24년 7월 4주차 위클리 미국 증시

목차 1. S&P500, Nasdaq COT 보고서결과 2. 주요 IB, 언론의 미국 6월 CPI 관련 코멘트 3. 트럼프 트레이딩이 시장 흐름을 바꾸고 있다. 4. 같이 보면 좋은 글 1. S&P500, Nasdaq COT 보고서결과 24년 7월 16일(화) 기준 전 세계 큰 손 연기금과 헤지펀드의 선물 포지션이 공개됐습니다. S&P500 연기금 - 롱 13,225 증가 / 숏 11,706 감소  헤지펀드 - 롱 23,382 증가 / 숏 51,361 증가 *코멘트 - 연기금은 지난 주에 이어서 롱 포지션을 늘렸습니다. 다만 비중은 1/2 수준으로 불확실한 미국 증시에 대해 조심스러워진 모습입니다. 반면 헤지펀드는 고점으로 보는 듯 합니다. 지난 주 30,016 숏 포지션 증가에 이어서 51,361 숏 포지션을 늘리면서 재차 시장 하방 압력에 베팅하는 모습입니다. - 주요 증시가 사상 최고치를 갈아치우는 장세 속에 가장 많이 포지션을 들고 있는 사람은 다소 불안하겠죠. 연기금이 앞으로 어떻게 포지션을 변경할 지가 중요해지는 국면입니다. Nasdaq 100 연기금 - 롱 465 증가 / 숏 793 감소  헤지펀드 - 롱 1,434 감소 / 숏 5,038 감소  *코멘트 - 연기금과 헤지펀드 둘 다 나스닥 지수에 대한 고점 인식을 하고 있는 것 같습니다. 비중을 거의 늘리지 않고 홀딩 또는 포지션 축소를 고민하고 있는 것처럼 보입니다.  2. 주요 IB, 언론의 미국 6월 CPI 관련 코멘트 ▪️ BofA: 금일 인플레이션 데이터는 연준에게는 최상의 결과임. 주거비 부문의 상승세 둔화, 두 달 연속 Supercore(주거 제외 근원서비스) 부문 하락, 자동차 가격 하락 등에 기인한 core goods 내림세 재개 등 세부내용 면에서도 질적으로 좋았음. 인플레이션이 2% 물가목표로 향해가고 있다는 것에 대한 연준의 확신이 높아질 것이며 정책금리 인하 개시에 청신호인 것은 분명. 다만, 주거비 부문의 개선은 지난달 뉴욕 및 인근지역의 예외적인 높은 상승률이 역전된 데 일부 기인하고 Supercore의 주요 하방 요인이었던 숙박료, ...

목차 1. S&P500, Nasdaq COT 보고서결과 2. 오르는 주식만 오른다 3. 기준금리 인하 대선과 관계없지만 물가는 잡히고 있다 4. 7월 12일 러셀 2000지수 주인공 등판? 지금이니! 5. 같이 보면 좋은 글 1. S&P500, Nasdaq COT 보고서결과 24년 7월 9일(화) 기준 전 세계 큰 손 연기금과 헤지펀드의 선물 포지션이 공개됐습니다. 연기금 - S&P500 E-mini : 롱 27,146 증가 / 숏 1,997 감소  - 나스닥 100 E-mini : 롱 4,185 증가 / 숏 2,527 증가 - 다우 선물 미니 : 롱 3,366 증가 / 숏 4,293 증가 *코멘트 - 연기금의 S&P500 롱 포지션은 52주 기준 최고점 977,417에 도달했습니다. 즉, 1년 중 롱 포지션에 최대로 투자한 날이죠. 보통 52주 신고가를 찍는 개별주는 상방이 열려있기 때문에, 쉽게 올라가는데 S&P500 지수는 대선과 바이든의 노환, 금리 인하 등 여러 변수가 있어서 지켜봐야겠습니다. 헤지펀드 - S&P500 E-mini : 롱 18,866 감소 / 숏 30,016 증가 - 나스닥 100 E-mini : 롱 4,230 감소 / 숏 25 감소  - 다우 선물 미니 : 롱 ...

