아이스크림미디어, 반기보고서 리뷰

포트에서 꽤나 큰 비중을 차지하고 있는 지엔씨에너지가 반기보고서를 제출했다. 해당 보고서 내용들을 리뷰해보려고 한다. 먼저 실적 발표 전, 중요한 수주계약 공시가 나왔다. SK-AWS 데이터센터 구축사업에 수주를 따냈다. 규모는 420억, 선급금 5%면 3분기에는 21억 정도 인식될 것으로 보인다. 매출액 대비 18%로 단일 계약으로는 창사이래 최대 규모이다. A동만 따냈지만, B동도 향후 기대된다. 또 세종 네이버 데이터센터가 증설 프로젝트를 시작해, 이에 대한 수주공시도 기대된다. 울산 데이터센터는 1차만 40MW이고 최종 완공 시 100MW로 우리나라 최대 규모 데이터센터이다. 현재 비상발전기가 과점산업인 것은 이전 분석글에서도 다뤘다. 과점 역량이 지속되고 있다는 것을 파악할 수 있는 중요한 공시였다. 2025.08.12 10:46:28 기업명: 지엔씨에너지(시가총액: 5,987억) 보고서명: 반기보고서 (2025.06) 잠정실적 : N 매출액 : 608억(예상치 : 669억/ -9%) 영업익 : 122억(예상치 : 145억/ -16%) 순이익 : 97억(예상치 : 122억/ -20%) 최근 실적 추이 2025.2Q 608억/ 122억/ 97억 2025.1Q 663억/ ...

2025.08.11 14:27:33 기업명: 시공테크(시가총액: 784억) 보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반) 대표보고 : 박기석(48년생)/대한민국 보유목적 : 경영권 영향 보고전 : 43.13% 보고후 : 43.13% 보고사유 : - 보유 주식 소유자 변동에 따른 변동보고 * 박기석 2025-08-11/증여(-)/보통주/ -3,610,000주/증여 * 박대민 2025-08-11/수증(+)/보통주/ 3,610,000주/수증 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250811000303 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=020710 (출처: Awake 실시간 주식 공시 정리채널) 아이스크림미디어의 모회사인 시공테크의 지분이 증여됐다. 360만주면 140억이 넘는 돈으로, 시공테크의 약 17% 정도이다. 이번 증여로 인해, 장남인 박대민의 시공테크 지분은 20.87%로 상당히 올라갔다. 반면 창업자인 박기석 의 지분은 22%로 줄었다. 본격적인 증여가 시작되었음을 알 수 있다. 증여세원을 얻기 위해 어떤식으로 행동할까? 아이스크림미디어 가격을 올려서 매도한다. (보유기간을 늘려 배당을 통한 재원을 확보한다.) (혹은 주식담보대출?) 당장 매도해서 아이스크림미디어 가격을 낮출 수도 있는 행동을 한다. 급하지만 않다면 아무리 봐도 전자가 확률이 훨씬 높아보이는 건 보유 편향일까..

센트러스 에너지에서 2분기 실적을 발표했습니다. 결론부터 이야기하자면 상당히 잘 나온듯 합니다. 발표 후 주가는 10% 이상 상승했고, 매출과 EPS 모두 서프라이즈가 떴습니다. 센트러스에너지는 현재의 이익이 중요한 종류의 회사는 아닙니다. 이 회사 투자 포인트의 핵심은 SMR의 연료 독점공급자라는 점이고, 프로젝트의 진척 상황에 대한 컨퍼런스 콜이 더 중요합니다. 회사 전체의 수주잔고는 36억 달러로 줄었습니다. 러시아산 우라늄 규제가 26~27년 어떤식으로 진행될지 확실하지 않아 그 영향으로 매출도 감소세를 보이고 있는 것으로 확인됩니다. 현재 이 회사에 ...

