한경 월스트리트나우 2025-08-12

Ref: https://www.hankyung.com/article/202508090570i 관세보다는 다음 Fed 의장이 누구일지에 대한 관심; 9월 인하 기대감을 크지만 9월 FOMC 전까지 나오는 데이터가 좋지 않을때에도 DOVISH들이 계속 구구구 할지는 불확실; 결국 시장의 관심이 관세보다는 Fed로 옮겨가지만 관세가 불러올 하드 데이터 문제가 불거질지 아니면 살펴시 즈려 밟고 잭슨홀에서 힌트줄지 관심 다음주 CPI, PPI, 소매 판매등 주요 경제 지표 주목; Stagflation 발작 버튼을 누를수도 스위스 관세 관련해서 금선물 시장 요동 [4파가 마무리 되지 않아서 아직 5파 크기 예측은 어렵지만 1파와 관계로 볼때 0.618 ~1.0 * 1파 영역을 그려 볼수도; 끄적끄적후 매크로오 맞추어야 한다. 골드 상승이라면 결국 R(escession) 공포나 S(tagflation) 발작버튼으로 5파영역까지 치고 올라갈수도...다음주 경제 지푤르 보고 좀 더 그려봐야할듯]

Ref: https://www.hankyung.com/article/202508088524i 반도체 관세와 애플의 직접투자로 상승중;MSFT, NVDA 등에 비해 부진했지만 모멘텀을 타고 있음 [이전 1파연장 터미널 되돌림 마무리후 삼각형으로 나오고 0-a의 0.75 이상 상승후 횡보중; 이후 움직임은 조금 더 지켜봐야하지만 모멘텀을 타고 있으며 시장 조정전까지는 충분히 상승 가능;하지만 CPI 발표가 다가 오고 있다] [XLK와 비교하면 섹터 퍼포먼스에서 뒤지고 있다. 따라잡기 중이라고 할까? 평균회귀라는 통계학적 통념이라고 이야기할수 도 있지만 결국 서로 ...

Ref: https://www.hankyung.com/article/202508076039i 애플의 투자; Free cash를 사용하는건데 뒤쳐진 AI 따라잡기는 무엇으로? META도 AGI로 Free cash를 거의 소모했는데...두 기업 모두 어디서 돈을 땡겨 올지 Fed 내 비둘기 증가 양상; 쿠글러 사임이 정말 CIA가 협박했냐라는 우스갯소리도 반도체는 흥미롭게; 인텔과 합작한 ASMC가 만들어진다면 미국의 "대만" 수호 의지가 있을까하는 의문;지진문제로 탈원전후 전력 문제를 겪고 있는 대만의 에너지 수급 문제가 불거질수도(그래서 중국이 침공이 아니라 해상 봉쇄 훈련을 하는듯;사실 대만 상륙 문제는 여러 문제가 있어서 쉽지 않았는데 탈원전이 도와준 꼴); 삼전이 수율을 맞춘다면 다시 장미 빛이 물드는데 정말 회사의 명운이 걸린듯(9만 전자 가즈아)

Ref: https://www.hankyung.com/article/202508063677i 인도는 파키스탄 분쟁에 트럼프 참견이 거슬린듯; 덩샤오핑의 "도광양회"처럼 칼은 칼집에 있어야 위협이 되지만 시진핑은 일단 칼을 꺼내 들었다. 어떻게 휘두를지는 두고 봐야할듯; 러시아-브라질-인도-중국 등이 반미로 뭉쳐서 브릭스로 진영을 짜 볼려고하지만 중국은 생산을 하지 소비를 해주지 않는다. 다만 현재 물류 질서가 깨지고, 미국은 신용에 엄청난 상처를 남겼다는 것 하드 데이터 삐걱; 8/12 CPI가 분수령; 금리 인하 가능성 크지만 스태그플레이션 함정에 빠질 위험성 경고; QRA 보고서 계획대로 단기 국채 발행이 몰리면서 단기채 금리 상승 먼저 (베어 플래트닝?) [터미널은 터미널 형성 시간의 ...

Ref: https://www.hankyung.com/article/202508051483i 금리 인하 가능성 높아져;9월 FOMC까지 여러 데이터를 좀 더 보고 결정하겠지만 파월의 마지막 잭슨홀 미팅인 만큼 확실히 신호를 줄듯; 인플레냐? 침체냐? 스태그플레이션 위험은 있지만 그래도 성장이라면 50bp 인하 가능성도 충분 [삼각형 a의 1.382만큼 되돌림 주고; 채널을 따라서 지그재그로 상승중(임펄스와 달리 지그재그는 채널을 따라서 진행) 채널을 따라서 상단에 부딪힌후 다시 한번 하단 터치 예상하나 다음방향은 어디로 갈지는 모름. 큰 그림으로 보면 국채 가격이 하락후 계속 하락 및 횡보중이라서 읽기가 힘들다; 금리와 달러는 귀신도 모르는데] 잭슨홀 미팅 주제 ; Labor Markets in Transition: Demographics, Productivity, and Macroencomic Policy; DOGE로 인력과 예산을 줄인 여파가 이번 고용보고서에 나왔는데 흥미롭게도 비슷하네? 멕이는건가? RRP, TGA, Reverse 모니터링 지속; 최근 TGA 치고 올라오고 있다. 안그래도 취약한데 유동성 문제로 trigger 당길수도 하지만 시장은 금요일 하락을 만회하는 상승; PLRT는 최고의 Earning을 보여주고; 지난주 마지막 시나리오처럼 5-4파가 마무리 안되고 또는 5-5파 종료후 조정파라도 6000선까지 충분히 밀리는 시나리오; IB 들의 6000이야기는 하늘에서 뚝 떨어진 이야기는 아니다. 조심 또 조심