(모건스탠리)
시장은 전형적으로 그러하듯, 헤드라인보다 미래를 앞서서 할인함
지정학적 위험, 사모대출 우려, AI 혼란에 대한 많은 조정이 이미 이루어졌다고 생각
금융, 산업재, 소비재와 같이 강한 실적이 예상되고 저평가된 경기순환주 투자를 제안
(시티)
미국 주식에 대한 투자의견을 매수로 상향 조정
신흥국 주식에 대한 투자의견은 중립으로 하향 조정
이란 전쟁의 끝이 보이며, 미국시장이 유리한 위치에 있다고 판단
M7을 포함하여 기업 실적 전망이 강력하고, 밸류에이션 매력도 충분
(펀드스트랫)
3월 말 유가가 상승하는 와중에 주가는 5% 상승했는데,
이는 전쟁 발발 이후 유지되어 온 유가, 주가의 역상관 관계가 깨진 것
VIX 지수도 35를 넘었다가 20 아래로 내려왔음
이는 S&P500 지수가 7400까지 오를 수 있다는 것을 나타냄
1990년 이후 VIX 지수가 30을 돌파했다가 유가 급락과 함께 다시 20 아래로 내려온 사례가 네 차례 있었음
그랬을 경우 6개월 후 S&P500 지수의 수익률은 중간값 기준으로 9% 수준
(JP모건)
시장이 앞으로 또 한 번의 V자 반등을 겪을 가능성이 높음
과거 수준의 충격을 만들려면 유가가 배럴당 $125 이상에 지속적으로 머물러야 함
기술적으로 과매도 되었던 부분이 복원 중임
향후 청산 이벤트가 발생하면 완만한 과정보다 2~3일의 날카로운 매도로 압축될 가능성이 높음
분쟁 직전까지의 1~2월 시장 패턴이 하반기에 다시 작동할 것
(시티)
전반적으로 분기 실적은 양호할 것으로 예상하나,
거시경제에 대한 역풍이 아직 반영되지 않았을 수 있음
WTI 가격이 향후 6~8주 동안 배럴당 90달러 이상을 유지하면
투자자들은 기업들의 실적 경고에 대비해야 할 것
(골드만삭스)
지난주 지수 레벨에서 대규모 숏커버링이 있었음에도 불구하고,
실제 포지션과 심리 지표는 ...
