VALC 인화전공

삼영전자 이전에는 행동주의 펀드들을 물 먹일 수단을 한국 기업은 많이 갖고 있었음(물적분할 후 재상장 등) -> 현재는 상법개정으로 인해 이 행동에 제약이 생김 -> 담배꽁초 투자 방식의 펀드가 유행할 수 있지 않을까? => 일리가 있을거 같다. 일본 기업도 정부가 포기하니 행동주의 펀드가 인수해 자산을 팔아먹은 사례 존재(주가도 엄청 뛰었음) 무엇을 하는 회사? -> 간단하게 대답하는 콘덴서를 파는 회사이다. 능동 부품, 수동부품이 존재하는데 능동부품이 수동부품보다 시장의 규모가 훨씬 크다. 능동부품의 대부분이 반도체이고 반도체 중 높은 비율을 차지하는게 캐퍼시터이다. 캐퍼시티 중에는 MLCC가 47.33% 이후 알루미늄 전해 캐퍼시티가 27.7%를 차지하고 있다. -> 삼영전자가 사업을 영위하는 캐퍼시티는 알루미늄이다. 경쟁력 캐퍼시티...

1. 이어지는 금 목표가 상향 | 인플레이션을 무시하는 투자자들 | 월가소식 금 가격 상승 요인 충붆ㅁ -> 연준에 대한 신뢰훼손이 더해지면 더 낙관적으로 전망 가능 인플레에 대한 헷지 부족. -> 인플레 헤징 증거인 iFLOW 인플레 스타일 지수가 사상 두 번째로 낮은 수준임 -> AI 필두로 한 기술주 성장이 높아지면서 관심이 부족해짐 틱톡딜의 승자는 중국기술 기업이다 -> IP가 동양에서 서양으로 이동된다면 반대도 가능하기 때문, 또한 기술주 매수를 주저한 이유가 자본 안보 우려때문, 이런 미 중 화해 제스처가 보이면 매수세 증가할 수 있음(특히나 낮은 밸류로 인해) 2. VALC 삼양식품 분석기업 탐색 달러 강세는 '불닭'이라는 IP로 해외 시장을 공략중인 삼양한테 호재 수출 대응용 밀양 공장 수출 비중 증.(05월: 0.3% 06월: 10.2% 07월: 13.3% 08월: 12.7% 09월: 12.6% 10월: 17.2% 11월: 16.7% 12월: 27.3%) 레포트에서는 가동률 40% 추정 곡물가 안정 라면 수출 성장 구조적 사야할 경우의 수 라면 수출 성장 지속 - 내수는 밀리더라도 수출은 성장 불닭 브랜드 확장(라면이 아닌 불닭 자체의 브랜드화, 소스, 굿즈 등) 또 다른 인기 제품 출시 - 맵탱? 의문? 팔아야 할 경우의 수 라면 수출 악화 브랜드 가치 훼손 이슈 발생(식중독?, 매운 맛에 대한 부정정 인식?) 농심 점유율 확대 → 농심 교체 원재료(밀가루, 포장지, 물류비, 팜유) 상승에도 판가 ...

1. [유동성 2편] 지급준비금과 M2의 엇갈린 흐름: 두 개의 유동성 지도에 대해 생각해보면 유동성에는 두가지 측면이 있다. 1. 중앙은행 지준금 2. 민간이 사용하는 M2 지준금, M2가 따로 움지깅느. [유동성 2편] 지급준비금과 M2의 엇갈린 흐름: 두 개의 유동성 지도에 대해 생각해보면 유동성에는 두가지 측면이 있다. 1. 중앙은행 지준금 2. 민간이 사용하는 M2 지준금, M2가 따로 움직이는 이유 국채를 발행하면 지준금 내 계좌의 위치만 변함. 다만 자금의 재배치로 M2는 순증가 할 수 있다. 지준금은 RRP, TGA에 변동되고 M2는 민간의 경제활동에 따라 움직임 2020년 저축예금을 M1에 포함시킨 이후 M1과 M2는 같은 방향으로 움직임 현재 지준금은 줄지만 M2는 확대되는중 금리 ...

1. 월가아재 시황칼럼 140편 | 불안한 상승장에서의 Protective Put의 기제 put/call 지수가 높아진다고 하락에 배팅하는 건 아님, 주식을 매수하면 헷지용으로 풋을 사는건 당연한거! -> 그리고 애초에 이건 말이 안되는 지표다(델타값도 안따지기 떄문) 지수가 오르는데 vix가 낮으면 -> 보통 헷지를 많이 하는구나 라고 알아두기.(항상 그런건 아님) 이미 걱정하고 있는 이벤트의 경우 당일에는 크게 변동성이 많지 않음 -> 헷지가 되어 있기 때문 => 즉 예상치 못한 악재에 크게 흔들린다 마켓 메이커들은 주문에 대하여 헷지를 건다(풋이 들어오면 숏을 치는 등) 주가가 내릴때 델타값이 계속 내려오면 리스크 관리를 위해 마켓 메이커는 ...

8월 비농업 신규 고용이 시장 예상치를 크게 밑도는 2만 2천개 증가에 그침 -> 9월 25bp 인하 확실시, 50bp도 제기됨 1970년대와 유사성 가. 정책 변동성, 높은 인플레, 달러 가치 하락이 1970년대와 유사 1970년대 특징 여러 사회적 이슈 + 장기 강세장 이후 니프티 50이라는 대형 우량주가 시장 주도 = m7과 유사성 -> 니프티 50도 실적이 좋았나? 현재 m7만큼은 아니지만 충분히 성장성이 좋았다. 가격 및 임금 통제 해제 후 인플레가 3%에서 12%로 급등 -> 연준의 금리 인상과 오일 쇼크가 겹쳐...