3월이라 날씨가 따듯해질줄 알았는데 내일 모래까지 폭우, 폭설이 온다고 하니 다들 조심하세요.
시간이 참 빠르네요. 벌써 3월이라니...2월 자기계발 기록도 정리해야겠습니다.
이번 달은 코로나 주식시장 폭락 5주년이 됩니다.
⚠️ 소매 투자자들은 미국 주식에 대해 그 어느 때보다 열광적입니다.
소규모 투자자들은 2월 1주차에 120억 달러 규모의 주식을 매수해 역대 최대 규모를 기록했습니다.
~70%가 Magnificent 7에 돌아갔습니다.
한편, 기관 투자자들은 지난 몇 주 동안 매도세를 보였습니다.
역사에서 보는 쇄국 정책
1. 명나라 태조의 해금(해상무역 금지) 정책
2. 대원위 대감 대원군의 쇄국정책
3. 대공황 시기 서구 사회의 관세 정책
4. 트럼프 2.0 관세 정책(아직은 시작이라 정확한 평가는 한참 후에 가능)
https://x.com/yang_youngbin/status/1896059906845036831
짤이 재밌어서 퍼왔습니다 ㅎㅎ
역사상 처음으로 아침 식사 비용이 연간 3% 이상 상승하고 있습니다 🚨😭🥚🥓🍊
골드만삭스의 시장과 경제 심리를 측정하는 강세/약세 시장 지표가 역사상 가장 높은 수치 중 하나인 73%에 도달했습니다.
이 지수는 가치 평가, 수익률 곡선, 실업률, 인플레이션 및 기타 지표를 사용합니다.
Global Economic Policy Uncertainty Index approaching highest level in history 🚨
TGA가 3일만에 $170B 풀려서 경제에 현금을 쏟으니 위험자산을 올릴 것이라는 이야기.
명불허전 제로헤지
이 포스팅을 32만이 읽고 있음.
마트 트웨인의 말이 생각이 남.
"It's hard to win an argument against a smart person, but it's impossible to win one against a stupid one." — Mark Twain
간단히 TGA 잔고(파란색, 왼쪽)와, S&P500 지수(주황색, 오른쪽) 차트를 봐도 둘 사이에 의미있는 관계를 찾아 볼 수가 없음.
이제는 이런 말도 안되는 소리들에 현혹되지 마시길.
1. TGA가 감소하는 것은 재무부가 재정지출을 하는 것임
2. 재정지출을 하면 민간의 예금잔고가 늘어남
3. 동시에 연준의 지급준비금이 늘어남
4. 늘어난 예금으로 주식을 산다는 것이 제로헤지의 논리
5. 주식을 매입할지 국채를 매입할지 MMFs로 갈지 아무도 모름
6. 주식, 국채, MMFs 사이의 선택은 기대수익률에 의존
7. 가장 최근 TGA가 부채한도 협상으로 감소했다가 2023년6월부터 증가한 사례
8. TGA가 5월말 거의 0으로 줄기까지 S&P 움직임 미미
9. TGA가 6월부터 급격히 늘어나는데 S&P 오히려 상승
10. TGA 증감을 주가 상승(하락)과 연결하는 모든 시도는 부질없는 짓.
https://x.com/yang_youngbin/status/1896023606771269884
🚨 글로벌 유동성이 감소하고 있습니다.
초과유동성 지표는 몇 달 전부터 낮아졌으며, 마이너스로 전환될 위기에 처해 있습니다.
유동성은 미국 주식의 선행 지표가 되는 경향이 있습니다.
가장 취약한 주식은 대형 기술주입니다.
Beer consumption continues to struggle globally.
Beer Volumes over the last 3 years:
Boston Beer -8%
Heineken -6%
Molson Coors -3%
Anheuser-Busch -3%
Carlsberg (Flat)
$TAP $ABI $SAM $HEIA $CARLB
트럼프 행정명령 남발 속에 미 경제 좌초하나…'트럼프 풋'으로 탈출할 수도
→ 페드풋 대신 재정 정책으로
미 경제가 실제로 둔화할 경우 트럼프가 재정을 동원해 경기 부양에 나설 것으로 기대하고 있다.