목차 1. 미국 대선이 열렸던 해의 변동성과 흐름 2. 연초 이후 S&P500 기업들의 주가 등락률 3. 연초 이후 미국 상장 ETF의 주가 등락률 4. 섹터 별 주가 추이 5. 연준이 원하는 그림의 퍼즐이 맞춰지고 있다. 6. 연준의 다 된 그림에 트럼프 관세 뿌리기? 7. 같이 보면 좋은 글 *7월 2일자 COT 보고서는 연방 정부 휴일로 7월 8일(월)에 공개될 예정입니다. 1. 미국 대선이 열렸던 해의 변동성과 흐름 1992년 이후 대선이 열렸던 해의 VIX 지수 월간 등락률(중간값). 일반적으로 대선에 의한 변동성 확대 흐름은 4분기에 진입하며 본격화되었던 과거의 모습들 지난 2016년 대선 전후의 미국 주식시장과 VIX 지수와 S&P500 지수 흐름 2. 연초 이후 S&P500 기업들의 주가 등락률 S&P500 지수가 +14.5% 가량 상승. 대형주 주도 가운데 수익률 차별화 현상 확산. Magnificent7 종목 중에서도 괴리 발생  동일 가중 기준을 적용하여 S&P500 지수의 주가 상승률을 산출해볼 경우 연초 이후 +4% 상승 기록. 중소형주의 상대적 약세 흐름이 크게 나타났던 모습을 재확인 엔비디아(+149.5%), 마이크로소프트(+18.9%), ...

목차 1. S&P500, Nasdaq COT 보고서결과 2. S&P500, Nasdaq 지수 내 주가 상승률 차별화 3. 쌓여가는 금리 인하 재료 4. 모든 판을 뒤집을 수 있는 미국 대선 5. 같이 보면 좋은 글 1. S&P500, Nasdaq COT 보고서결과 24년 6월 25일(화) 기준 전 세계 큰 손 연기금과 헤지펀드의 선물 포지션이 공개됐습니다. 연기금 - S&P500 E-mini : 롱 1.305 증가 / 숏 5,139 감소  - 나스닥 100 E-mini : 롱 7,750 증가 / 숏 4,014 감소  - 다우 선물 미니 : 롱 2,708 증가 / 숏 112 감소  *코멘트 - 연기금의 S&P500 롱 포지션은 52주 기준 최고점(974,523)에 근접한 973,899입니다. S&P500의 포지션을 늘리기 보다, 상대적으로 조정 받았던 나스닥과 다우 지수에 롱 포지션을 늘렸습니다. 헤지펀드 - S&P500 E-mini : 롱 32,790 감소 / 숏 115,428 감소 - 나스닥 100 E-mini : 롱 429 감소 / 숏 17,634 감소  - ...

목차 1. S&P500 지수 대비 각 섹터 상대주가 추이 2. 고금리 장기화와 인플레이션 지속화로 지쳐가는 소비자들 3. 지속되는 주가 차별화 4. 인플레이션 낙관론을 뒷받침하는 연준위원 5. XLK ETF의 리밸런싱 예상 - 엔비디아 비중 6%에서 21%대로 상향 6. 10년 안에 뮤추얼 펀드 절반 ETF로 대체 예상 7. 같이 읽으면 좋은 글 *6월 18일자 COT 보고서는 연방 정부 휴일로 24일(월)에 공개될 예정입니다. 1. S&P500 지수 대비 각 섹터 상대주가 추이 S&P500 지수 대비 각 섹터 상대주가 추이. 여전히 IT(빅테크)가 끌고가고 있는 시장 2. 고금리 장기화와 인플레이션 지속화로 지쳐가는 소비자들 5월 미시건대 소비심리지수는 65.6pt를 기로하며 예상치(72.0pt)와 전월치(69.1pt)를 크게 하회.  기대인플레이션은 장기 구간이 소폭 상승 가계의 주택 구매 여건(Buying Condition) 지수는 사상 최저 수준까지 하락[UMich Survey] 미국 5월 소매판매, 예상치 하회 + 전월치 하향 조정 : 소득 증가의 한계와 인플레이션의 조합 영향으로 가계 구매력 약화 3. 지속되는 주가 차별화 실적 시즌 이후 더욱 뚜렷해진 주가 차별화 현상 연초 이후 주가 상승률   - Magnificent7: +34.9%   - S&P500: +13 9%   - 동일가중 S&P500: +3.4% 시총가중과 동일가중 기준 선행 PER 역시 과거대비 큰 폭의 차별화 흐름 발생  S&P500 지수는 우상향 기조를 이어가고 있으나 200일 이평선을 상회하는 종목 비중은 감소 중. 빅테크, 대형주 중심의 주가 차별화 현상이 지속되는 영향 전체 시장의 움직임 보다는 제한된 모멘텀에 수급이 집중되며 나타나는 현상으로 판단 4. 인플레이션 낙관론을 뒷받침하는 연준위원 연준위원들 발언이 쏟아지는 가운데 “쿠글러 이사”는 인플레이션 낙관론을 뒷받침하는 4가지를 제시 - 소비자의 선택이 더욱 까다로워지면서 기업은 가격 상승을 늦추거나 가격을 낮추어 경쟁하게 되었음 (Consumers have become choosier, forcing businesses to compete by slowing price ...