이후 일주일 동안 거의 매수를 유지해 왔죠. 반대로 매도는 기관에서 주로 나왔습니다.

배당락일 이전까지 지수를 방어해왔던 금융투자의 수급이 가장 신경쓰였는데, 12월 29일 이후로는 분명 매도로 전환했습니다만, 이번 주만 놓고 보면 거의 보합 수준.

연말에 제가 가장 우려했던 시나리오는 외국인 매도가 이어지고 금투의 지수방어까지 흔들리는 상황이었는데, 현재까지 그런 우려는 현실화되지 않았습니다. 외국인은 배당락 이후 매수를 재개했고, 그렇다 보니 굳이 금투가 지수를 방어할 필요도 없었죠.

• [파란선] 외국인

  • 위 차트를 통해 추이를 보면 크리스마스 이브 이후 당국의 적극적 환율 개입과 함께 힘을 받은 외국인의 공격적 매수가 이번 주에 들어와 꺾이는 모습입니다.

• [노란선] 금융투자

  • 배당락일 (12월 29일) 을 기점으로 금융투자의 배수는 확실히 꺾였습니다. 지수방어 의지와 필요가 약해졌다고 볼 수 있죠.

• [빨간선] 개인

  • 올해 들어와 매수를 늘리고 있는 모습이죠. 최근 수 일 간의 외국인 매도 물량은 상당 부분 개인에게 흡수되고 있습니다.

이번 주 외국인의 코스피 매수와 매도에는 흥미로운 점들이 있어요.

• 매도 종목은 552개, 매수 종목은 341개... 매도 종목이 1.6배 많은데도 매수 금액은 매도 금액보다 약 1조원 가량 많았습니다.

• 위 표의 좌측을 보면 대략 알 수 있는데... 매도금액 약 4조원 중 절반 이상인 2.3조원이 삼성전자 단 한 종목에 집중되었고, 나머지 다수 종목의 매도 금액은 적었으니까.

• 반면, 매수의 경우 섹터 구분없이 시총 상위 종목 위주로 큰 규모로 들어왔죠. 그렇다 보니 매수 종목의 수가 적은데도 총 매수 금액은 1조원 가량 더 많았습니다.

매수는 소수 시총 상위종목에 집중 (섹터 무관), 매도의 절반 이상은 삼성전자 한 종목에 집중. 특이하죠? 저의 가설은 이전 포스트에서 밝힌 것처럼 현 구간에서 코스피 매수의 원동력은 EWY라는 겁니다. 섹터 무관 시총 상위종목에 외국인 매수가 집중되고 있는 점은 부합하죠. 하지만, 왜 삼성전자는 대량 매도?

이전 아티클에 공유했던 저의 가설의 의거해 추정을 해보자면... 외국인은 상기 포스트에서 언급했던 1,2단계를 거치며 삼성전자 비중을 어마어마하게 늘렸습니다. ...