실패에 도달한 걸 축하한다 - 하체의 신, 톰 플라츠

투자에서의 확률적 우위는 두가지 방법으로 낼 수 있는 것 같다. 남들보다 잘 하거나 (딜러) 남들보다 잘 참거나 (탱커) 1번이 현재 실력으로 당장은 어렵다고 스스로 자가진단 했다면, 당분간은 2번이라도 잘할 수 있도록 노력해보자. 참는다는 것도 두가지로 나뉘는 것 같다. 현재 포지션이 있는 경우, 그 손익의 변동성을 잘 참거나 현재 포지션이 없거나 적은 경우, 그 FOMO를 잘 참거나 탱커로 시작해서 궁극적으론 딜탱으로 가는게 목표지만, 내 능력이 부족해 영영 그 순간이 오지 않을 수도 있기 때문에 일단은 탱킹능력부터 길러보면서 공부를 해보자. 초과 수익을 내기 위해 노력하기 시작한 초보자가 의외로 가장 유의해야 할 것 중 하나는, 퓨어알파(Pure Alpha)를 쫓는답시고 베타에 과소노출 되는것입니다. - 주인장님 -

기억해라 너는 태생이 트레이딩할 체질이 아니다. 겉멋 들어서 복잡한 거 하지말고 우직하게 익숙한거, 잘하는 거, 쉬운 것만 해라 살면서 뭐 하나 특출났던 적도 없으면서, 고작 Valley 3년 하면서 잘하는 사람들 사이에 끼어있으니 네가 뭐라도 된 것 같으냐... 화려한 건 꿈도 꾸지마라 기본만 해라 네 주제를 알아라 네 상대들이 누군지를 잊으면 안된다 메타인지가 박살나는 순간 마지막 우위마저 잃는다. 크게 잃지 않은 걸 다행으로 알고, 다시는 제대로 알지도 못하는 걸 아이디어랍시고 매매 하지마라 그 흔치 않은 기회가, 부족한 초보자의 머리에도 스칠 정도로 대놓고 눈에 띄는 이유가 뭘까에 대해서도 한번 더 생각해봐라. 뭔가 네가 놓친 게 있지 않겠는가? 초보자란 기회를 남들보다 일찍 발견했을 확률보다, 네가 착각했을 확률이 더 큰 단계이다. 너는 초보자다. 잊지마라. 그걸 잊는 순간 넌 반드시 개박살난다. 겉멋 든 초보자만큼 꼴 사나운것도 없다. The serenity to accept the things I cannot change, 바꿀 수 없는 것을 받아들이는 평온함을, courage to change the things I can, 바꿀 수 있는 것을 바꾸는 용기를, and wisdom to know the difference 그리고 그 두가지를 구분할 지혜를. 2025-04-11