CNBC에 따르면 뱅크오브아메리카(BofA) 최고투자책임자(CIO) 마이클 하트넷은 이를 ‘백악관 풋(White House put)’으로, 대표 낙관론자인 한국계 시장전략가 톰 리 펀드스트래트 리서치 책임자는 ‘트럼프 풋’으로 표현하고 있다.
트럼프 풋, 또는 백악관 풋은 트럼프가 경기 침체 조짐이 보일 경우 진화에 나서 경기를 부양하고, 이에따라 뉴욕 증시도 하락을 멈출 것이란 기대감을 뜻한다.
일부에서는 트럼프가 경기 부양에 앞서 관세 정책 속도 조절에 나설 것이란 전망도 나온다.
노던트러스트 수석 이코노미스트 칼 태넌바움은 “짖기와 물기는 어느 정도 거리를 두고 별개로 이뤄질 것”이라면서 트럼프가 관세를 협박용으로 활용하면서 간간이 실행에 나설 수 있다고 판단했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005315144
중, 자국 AI 핵심 인력 미 방문 사실상 금지
중국이 자국 인공지능(AI) 기업 대표들과 연구자 등 핵심 인력의 미국, 또 미 동맹국 방문을 사실상 금지했다.
국가 안보를 이유로 외국 출장을 막아섰다.
월스트리트저널(WSJ)은 1일(현지시간) 소식통들을 인용해 중국 당국이 자국 AI 전문가들의 해외 여행을 규제하고 있다고 보도했다. 특히 미국 여행을 사실상 막고 있다.
자국 AI 산업 핵심 정보가 유출되는 것을 우려하고 있기 때문이다.
중국 당국은 AI를 비롯해 로봇과 같은 전략적으로 민감한 산업 핵심 인력들을 대상으로 미국과, 미 동맹 지역 여행을 자제하라고 권고하고 있다. 시급한 출장이 아니면 외국에 나가지 말라는 것이다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005315143
"멕시코, 美와 맞먹는 수준 對中 관세 추진"
멕시코 정부도 중국에 대해 관세 부과를 추진하고 있다. 미국이 중국산 제품에 부과하는 관세 수준과 맞먹는 것으로 알려졌다.
스콧 베선트 미국 재무장관은 지난달 28일 블룸버그TV와의 인터뷰에서 “멕시코가 중국에 대한 미국의 관세 부과 조치와 맞먹는 수준의 매우 흥미로운 제안을 했다”고 말했다. 멕시코 정부의 이 같은 움직임은 미국의 대중국 관세 부과에 동조하는 제스처를 보여줌으로써 미국과의 관계 개선을 시도하는 것으로 해석된다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 4일 캐나다와 멕시코 제품에 25%의 관세를 부과할 방침을 재확인한 만큼 멕시코 정부도 관세율을 낮추거나 예외 조항을 만들기 위해 중국 견제를 통해 미국과의 동맹을 강화한다는 전략이다. 베선트 장관은 “캐나다도 그렇게 한다면 좋은 제스처로 여겨질 것”이라며 “현대 역사상 가장 불균형한 교역 구조에서 나오는 중국산 수입품의 홍수로부터 북미(미국·멕시코·캐나다)를 요새처럼 지킬 수 있다”고 덧붙였다.
한편 트럼프 대통령은 지난 1일 미 상무장관에게 무역확장법 232조에 따라 목재 수입에 따른 국가안보 영향을 조사할 것을 지시하는 행정명령에 서명했다고 백악관이 밝혔다.
행정명령서에 따르면 트럼프 대통령은 미국 내 현재 목재 수요와 앞으로 예상되는 목재 수요, 국내 목재 생산량이 국내 수요를 어느 정도 충족하는지 평가할 것을 명령했다. 트럼프 대통령은 상무장관에게 국방장관 등과 상의를 거쳐 목재 및 파생 제품 수입과 연결된 국가안보 리스크를 평가한 뒤 270일 안에 보고서를 제출하라고 명령했다.