내 포트에서 꽤나 큰 비중을 차지하고 있는 노보노디스크, 최근 폭락과 함께 관심이 더욱 커지고 있다. Valley 내에서도 많은 글들이 나오며, 현재 위치에 대한 판단과 분석을 해주시는 것 같다. 이전 포트폴리오 글에서 향후 주가가 쉽사리 움직이진 않을 것으로 봤는데(매물대가 가득 담긴 차트나 지속적으로 나올 뉴스플로우가 마냥 긍정적이지는 않을 것으로 보고 있었다), 이 정도의 폭락이 한 번 더 있을 줄은 몰랐다. 아무튼 비중을 절반만 유지하고 있었기에 이번이 기회라고 판단된다면 베팅을 시작할 예정이다. 시장은 현재 합당한 판단을 하고 있는 것이고, 수 많은 글들이 올라온 Valley의 판단은 합당한 것인지 나 스스로 독립적인 사고를 통해 생각을 정리하고 의사결정을 하려고 한다. 들어가기에 앞서 내가 주식에 투자하는 방식에 대해 다시 한 번 이야기를 해보고 싶다. 나는 '짬뽕형 투자자'다. 기본적인 사고관은 DCF에 기반한다. 가격은 주는 것이고 가치는 받는 것이라는 워런버핏의 말이 내 기본적인 사고관의 토대이다. 그렇기에 내게 있어 실적은 곧 기업의 가치다. 그러나 난 투자하기 좋은 타이밍이 분명 존재한다고 생각한다. 재귀성과 모멘텀은 시장에 존재하는 속성이다. 이걸 가능하다면 챙기는 것이 하나의 확률적 우위를 더하는 행위라고 생각한다. 또한 내가 틀렸을 때를 생각하고, 차트가 먼저 그걸 말해줄 때 캐치하기 위해서 노력한다. 그리고 그걸 손절선으로 표현한다. 난 기회비용을 생각한다. 기업분석은 실적을 기반으로 하되, 매매는 추세추종을 통해 모멘텀을 끝까지 누리다가 나오는 방향의 투자를 지향한다. 따라서 내가 틀린 경우는 두 가지이다. 먼저 내가 생각한 아이디어, 즉 실적이 틀렸을 때 나는 그 종목을 자른다. 두 번째로 내가 생각한 모멘텀이 깨졌을 때 나는 그 종목을 자른다. (손실이든 이익이든 상관없다.) 자르는 기준은 들어갈 때 정하며, 아이디어와 실적을 차트보다 우선 순위에 둔다. 애초에 모멘텀과 시장 기대감을 보고 투자했다면 당연히 차트를 기준으로 손절선을 이용하고, 아이디어와 실적을 보고 투자했다면 훼손 전까지 (훼손 방식을 정해야겠지만) 들고간다. 그게 내 원칙이고 기준이다. 기술적 분석 지금까지의 차트를 살펴보자. 정말 끔찍하기 그지없는 차트이다. 헤드엔 숄더 패턴이 그대로 나타났고 모든 지지선을 뚫고 남은 지지선은 35불을 남겨놓고 있다. 이 가격은 고점대비 -76%이다... 이평선은 이탈 된지 한참이 지났고, 빠른 속도로 일어난 조정은 수많은 매물대가 되었다. 추세는 오로지 하향 밖에 안 보인다..(내가 기술적 분석에 무지하긴 하다. 근데 추세를 따르지 말라는 차트 책은 아직 한 번도 못봤다) 48불의 저항선에서 힘겨루기가 이뤄지고 있는듯하다. 이미 지지선으로써의 기능은 실패한 것 같다. 아무래도 당분간은 힘들 것 같다 ㅋㅋ 그러나 애초에 난 이 종목에서 차트라는 우위를 더한 적이 없다. 그래서 손절라인도 딱히 정하지 않았다. 펀더멘탈 DCF는 간단하다. 분자에는 현금흐름이 있고 분모에는 할인율이 있다. 그게 전부다. 이 기업이 얼마를 벌어서 얼마를 줄 지를 안다면 기업의 가치가 나온다. 내가 알아야할 건 기업이 얼추 얼마를 벌어서 나한테 줄 지이다. 1) 경쟁 먼저 알아야할 것은 현재 GLP-1 및 복합제의 수요는 커지고 있지만 공급은 부족한 상태이다. 당연하다고 생각한다. 비만치료제는 정말...

최근, 시장도 안정된듯 재미없게 흘러가고 있고 매크로와 정치 상황은 어지러운데 딱히 할 말도 없어서 글을 안 쓰고 있었다. 포트에 있는 기업들 실적발표나 설렘 반 긴장 반 기다리고 있었는데, 예스아시아홀딩스의 25년 상반기 잠정 실적이 발표됐다. 이번 실적을 꽤 중요한 분기점으로 생각하고 있었기에 얼른 읽고 해당 내용을 리뷰해보려고 한다. 짧게 요약하면 회사는 야무진 성장을 반복하고 있다. 매우 훌륭한 탑라인 성장이 이어졌고, 다만 마진에서 아쉬움이 있다. 24년 하반기 실적발표 때처럼 마진에 대한 아쉬움으로 두드려 맞을지, 아니면 낮은 기대감을 상회하며 보상으로 이어질지 시장 반응이 궁금해지는 시점이다. 세부 내용을 살펴보자. 전체 매출은 49.3%로 작년 대비 거의 1.5배가 되었다. 회사에서 소통해준대로 B2C 플랫폼의 성장은 30% 정도로 이어지고, B2B의 가파른 성장이 나오며 비중이 올라갔다. 다만 B2C와 B2B 모두 GPM은 상승했으나, 판관비 상승의 영향으로 OP가 매출 성장에 비해 낮은 성장을 보였다. 이는 아마 공격적인 투자집행에서 기인한 것으로 파악된다. 실리콘투의 2분기 매출 성장 가이던스인 56%에는 못 미치지만, B2B 성장률만 봤을 때는 더 가파른 성장을 보이고 있다. (출처: 예스아시아홀딩스 단톡방) 실리콘투의 시총이 무섭게 증가하던 타이밍과 예아홀의 지금을 비교하면, 밸류에이션의 차이가 얼마나 크게 나는지가 느껴진다. 다만 ...