11/7(금) 미국 시황 정리 및 전망

다우 -0.84% | S&P 500 -1.12% | 나스닥 -1.90% | 러셀 2000 -1.86% 금일 시장은 주요 지수 모두 하락 마감했다. 미국 고용정보업체인 챌린저에서 민간 고용 보고서가 발표되었는데, 10월 해고자가 15만 3074명으로 수치가 크게 상승한 수준으로 발표되었다. 보고서에는 기업의 AI 도입으로 인한 해고가 급증한 것이라고 설명을 덧붙였다. 고용지표가 악화는 12월 금리 인하 기대감이 상승으로 연결될 수 있었지만 오늘 시장은 경계심을 보이며 어제 저가매수로 인한 상승을 이어가지 못하는 모습이다. 에너지와 헬스케어를 제외한 모든 섹터에서 하락하였으며 임의소비재(-2.31%)와 기술(-2.01%) 섹터에서 큰 폭으로 하락하였고 그 외 섹터에선 약보합 마감했다. 금일 유가는 약세를 보였지만 가스가격이 상승하며 관련 기업들의 실적 개선과 긍정적 전망에 에너지 섹터 0.97% 상승 마감 헬스케어 섹터에선 가장 큰 비중을 차지하는 일라이릴리가 트럼프 정부와 약가 협상에 따른 투자자 기대감에 1.26% 상승하며 섹터 0.19% 상승 마감 시장은 여전히 성장주 기업들의 높은 밸류에이션과 5월부터 지속된 상승세에 부담을 갖고 있으며 투자심리가 약화된 모습을 보이고 있다. 기술적 분석 관점에서 현재 S&P500과 Nasdaq의 상승 채널 하단 부근까지 내려온 상태이며 저가매수 유입을 기대해볼 수 있다. 6개월 연속 상승해 왔기에 최근 과도했던 투심을 식히기 위한 건전한 조정이 필요하며 시장은 조정을 위한 이유를 만들어 내고 있다. 그러나, 기업의 탄탄한 실적이 뒷받침됨이 확인되었으며 셧다운 종료와 TGA 유동성, 그리고 금리 인하까지 진행된다면 다시 연말 추가 상승을 기대할 수 있다. 하락의 폭과 상승 전환의 시기는 알 수 없기 때문에 기존 현금 비중의 일부를 사용하여 크게 조정 받은 AI 테크 기업을 일부 추가매수 진행

다우 +0.48% | S&P 500 +0.37% | 나스닥 +0.65% | 러셀 2000 +1.54% 금일 시장은 전일 하락에 대한 저점 매수세가 유입되며 주요 지수 모두 상승 마감했다. 장 초반 강하게 매수세가 유입되었지만 후반에 매도세가 발생하며 상승분 일부를 반납했다. 이를 통해 시장은 여전히 5월부터 지속되었던 상승장으로 인한 피로와 높은 밸류에이션에 대한 부담을 갖고 있음이 확인된다. 경기민감주 섹터 전반적으로 유입이 들어왔으며, 특히 임의소비재 섹터가 1.22% 상승하며 섹터 중 가장 큰 상승을 보였다. 이는 임의소비재 섹터의 상당 비중을 차지하는 테슬라가 일론 머스크 1조달러 보상 패키지가 주주총회를 통과할 것이라는 기대감에 4% 반등하며 섹터 상승에 기여했다. 방어주 성격의 필수소비재(-0.07%), 부동산(-0.02%), 유틸리티(+0.02%) 섹터에선 큰 변동 없이 보합 마감했다. 셧다운 장기화로 시장 유동성 경색 증상이 포착되며 레포가 순간 오르기도 했지만, 트럼프 정부도 이 사실을 인지하며 건전한 조정 이후 셧다운 종료와 함께 TGA를 활용하여 유동성을 공급하며 증시 상승을 트럼프 자신의 공으로 돌리는 시나리오도 생각해 볼 수 있겠다. 시장 상승장을 주도했던 AI 관련 기업들의 호실적, 추가 금리 인하 가능성이 기저에 있기 때문에 해당 시나리오가 가능할 것으로 판단된다. 아직 상승 추세 채널을 벗어나지 않았기에 상황을 지켜보며 하단 지지선 수준까지 하락한다면 추가 매수를 진행하고 반등을 노려볼 수 있을 것이다. 분산투자와 헷지자산을 통해 리스크가 분산되기 때문에 아직은 위험자산을 매도하는 것이 아닌 포지션 유지를 통해 관망이 필요하다.