백악관 당국자는 “동맹에 가혹한 일부 국가를 포함해 전 세계적으로 악의적 행위자들이 보조금을 통해 과잉 생산을 한 뒤 이를 미국에 덤핑하고 있다”고 밝혔다. 미국에 목재 등을 덤핑하는 국가로 캐나다 독일 브라질 등을 거론했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005101038
日, 중성원자 양자컴퓨터 올해 가동…"2030년에 1만 큐비트"
일본 분자과학연구소와 히타치제작소, 오사카대 등이 개발한 신형 양자컴퓨터가 연내 가동된다고 니혼게이자이신문(닛케이)이 1일 보도했다.
일본에서는 처음으로 만들어진 중성원자 기반 양자컴퓨터로, 혼슈 중부 아이치현 오카자키시에 있는 분자과학연구소 내에 설치된다.
이 양자컴퓨터는 50개 양자비트(큐비트)를 사용해 가동을 시작한다. 양자비트는 양자컴퓨터 계산의 기본 단위를 뜻한다.
물리학자인 오모리 겐지 분자과학연구소 교수는 "늦어도 2030년도에는 1만 양자비트 규모가 될 것"이라며 "사회문제 해결에 도움이 되는 실용적인 양자컴퓨터를 만들겠다"고 말했다.
닛케이는 신형 양자컴퓨터에 대해 "세계 최고 수준 성능이 될 것"이라며 다양한 산업에 활용될 것으로 기대된다고 전했다.
일본은 이화학연구소와 후지쓰 등이 개발한 초전도 기반 양자컴퓨터를 이미 가동 중이다.
일본 국립 연구기관인 산업기술종합연구소(AIST)는 미국 인텔과 차세대 양자컴퓨터 개발을 추진하고 있다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015240979
S&P, 프랑스 신용등급 전망 '안정'→'부정' 하향 조정
국제 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 지난달 28일(현지시간) 프랑스의 국가신용등급을 기존과 같은 'AA-'로 유지하면서도 전망을 하향 조정했다고 AFP 통신이 전했다.
S&P는 "프랑스의 대규모 재정 적자를 해결하기 위한 정치적 합의가 약하다"는 점을 근거로 프랑스의 신용등급 전망을 '안정적'에서 '부정적'으로 바꿨다.
프랑스 정부는 지난해 국내총생산(GDP)의 6%에 이른 재정적자를 올해 5.4%로 줄이기 위해 공공 지출을 대폭 삭감하고, 한시적 대기업·부자 증세 등을 통해 추가 세수를 확보하는 내용의 2025년도 예산안을 마련했다.
그러나 좌파와 극우 진영의 반발에 부딪혀 지난해 연말 당시 미셸 바르니에 정부가 총사퇴했고, 이후 들어선 프랑수아 바이루 정부가 일부 양보안을 내 해가 바뀐 지난달 초에야 겨우 의회 승인을 얻었다.
S&P는 "프랑스 정부가 향후 2년 동안 대규모 재정 적자를 더 줄이지 못한다면 등급을 낮출 수 있다"며 특히 2023년 어렵게 성사시킨 연금 개혁이 후퇴할 경우 "등급에 하방 압력을 가할 수 있다"고 경고했다. 프랑스 좌파와 극우 진영은 에마뉘엘 마크롱 대통령이 강행한 정년 연장(62세→64세)을 원래로 되돌려야 한다고 주장한다.
S&P는 또한 프랑스의 "2025년 이후 재정 전략이 여전히 불확실하다"며 경제 성장률 전망치를 기존 1%에서 0.8%로 내려 잡았다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015241343
美 개인지출, 코로나 이후 최대 감소…경기둔화 우려 고개
미국 중앙은행 연방준비제도(Fed·연준)가 금리결정에서 물가 척도로 삼는 개인소비지출( PCE) 가격지수 상승세가 4개월만에 둔화한 것으로 나타났다.
