조정장에서의 단상: 리스크 관리에 대한 두 가지 생각
이렇게 조정이 올 때면 투자에 대한 고민이 많아집니다. 정리되지 않은 생각들이지만, 지금의 심리 상태를 그대로 남기기 위해 꾸밈없이 기록해 봅니다.
첫 번째 생각: '리스크 관리'만으로 충분하지 않을까?
오늘 문득 '리스크 관리'에만 집중하는 투자로도 충분하지 않을까? 하는 생각이 들었습니다.
주도주든 가치주든, 우리가 하는 고민의 대부분은 '좋은 주식'을 선별하는 과정에 집중되어 있습니다. 그런데 그렇게 좋은 주식을 선별하고 난 후에는, 즉 포트폴리오에 어떤 종목을 얼마나 담을지, 보유 종목의 비중을 어떻게 조절할지, 나아가 현금 비중을 얼마로 할지 결정하는 모든 과정을 오직 '리스크 관리'라는 단 하나의 관점에서만 접근하는 것이 제 투자 목표에 더 부합하는 방법이 아닐까 하는 생각입니다.
제 투자 철학의 제1원칙은 "손실을 보지 않는 것"입니다. 약세장이든 강세장이든 큰 손실 없이 부의 복리라는 트랙에서 이탈하지 않는 것을 목표로 합니다. MDD(최대 낙폭)에 대한 허용치가 매우 낮다고 볼 수도 있겠죠. 하지만 저는 지속 가능한 투자를 위해 ...