다우 -0.53% | S&P 500 -1.17% | 나스닥 -2.04% | 러셀 2000 -1.78% 금일 시장은 전반적으로 하락세를 보였다. 기업들의 호실적 발표에도 불구하고 높은 벨류에이션 우려와 7개월째 이어온 나스닥 상승 부담에 위험 선호 심리가 약화된 모습을 보였다. 높은 벨류에이션을 보이던 기술(-2.64%), 임의소비재(-1.66%)에서 큰 하락을 보였고, 필수소비재, 금융, 헬스케어, 부동산과 같은 낮은 벨류에이션의 방어주로 섹터 로테이션이 발생했다. 안전자산 선호 심리에 달러 인덱스가 상승하며 유가 수요 약화 우려에 유가가 하락하며 에너지 섹터도 -1.08% 하락 마감하는 모습을 보였다. 연준의 금리인하 여부에 대한 내부 갈등으로 선반영된 기대감이 빠지는 것 역시 하락 요인으로 작용하였는데, 이번 주 발표될 고용지표들이 너무 긍정적으로 발표된다면 12월 금리 동결에 힘을 실어줄 수 있고, 이 경우 위험자산 투자심리가 약화될 수 있다. 기술적 분석 측면에서는 나스닥의 5월부터 이어진 상승 추세 채널 상단 저항선에 닿고 하락하는 모습이다. 하락세가 지속되어 채널 하단 지지 구간에 닿는다면 추가 매수를 통해 반등을 노려볼 수 있을 것이다. 시중 유동성이 재무부로 흡수되며 TGA 잔고가 채워졌고, 트럼프 정부는 이를 활용하여 AI와 같은 신성장 산업 관련 정책을 위한 집행 준비가 되어있다. 12월 금리 동결 결정이 되더라도 TGA 유동성을 기대해볼 수 있기에 과열된 시장이 조정 받은 이후 다시 상승 기회가 있을 것으로 전망한다. 단, 시장 상승에 편승한 기업이 아닌, 주도하는 탄탄한 실적 기반의 빅테크 기업에 집중해야 한다. 분산투자와 헷지자산을 통해 리스크가 분산되기 때문에 아직은 위험자산을 매도하는 것이 아닌 포지션 유지를 통해 관망이 필요하다.

다우 -0.48% | S&P 500 +0.17% | 나스닥 +0.46% | 러셀 2000 -0.33% 시장은 전반적으로 혼조세를 보였다. 일부 대형 기술주에선 강세를 이어갔는데, 아마존이 오픈AI 대형 계약을 체결하며 테슬라와 함께 임의소비재 섹터(0.94%) 상승을 견인했고, 엔비디아의 아랍 수출 허가와 팔란티어의 어닝 서프라이즈 소식에 기술 섹터(0.41%)도 상승 마감했다. 반면, 커뮤니케이션 섹터가 1.06% 하락하는 모습을 보였는데, Comcast, T-Mobile 등 통신주 종목에서 하락세가 발생하며 섹터를 하락으로 이끌었다. 매출 감소와 경쟁 심화가 하락 요인으로 작용했다. 그 외 섹터에선 큰 변동성 없이 보합 수준에 마감했다. 나스닥은 7개월 연속 상승세를 유지하고 있다. 현재 많은 투자자들이 롱 포지션을 보유하여 콜 스큐가 낮아진 상태이며, 과거 이러한 시기에는 단기 조정이 발생해 왔다. 실적 발표가 마무리된 이후 차익실현 매물이나 조정 트리거로 인한 단기 조정이 발생할 수 있음을 인지해야 한다. 조정 트리거는 트럼프의 새로운 발언, 향후 금리 인하에 관한 연준의 매파적 발언 등이 될 수 있다. 하지만 예상대로 트럼프의 TACO는 미중 간 화해를 이끌어 냈고, 주요 AI 기업들의 실적 발표도 양호하게 발표되고 있으며, 유동성과 상승 추세, 계절성을 반영하여 보았을 때 여전히 추가 상승 여력이 있다고 판단된다. 뷰는 동일하다. 하락장 전환 시그널이 발생하지 않는 이상, 추가적인 성장과 주가 상승이 기대되는 AI 기업을 중점으로 위험자산 포지션 유지 + 분산투자 + 일부 비중 헷지 + 조정 시 추가 매수 전략으로 대응할 것.

다우 +0.09% | S&P 500 +0.26% | 나스닥 +0.61% | 러셀 2000 +0.54% 임의소비재 섹터에서 큰 비중을 차지하는 아마존과 테슬라의 상승으로 해당 섹터 2.64% 상승 마감했다. 아마존의 긍정적 실적 발표와 테슬라의 로보택시 소프트웨어 업데이트 소식이 상승 요인이다. 그 외 경기민감주 섹터에선 종목별 실적 결과에 따른 보합 마감, 방어주 성격의 섹터에선 약보합 마감하는 모습을 보이며 시장 전반적으로 큰 변동을 보이지는 않았다. OPEC, OPEC+에서 공급 과잉 우려로 내년 1분기 증산을 중단하기로 합의하며 유가가 상승함에 따라 에너지 섹터 0.73% 상승 마감. 연준 내부에선 기준금리 인하 여부에 대하여 여전히 의견이 갈리고 있다. 인플레이션이 우려된다는 것이 반대측 주장이다. 시장은 연내 추가 금리인하가 진행될 것으로 기대해 왔고, 기대치는 가격에 이미 반영되어 상승해왔기에 금리에 대한 의견 갈등은 상승분을 일부 다시 반납할 수 있다. 일부 연준 위원의 반대에도 불구하고, 시장은 상승 모멘텀을 유지할 것으로 전망한다. 예상대로 트럼프의 TACO는 미중 간 화해를 이끌어 냈고, 주요 기업들의 실적 발표도 양호하게 발표되고 있으며, 상승 추세와 계절성을 반영하여 보았을 때 여전히 추가 상승 여력이 있다고 판단된다. 뷰는 동일하다. 하락장 전환 시그널이 발생하지 않는 이상, 추가적인 성장과 주가 상승이 기대되는 AI 기업을 중점으로 위험자산 포지션 유지 + 분산투자 + 일부 비중 헷지 + 조정 시 추가 매수 전략으로 대응할 것.