이제 때가 온건가...

문득 출근하다 생각이 들어서 짧게 또 써본다. 기본적으로 나는 이 제도에 대해 반대하는 입장이다. 이유는 간단하다. 이 제도는 시장원리에 부합하지 않기 때문이다. 고 레버리지를 자극한다는 것은 둘째문제다. 내가 가장 큰 문제점으로 보는 것은 리스크와 보상이 불균형하다는 것이다. 수익은 개인과 국가가 공유하지만, 손실은 (한도가 있지만) 국가가 떠안는다는 것이 그것이다. 그렇기 때문에 복잡계인 시장에서 예측하기 어려운 문제점이 어디서 어떻게 나올지 모른다. 물론 그 속에서 이익을 추구하는 개인에게는 하나의 기회가 될 수 있다. 어차피 나랏돈이야 내돈 아니니 물쓰듯 펑펑 쓰는게 개인 아닌가. 일단 반반 지분으로 주택을 매입한다. 가격이 오르면 어쨌든...

https://blog.naver.com/ranto28/223844293537 금융위가 지분형 모기지에 대한 말을 꺼냈다. 그냥 ‘집값오르겠네’라고 생각했는데 다른 글을 읽어보고 나니 한번 뇌피셜을 굴려볼까 한다. 보아하니 예전에도 비슷한 정책을 했다가 흥행하지 못했다고 함. 이유는 손익을 배분하는 구조에 있는 것으로 보임. 예전엔 손실발생시 공유하거나, 개인이 떠안아야 했음. 이번에는 수익은 공유지만, 손실은 국가가 떠안는 것으로 정해질 듯. 아무튼 개인입장에선 주택가격이 반토막이 되어도 손실이 없음. 집값이 그렇게까지 떨어질 일은 드문일이니 개인으로썬 안할 이유가 별로 없음. 아마도 당연히 모두에게 풀레버리지 풀매수 땡기게끔 하지는 않을것임. 그러자니 나랏돈이 위험함. 아마 집값 한도라던지, 가능한 조건 등을 타이트하게 맞춰놓을 것으로 보임. 정확한 조건은 아마 다음 정부가 구성되면 윤곽이 드러날듯. 당연히 정책이란게 그러함. 지금 이렇게 한번 던져놓고 여론 보면서 어찌 될지 간 본다음 하든 말든 조정하든 할 것임. 실제 실행은 다음정부 (아마도 민주당)일 것임. 이런걸 보면 지금 이렇게 정책이 슬그머니 던져진 것은 민주당쪽에서 할 거기 때문에 흘려본다고 봐야 함. 내가 문통 시절 부동산 공부를 좀 많이...

버핏 관련된 미션이 있어 간단하게 했다. 정말 휙 둘러봐서 좀 내놓기 부끄러운 수준이긴 하다. 최근 상위 매수 5개 STZ (+1.24B) 술 회사. 뭔가 버핏다운 회사. 전체적으로 탄탄해 보이지만 재무제표에 몇가지 의심스런 부분은 보인다. 비경상비용이 나왔다던가, 판관비가 늘어난 것, 순이익이 들쭉날쭉한 이유 등등이 의심스럽다. 자세히 알아보면 원인을 알아볼 수 있겠다. 단순히 재무제표 훑어봤을땐 그냥 본인 스타일대로 기업을 산거 같은데, 당연히 버핏이면 그냥 샀을리는 없고 뭔가 의도가 있을 것 같다. 여기까지만 알아본다. DPZ (+463.73M) 도미노피자. 한동안 적자가 많이 누적되었는데 최근 몇년간 이익을 잘 내고 있다. 적자는 한동안 계속 누적이 되었었는데, 손익계산서를 보면 순이익은 계속 양수다....

관세 관련해서 몇가지 소식들이 나왔다. 전자제품 관세에도 변동이 있었고, 트럼프의 말들도 있었던 모양이다. 중국은 희토류 수출제한을 걸었고, 계속 다른 국가와 연합전선을 만들어내려는 움직임도 보인다. 미국 경제에 대한 신뢰에 대한 우려도 계속 나오고 있다. 달러인덱스가 떨어는데 대하여, 달러 외 자산으로의 대규모 이동이 있다는 말도 들리고 있다. 내가 내린 결론은 '아직 근본적인 것을 바꿀 호재가 없으니 계속 흘러내릴 것이다' 라는 것. 그외 생각하고 있는 것들 달러 패권은 한동안 계속 될 것. 최근에 훼손되었지만, 연준 등에서 어떻게 대응할지 봐야할듯. 미국채 외에 대량의 돈을 넣은 대안은 아직 없다. 중국은 더더욱 위험하고, 골드도 애매하고... 결국 어떤식으로든 좋아질 것이다. 다만 단기적으론 어디까지 떨어질지가 문제다. 지금 재미로 나스닥 숏을 100달러쯤 넣어놓았지만, 좀 더 지켜봐야 할 것이고... 시장이 한번씩 아래로 발작할때 원래 들고 있던 주식들을 소량 매수해야겠다. 계속 종목 찾아다니고... 사실 그동안 시장에서 멀어져 있었다. 매크로에 큰 관심이 없이 그냥 지내온거 같다. 가끔씩 시장은 저번주처럼 큰 기회를 주는데, 나는 그것을 인지했음에도 제대로 행동에 옮기지 않았다. 폭락의 그날 나는 그저 주식 소량을 담았을 뿐이다. 생각보다 내가 시장에 더 많은 자원을 투입해야 할 것 같다. 이런 생각도 든다. 시장이 하수상하다보니 나도 어느새 트레이더처럼 움직이고 있는 것은 아닌가 하는 생각이다.

https://youtu.be/FPhWa07wklc?si=M7HE_ZPVII8YN0gI 문득 오늘 출근하면서 들었던 것. 영상의 전체적인 내용과는 좀 다르지만...까먹기 전에 문득 드는 생각을 여기 적어둔다. 물론 관세전쟁의 기조가 장기적으로 간다면.... 관세전쟁은 기업들이 값싼 인건비를 추구하여 경쟁력을 가지려는 전략이 통하지 않게 합니다. 기업들은 이제 본국 (혹은 관세리스크가 적은 지역) 내에서 경쟁력 있는 지역으로 가게 될 가능성이 높습니다. 인건비에 대한 각종 제한 (임금상승 등...) 은 자본화를 촉진합니다 (자동화) 자본화가 진행될수록 중요해 지는 것은 지가(부동산), 운송인프라, 에너지비용이 될 ...