POET technologies (2025-10-15)

개요 미국 네바다에 본사. 희토류 소재기업. 희토류 광산인 mountain pass 를 보유하고 있음. 여기서 NdPr 을 생산함. 포트워스에 영구자석 공장을 보유. 마운틴 패스에서 나온 생산품을 이용하여 네오디뮴 자석을 생산. 말하자면 희토류를 이용한 영구자석의 채굴-생산까지 수직계열화가 되어 있는 미국 기업임. 특징 이 기업은 희토류의 채굴에서부터 자석의 생산까지 수직계열화가 가능한 미국의 유일한 기업. 현재 글로벌 점유율은 약 15%정도라고 함. 잘 알려진것처럼 동사의 생산품은 전략자산임. 미국 정부가 정책적으로 밀어주는 기업 직접 지분을 보유. 가격보장계약 등 공급망 보호 정책의 수혜기업 정부 외에도 민간에서도 공급망 보호정책의 수혜를 받음. 미국에 이 기업 뿐인가? 그외 미국 내 네오디뮴 영구자석 관련 업체들은 noveon magnetics, USA rare earth, e-VAC magnetics, Urban mining company, Volcan elements. 등이 있다고 함 (AI한테 물어봄) ...

3월인가에 이 기업에 대한 이야기를 들었는데, 빨리빨리 알아봤어야 했다. 다른거 알아보고 딴짓하다가 놓쳤다. 지금이라도 좀 알아봤다. 그때 처음 들을때는 ‘비트코인 채굴기업!’ ‘싼 전기!’ 이것이었는데…지금은 다른 무언가가 되어버렸다. 이 기업에 대한 이런저런 생각 원래 비트코인 채굴하던 기업이다. 최근에 AI인프라 사업에 뛰어들겠다고 하면서 기대감으로 인해 주가가 떡상했다. 핫해진 이유의 90% 이상은 이 이유때문인듯. 현재 매출의 90% 이상은 비트코인 채굴에서 나온다. AI인프라 관련된 사업에서는 의미있는 매출은 없는 것 같다. 이제 막 대규모 투자를 시작하고 있는 단계다. 최근에 매출이 많이 올라갔는데, AI때문인지 뭔지는 안알아봐서 모르겠다 (비중이 낮으니 AI때문은 아니라고 생각하는거다) 2025년 들어서 비트코인 가격이 한단계 올라섰다. 그리고 이 기업은 채굴된 비트코인을 바로바로 현금화한다. 내가보기엔 최근의 이익의 성장은 비트코인의 가격상승 때문인 것 같다 (6월 결산) 일단 탑라인부터 쭉 이익이 나기 시작했다. 그리고 성장률도 매우 좋다. CRWV와의 비교…그리고 전력.. 채굴기업 → AI인프라기업 이라는 측면에서 CRWV와 많이 비교가 되었다. CRWV는 떡상했다가 지금은 좀 떨어졌다. CRWV에 대해서 더 이야기하자면, 몇가지 리스크들이 있어서 정체되고 있다고 한다. 그중 하나는 부채가 많고, 현재 이익이 나지 않는 ...

Docusign Inc. 개요 2003년 설립. 미국 캘리포니아 샌프란시스코 본사 글로벌 100만개 이상의 기업 및 10억명 이상의 사업자. salesforce, microsoft, VISA, Netfilx 등이 고객. 미국전자서명 시장의 70%를 점유함. 글로벌 1등 주요 사업 전자서명 (eSignature) : 다양한 디바이스에서 법적 구속력이 있는 문서 전자서명 서비스 제공. 서류작업시간 단축, 종이없는 프로세스. Agreement cloud : 계약 작성, 협상, 서명, 저장, 분석 등 계약 라이프사이클 전과정 관리하는 클라우드 솔루션 계약 생명주기 관리 (CLM) : 계약 관리와 프로세스 자동화, AI기반 계약 분석 통합 : Salesforce, Microsoft365, Google workspace등과 연동가능. 수익구조 전자서명 제품이 매출의 70-85% 대부분 계약관리솔루션, 개발자 API등에서 15-30% 매출 구독기반 클라우드 서비스 제공, 고객맞춤형 솔루션 제공. 정부, 기관, 대기업 계약업무 자동화. AI기반 프로세스..등등. 경쟁력 미국 연방정부 인증 (FedRAMP) 자체 데이터센터 구축. 업계 독점적 위치 (Adobe sign 등의 경쟁자 있으나 월등한 점유율) 디지털화, 글로벌화, 언택트 흐름. 시장이 성장중. 오토파일럿 (70점) 매출 : 안정적으로 성장중이나 인상적이진 않다. 23년엔 109%이상 성장했으나 24년부터는 10% 미만의 성장률. 매출액 전망치 : ...

