월가아재 유튜브

00:00 남들이 패닉일 때 사는 사람, 데이비드 테퍼 01:43 2분기 포트폴리오 — 74억 달러, 25개 종목 02:26 마이크론 41%를 팔았는데 비중은 더 커졌다 04:02 258% 폭등한 샌디스크, 그 분기 안에 통째로 정리 05:24 "전부 다 사세요" — 시장을 흔든 2024년 중국 발언 07:05 정리했던 항공주를 한 분기 만에 되사다 07:49 퀄컴·AMD 팔고 TSMC는 6분기 연속 매수 08:49 마이크로소프트 청산, 크리스 혼과 똑같은 수순 09:45 보유 6위에 올라온 한국 ETF 10:03 애플에 산 풋옵션, 하락 베팅인가 헤지인가 11:40 -50%에서 줄인 월풀, 뼈아픈 손절 12:40 다섯 배 간 종목을 절반만 파는 감각 14:37 두 거장을 나란히 놓고 보면 15:35 성상현 부부장 신간 2권 예약 안내

00:00 작년 한 해 27조를 벌어들인 헤지펀드 02:04 '어린이 펀드'라는 이름, '메뚜기'라는 별명 06:43 2008년 -43%, 시장보다 더 깨진 이유 09:55 가치와 성장이 아니라 경쟁과 시간과 선택 12:21 527억 달러를 단 11개 종목에 15:11 9년에 걸쳐 IT에서 산업재로 옮겨간 궤적 16:49 9년 들고 있던 마이크로소프트 전량 청산 18:07 AI의 이득은 해자 있는 기업에만 쌓인다 20:18 240달러에 판 알파벳을 350달러에 되사다 21:57 AI 주식 판 돈으로 산 것은 자갈과 모래 24:57 AI 공포로 급락한 신용평가사를 오히려 더 담다 27:04 항공사를 비판하던 사람이 항공기 엔진에 33% 30:42 흩어진 종목들의 공통점, 그리고 우리가 던질 질문

00:00 베일리 기포드는 어떤 운용사인가 02:43 최근 성과와 13F가 못 보여주는 절반 04:44 이번 분기에 무엇이 바뀌었나 07:07 새로 산 것들 — 은행과 시멘트 09:44 판단이 드러난 매도 상위 종목들 11:24 스페이스X — 팔 것인가 들고 갈 것인가 14:42 쿠팡 — 기업가치는 변한 게 없다더니 16:16 AI와 소프트웨어를 보는 시각 18:10 정리 & 다음 분기에 볼 것

00:00 인트로 — 버크셔 헤드라인 뒤의 숫자 01:41 버크셔를 수익률로 평가할 수 없는 이유 05:01 2분기 요약 — 14분기 만의 순매수와 현금 감소 06:59 알파벳, 단숨에 3위로 08:05 자사주 매입과 주택 베팅 09:43 다시 담은 항공주, 덜어낸 금융주 11:34 4대 핵심은 그대로, 섹터는 이렇게 움직였다 13:37 말과 포지션을 겹쳐보면 — 서한·주총·버핏 인터뷰 16:28 정리와 다음 분기 관전 포인트

00:00 인트로 02:50 13F 개요 — 총액과 회전율 05:25 포트폴리오 변화 — AI 재진입 06:40 인프라 종목 교체와 반도체 08:45 코인, 다섯 종목 전부 신규 10:01 헬스케어 — 나테라와 인스메드 12:06 신흥국은 쉬고, 항공주를 다시 샀다 14:15 원자재 — 알코아를 던졌다 16:39 주택과 폭스 — 저점 매수와 이벤트 드리븐 18:46 2분기 포트폴리오, 한 장 요약 19:14 달러 약세 뷰는 아직 틀렸다 21:33 장기금리는 예견대로 튀어올랐다 23:35 채권 숏은 보험이었다 25:51 AI 베팅과 채권 숏은 같은 뿌리 28:14 정리, 그리고 3분기에 볼 것

0:00 인트로 2:58 미국 정부는 왜 이렇게까지 장기금리에 매달리나 4:13 첫 번째 수단: 환율 개입 6:11 두 번째 수단: FIMA 레포 10:28 엔 캐리 청산 우려 14:40 반대편 변수: 연준의 QT 18:25 세 번째 수단: 재무부-연준 스텔스 공조 20:07 네 번째 수단: 스테이블코인 21:46 다섯 번째 수단: 은행 규제 개혁 23:50 다섯 수단 종합 25:32 M2의 귀환 29:54 1·2부 총정리 32:24 확인 순서: 잭슨홀, 연말 TF 결과물

00:00 인트로 — 지난주 시장 복기 03:04 7월의 복기 07:11 장기금리를 4대 요인으로 분해 (DKW) 10:21 DKW 4대 요인 15:10 식어가는 두 요인 ① 성장 19:30 식어가는 두 요인 ② 물가 24:21 워시가 보는 시대: 대리전의 언어 27:27 침묵의 대가 — 포워드 가이던스 제거 30:46 회사채 공급 증가: AI의 부채 38:53 재정 프리미엄: 전쟁이 더한 국채 공급 42:16 클로징 — 2부 예고

00:00 인트로 00:45 반년 만에 439%, 굴린 돈 70조 원 03:19 마진콜, 그리고 24시간 만의 시타델 블록딜 09:09 Q1. 왜 무너졌나 - 레버리지 3~4배와 악순환 13:36 Q2. 헤지는 왜 작동하지 않았나 18:31 Q3. 사냥설과 시타델 배후설 22:33 시카고 트레이더 시절 썰 26:33 폭락 자체는 설계였는가? 33:37 Q4. 이제 오르는 일만 남았나 38:11 개인투자자가 가져갈 교훈

00:00 계좌 보며 상심한 분들께 00:52 모든 경험은 그 자체로 가치 중립적이다 05:35 미래의 행동이 과거를 다시 쓴다 06:56 손실의 고통은 사실 엄청난 '에너지원'이다 08:29 그럼 뭘 해야 하나 13:55 마무리

00:00 지난 편 요약 & 오늘의 질문 01:49 낙관론: 소프트웨어 → 플라이휠 → 연 10% 성장? 03:00 존스의 신작 논문 & 지난 75년 자동화 측정 06:52 근데 왜 0.5%밖에 안 오르나 — 약한 고리 09:26 존스의 공식: 얼마나 자동화해야 소득이 오르나 13:37 핵심: 가속은 오지만 75~100년 뒤에야 15:15 존스 계산의 약점과 반론 3가지 20:07 앞으로 볼 3가지 신호 23:16 투자·물가·노동에 주는 시사점