이번 하락장의 변곡점에서 스스로가 어떤 사람인지에 대해 보다 확실하게 알 수 있었다. 잊지 않고 다음번 매매에 반영하기 위해 적어둔다. 레버리지와 심리에 관하여 사실, 모든 레버리지는 배수자체가 중요하다기 보다는 포트폴리오 관점에서 '명목가치 기준으로 얼마가 노출되어 있는가?'가 중요하다고 생각한다. 예를 들어, 시드가 4천 만원인 사람이 있다고 가정해보자. 이 사람이 전체 시드를 롱 100%를 노출시키는 방법에는 다음과 같은 선택지가 있을 것이다. 베타가 1인 SPY를 4천만원 어치 산다. (주식 100: 현금 0) 현금을 보유한 채로 마이크로 S&P500 선물 1계약을 매수한다. 마이크로 E-mini S&P500의 계약승수는 5이므로, 4월 10일 현재 S&P500 선물가격인 5,400을 기준으로 5,400*5 = 27,000$ (한화 약 3,900만원)이다. 그러므로 계좌에 증거금 4천만원을 납입하고 마이크로 S&P500 1계약을 매수하면 SPY 롱을 4천만원어치 한 것과 동일해진다. 레버리지 ETF를 사용한다. 2배 레버리지 ETF 2,000만원 매수 (주식 50 : 현금 50) 3배 레버리지 ETF 1,333만원 매수 (주식 33 : 현금 67) 5배 레버리지 ETF 800만원 매수 (주식 20 : 현금 80) 위 선택지들은 전부 4,000만원 롱포지션의 명목가치를 지니며, 100%의 순매수 포지션을 가져가지만 요구하는 현금량이 다르다. 결론부터 이야기하자면, 나는 심리적으로 1번에는 맞는 사람이 아니라는 결론을 내렸다. 단순히 1배수 SPY가 지루하고 아니고의 문제가 아니라, 똑같은 명목가치 노출이라도 현금이 없어서 대응할 수가 없어지면 굉장히 스트레스를 받아하는 것 같다. 물론, 매수 후에 10%가 하락하면 1,2,3번의 경우에 결국엔 명목가치 4천만원의 노출을 가져간 것이기 때문에 계좌에는 모두 -400만원이 찍힐 것이다. (엄밀히는 조금 다르지만 그 부분은 이 이야기는 뒤에서 다시) 그러나, 최근처럼 예측이 아닌 대응위주로 풀어나가야 하는 환경에서 생각해보았을 때에는 4천만원을 1배수로 매수해서 현금이 없는 것과 현금이 3,200만원이 남아있는 상황은 초보자 입장에서는 심리적으로 꽤 많이 다를 수 밖에 없을 것이라고 생각한다. 다시 한 번 말하지만 심리적인 차원에서이다. 심리는 그 자체로는 계좌잔고의 물리적인 차이를 만들어내지는 않는다. 그러나 각종 편향과 비합리적인 의사결정으로 사람을 이끌어서 결과적으로는 실질적인 차이를 불러올 수 있는 가능성을 가진다. 특히나 산전수전 다 겪은 훈련된 트레이더가 아니라 나 같은 실전매매 초보자들에게는 심리란 더더욱 중요한 요소라는 것을 체감한 장이었다. 초보자에게 심리란 먹을 것도 못먹고, 안 잃을 것도 잃게하는 굉장히 굉장히 중요한 요소이고 결국 계좌의 유의미한 실질적인 차이를 불러온다. 이번 고변동성장에서 그 동안 Valley에서 공부하고 노력해온 만큼, 스스로의 매매심리도 당연히 비슷한 수준으로 향상되었을 것이고 과대평가 했다는 것이 적나라하게 드러났다. 진입을 잘 해놓고 심리적으로 변동성이 감당이 안되어서 청산한 포지션이 몇개 있었는데, 그대로 두었으면 꽤나 훌륭한 성과를 보였을 기회가 몇번이나 있었다. 하지만 답을 맞춰놓고도 버티질 못했던 것이다. 실전매매의 관점에서 나는 여전히 작년 12월부터해서 겨우 4개월 밖에 되지 않은 햇병아리 그대로였다. 그래도 나아진게 있다면, 3년전 처럼 또 아무런 기준없이 매매하다가 최소한 돈을 잃지는 않았다는 것이다. 그만큼 몇년간 절치부심 했음에도 수익은 많이 못내고 간신히 손실을 안본 수준에서 그친 걸 보면, 주식투자를 처음 시작하면 기준점이 0이 아니라 마이너스부터 시작이라는 말이 헛소문은 아닌 것 같다. 다시 원래의 주제로 돌아가서, 원래 지금까지 레버리지 ETF에 대한 관점은 당연히 부정적이었다. '선물을 매매하면 되는 것을 굳이 왜 레버리지 감쇠(Decay)로 손해를 봐 가면서까지 ETF로 매매를 하지?' 라는 생각이었고, 레버리지 ETF는 선물의 하위호환이라고 생각해왔었다. 그러나 시드가 선물계약의 명목가치를 감당할 정도로 충분히 크지 않은 상황에서는 최근 같은 고변동성장에서 계획한 매매를 흔들리지 않고 실행하는 것이 ...