미 상무부는 올 1월 PCE 가격지수가 전년 동월 대비 2.5% 상승했다고 28일 밝혔다. 시장 예상치에 부합하는 수준으로 지난해 9월 3년여만의 최저치인 2.1%를 기록한 이후 10월 2.3%, 11월 2.4%, 12월 2.6%로 이어지면서 인플레이션 우려를 키웠던 상승세가 꺾였다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005160068
美연방은행 전망모형, 미국 1분기 1.5% 역성장 전망
애틀랜타 연은 'GDP 나우' 성장률 전망치 2.3%서 대폭 하향
2분기 연속 마이너스면 '침체' 평가…월가 전문가 "정신 번쩍드는 소식"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015240652
공포에 사고 환희에 팔아라
2018년 12월 - 공포/탐욕 지수: 8
→ 2개월 내 330% 상승
($3.2k → $13.8k)
2020년 3월 - 공포/탐욕 지수: 9
→ 1개월 내 75% 상승
($4k → $7k)
2021년 5월 - 공포/탐욕 지수: 10
→ 2개월 내 33% 상승
($30k → $40k)
2022년 11월 - 공포/탐욕 지수: 20
→ 2개월 내 44% 상승
($16k → $23k)
2023년 1월 - 공포/탐욕 지수: 22
→ 2개월 내 67% 상승
($16.8k → $28k)
2024년 8월 - 공포/탐욕 지수: 17
→ 3개월 내 80% 상승
($49k → $88k)
2024년 9월 - 공포/탐욕 지수: 22
→ 1개월 내 20% 상승
($54k → $65k)
+
이번 하락에 공포/탐욕 지수는 10점 기록. 현재 21점
비트코인 강세 주기:
2011년:
기간: 9개월
베어트랩: 6개월째
2013년:
기간: 9개월
베어트랩: 5개월째
2017년:
기간: 9개월
베어트랩: 6개월째
2021:
기간: 9개월
베어트랩: 6개월째
2024년:
이제 6개월째입니다.
JP모건에 따르면 트럼프는 첫 임기 동안 156번 증시에 대해 긍정적인 게시물을 올렸으나, 2024년 이후에는 단 한 번 언급에 그쳤다.
현재는 주로 부채 한도나 정부 지출, 관세 혜택 등 경제 정책에 초점이 맞춰져 있다. 이러한 변화는 "트럼프 트레이드"로 불리는 투자 테마가 거의 소진되었음을 반영한다.
https://www.ft.com/content/c8deb9bf-4c54-4131-a1d8-db4635e89c3d
https://t.me/investment_puzzle/291563
1월 미국 상품 무역 적자가 전월 대비 25% 이상 증가해 1530억 달러로 사상 최고치를 기록했다.
이는 경제학자들이 예측한 1160억 달러를 크게 웃도는 결과로, 미국 기업들이 캐나다, 멕시코, 중국, EU 등 주요 교역국과의 관세 도입에 대비해 해외 제품과 금속을 대량 비축했기 때문으로 분석된다.
미국 수출은 전월 대비 2% 증가했으나, 수입은 11% 이상 급등했다. 특히 산업 자재 수입은 약 33% 증가했으며, 소비재 수입도 8% 이상 상승했다. 금괴 선적 증가도 주요 요인 중 하나로, 유럽에서 뉴욕으로 금이 이동하며 뉴욕 Comex 거래소의 금 보관 가치는 약 250억 달러 증가했다.
미국의 로스앤젤레스와 롱비치 항구는 1월 역대 최고 물동량을 기록했으며, 이는 소매업체들이 중국, 멕시코, 캐나다산 제품에 대한 관세를 피하기 위해 화물을 앞당겨 운송한 결과라고 밝혔다. 태양광 패널과 같은 재생에너지 장비 수입도 급증해, 전월 대비 네 배 이상 증가를 기록했다.
트럼프 대통령은 이미 중국에 10% 추가 관세를 부과했으며, 캐나다와 멕시코 제품에는 3월 4일부터 25% 관세를 시행할 것이라고 밝혔다. 유럽 제품에도 같은 수준의 관세가 예정되어 있으며, 봄에는 추가 관세가 검토되고 있다.
기업들은 이러한 관세를 우려하면서도 대응할 준비를 강조했으나, 관세가 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 크다. 전문가들은 1분기 GDP 감소 위험을 경고하며, "트럼프에 대한 경제적 낙관론이 과장되었을 수 있다"고 평가하고 있다.
https://www.ft.com/content/2064622f-9b5d-4c8b-a034-e0b14e2b6814
