(TS롬바드)
에너지와 식량 시장이 앞으로 몇 달간 물리적 혼란에 직면할 것이라는 점은 모두가 알고 있음
인플레이션은 계속 악화할 것
그러나 문제는, 갈등이 잠재적으로 해결되는 방향이라면 주식 등 위험자산이 이를 신경 쓸 것인가 하는 점
경제가 예상치 못한 방식으로 나빠지지 않는 한, 시장이 크게 개의치 않으리라고 생각
(JP모건)
투자자들이 이란과의 분쟁 이전 플레이북으로 돌아가고 있다고 진단
미국, 유럽, 일본 주식 시장의 Market Depth가 해방의 날 수준으로 악화되어 있었음
브렌트유와 WTI 선물 유동성은 2022년 수준으로 후퇴했고, 금 선물 유동성은 팬데믹 이후 최저치
시장 유동성이 떨어진 상황이 오히려 주가를 밀어 올리는 원동력이 될 수 있음
(바이탈날리지)
이란 전쟁 관련해 상당한 회의론과 불확실성이 존재하여 14일 내 실질 합의 도출 여부는 불투명
다만 투자자 포지셔닝과 심리 측면에서 큰 불균형이 존재하기 때문에, 이는 주가 상승 압력으로 작용할 것
트럼프가 선택할 수 있는 추가 군사 옵션이 매우 제한적이며,
미국이 이미 상당 부분 전략적 목표를 달성했다는 점에서 긴장이 완화되는 방향으로 갈 가능성이 높음
(UBS)
현재 중동 지역에 없는 유조선들이 경로를 변경해 돌아오기까지 시간이 걸리며,
파손된 인프라를 복구하는 데에도 수주에서 수개월이 걸릴 수 있음
장기 투자자라면 섣불리 포트폴리오를 크게 바꾸지 말고 투자를 유지하라고 권고
헬스케어, 산업재, 미국 유틸리티 섹터와 AI, 전력 자원 등의 트렌드에 주목하라고 조언
포트폴리오 다각화를 위해 '질 좋은 채권'과 '금'을 추천
금 가격은 분쟁 초기보다 하락해 있지만, 연말까지 5,900달러로 상승할 것으로 예상
(골드만삭스)
트레이딩데스크는 지금은 추격 매수하기 좋을 레벨이 아니라고 밝힘
만약 이란이 호르무즈 해협에서 통행료를 부과하는 경우,
유가는 배럴당 80달러 수준으로 하락하기보다 90달러 수준에서 유지될 가능성이 높음
해협 봉쇄가 한 달 추가되면 브렌트유 '26년 평균 가격이 100달러를 넘어설 것
기본 시나리오에서는 80~82달러
(뱅크오브아메리카)
중동 유전들이 완전히 재가동하는 데는 수 주에서 수개월이 걸릴 것이며,
일시 휴전 상태에서는 결코 일어나지 않을 ...