투자에 관한 열정은 흡사 이카로스의 날개와도 같다는 생각을 자주 해본다. 모두 다 아는 유래일 수도 있지만, 어릴 때 읽었던 그리스 로마 신화의 기억을 더듬어 보면, 옛날 옛적에 다이달로스라는 천재 발명가가 있었다고 한다. 옆나라 크레타의 왕은 다이달로스에게 고민상담을 하게 되는데, 자기네 나라에 반인반우(半人半牛)의 괴물이 태어나서, 그를 가둬둘만한 미로가 필요하다는 것이었다. 그 괴물이 바로 그 유명한 미노타우로스다. 다이달로스는 자신의 천재적인 재능을 발휘해, 절대 빠져나올 수 없는 미궁인 라비린토스(Λαβύρινθος)를 만들어주었고 그 덕분에 크레타의 왕은 미노타우로스를 가둬두는 데 성공한다. 크레타의 왕은 평소 사이가 안좋았던 옆나라 아테네의 인질들을 주기적으로 미궁으로 보내 미노타우로스에게 제물로 바친다. 그러나 이 관습을 차마 두고볼 수 없었던 아테네의 영웅 테세우스가 미노타우로스를 죽이기 위해 미궁에 몰래 잠입하는데, 이 과정에서 크레타의 공주인 아리아드네를 만나게 된다. 아리아드네는 테세우스에게 반해서 그가 안죽고 미로를 탈출할 방법을 궁리하게 된다. 아리아드네는 결국 미로의 설계자인 다이달로스에게 찾아가 "어떻게 하면 미궁 라비린토스에서 다시 살아서 나올 수 있는지"를 묻게되고, 다이달로스는 테세우스에게 실타래를 건내줘서 들어온 길을 그대로 나갈 수 있게 하라고 알려준다. 훗날 이것이 그 유명한 아리아드네의 실타래라는 속담으로 구전되었다. 결국 테세우스는 아리아드네의 실타래 덕분에 미노타우로스를 죽이는데 성공하여 아리아드네와 야반도주(ㅓㅜㅑ)를 하게되고, 이에 극대노한 크레타의 왕은 다이달로스를 잡아들여 아들 이카로스와 함께 라비린토스에 가둬버린다. 그러나 천재 다이달로스는 다시 한 번 꾀를 내어 새들이 떨어뜨리고 간 깃털과 미궁 곳곳에 생겨난 벌집을 이용해서 날개를 만든다. 다이달로스와 이카로스는 탈출을 위해 미궁에서 열심히 비행연습을 한다. 시간이 가고 탈출의 날이 되어 비행하기 직전, 다이달로스는 아들 이카로스를 앉혀놓고 단단히 주의를 준다. 아들아, 잘 들어라. 너무 높게 날면 태양열로 날개의 밀랍이 녹아 추락할 수 있고, 너무 낮게 날면 바다의 습도로 날개가 무거워져서 추락할 수 있으니 반드시 조심해야 한다. 그렇게 둘은 미궁을 탈출하는 데에 성공하지만, 어린 아들 이카로스는 하늘을 ...

정부기관 칼질 중 ㅋㅋㅋ 2시간 안에 집에 가세요 머피셜: 아직 시작도 안함 정부 재부팅하는 거임 ㅎㅎ; ㅈㅅ! 뜬금없는 파월 디스 파월 의문의 1패 미친놈이야 진짜 ㅋㅋㅋㅋ ??? 어디서 많이 들어본 말 같은데... 그.. '히'로 시작하는 수염난 미대생 아저씨 남의 나라 총리한테 "바보" 시전 ㅋㅋㅋㅋㅋ ??? .... 테슬라 밸류에이션이 의미가 없는 수준의 광기 ㅋㅋㅋㅋ 오너 리스크의 정의이자 울트라리스크를 넘어선 토라스크 이런 상식을 뛰어넘는 회사를 밸류에이션 같은 범인(凡人)의 틀로 재단해보려 했던 제가 무지했습니다. 슈퍼스타 인정합니다. 나도 주주지만 이 세상 성공한 CEO 중에 가장 미친놈은 너고, 이 세상 미친놈들 중에 가장 성공한 CEO도 너다. 광기로 널 이길 놈은 없다 ㅋㅋㅋ 어이가 없네 진짜 출처: 그저께 자 슈카월드