나중에 써놓고 보니 그냥 스터티할 때 메모해놓은 자료를 그냥 복붙해서 올려버렸다. 이런.. 이번엔 ValC읽어보고 드는 생각들을 정리할 겸 올려놓기로 한다. 주요 기조는 좀 부정적인 느낌이다. 원래는 그정돈 아니었는데, 나중에 따로 발사체들 페이로드를 비교해 보면서 좀 현타가 왔음. 회사의 주요 비즈니스 발사서비스 위성 등의 각종 물체들을 우주 너머로 쏘아올리는 서비스. 2032년까지 연평균 13% 정도 성장할 것으로 예상. 현재 동사가 주력으로 하는 발사체는 electron. 300kg의 페이로드를 가지는 듯 하다. 사실 이건 너무 작다. 검색해보니 일반적인 소형위성의 무게는 100kg가 넘어간다. 스타링크용 위성은 200kg가 넘어간다. electron발사체로는 이런 위성을 두개 이상 올리기 어렵다. 10kg정도 되는 초소형 위성 정도면 많이 올릴 수 있다. 이렇게 작은 발사체라면 접근가능한 고객의 숫자도 제한적이고, 그만큼 가치있는 고객들이 접근하긴 제한적이다. 또한 팰컨이 한번 쏘아올려서 뿌릴 만큼의 저궤도 위성을 electron은 몇십배 많이 쏘아올려야 한다. 참고로 스페이스X의 falcon9의 페이로드 용량은 (저궤도 올릴때) 23,000kg에 달한다. 왜 SpaceX가 falcon 보다 작은 발사체를 만들지 않는지, 그리고 왜 동사의 Neutron 발사체는 더 커지는지 간접적인 이유가 될지도 모른다. electron은 경제성을 갖기엔 너무 작다. 커야한다. 그래야 경제성이 생긴다. 우주선 부품의 설계 및 제조 고객의 요청에 맞춘 우주선의 설계 및 제조. 유지보수 등까지 한번에 관리가능. 2030년까지 약 5%의 성장이 기대된다고 함. 이 부분은 사실 잘 모르겠다. 자체 발사체를 가지고자 하는 고객이 ...

개요 뉴질랜드와 미국에 기반을 둔 우주 발사체 및 위성제조기업 소형, 중형 인공위성 발사 서비스를 주력 소형발사체 시장에서 spaceX 와는 차별화 (SpaceX는 대형발사체) 주요 로켓 Electron : 최대 150kg의 소형 인공위성을 저궤도에 발사가능. 세계최초 상업화에 성공한 소형 발사체 중 하나. Neutron : 최대 8000kg중량물 발사가능. 기존 다단분리대신 몸통의 해치가 열려 2단 로켓만 분리되는 구조. 기술특성 탄소복합소재 : 로켓 바디를 탄소복합소재로 제작 전기펌프엔진 : 연료공급펌프가 초경량 전기모터 (기존, 터보펌프). 구조단순화, 비용절감. 3D프린팅 : 엔진 등 주요 요소를 3D프린팅으로 제작 간소화 : 전통적인 액체로켓에 비해 부품수가 극히 적음. 부품수 1000개 정도. 전략적 위치 소형, 중형발사 시장. 틈새시장. SpaceX의 대형발사체와는 달리 소형발사체, 상업위성, 국방위성에 특화 사업다각화 : 포톤 위성 플랫폼 등 다양한 위성 부품등 차트 24년 하반기 들어서 떡상함. 52주 수익률은 650%가 넘는다. 최근들어 다소 하락함. 차트를 보니 지금은 손바뀜이 일어나면서 새로운 위치로 가격이 안정되는 느낌이다. 이게 눌림목이 될지 아니면 여기서 한동안 갈지는 모르겠다. 8-9월은 보통 시장이 그리 강하지 않다. 재무제표보기 돈을 버는 회사인가? 아니오. 탑라인 급속 성장중. 하지만 영업이익, 순이익 ...