AI Overview

📈 미국 주식(긍정)

미중 무역 갈등 완화 신호

• 트럼프-시진핑 1시간 30분 통화 성과: 무역협정 복잡한 사항들 논의, 양국 모두 긍정적 결론

• 희토류 제품 관련 합의 - "희토류 제품의 복잡성에 대한 오해는 사라졌다"

• 향후 실무 회담 예정: 미국 측 베센트(재무장관), 루트닉(상무장관), 그리어(무역대표) 참석

개별 기업 실적 호조

• 브로드컴 2분기 실적 초과달성: 조정 EPS 1.58달러(예상 1.56달러), 순매출 150억 달러(예상 149.6억 달러)

• 메타의 AI 광고 자동화 혁신: 향후 2-3년 내 광고 제작·배포 완전 자동화, 광고 대행사 비용 절감으로 광고 예산 증가 기대

고용 시장 안정성

• 5월 고용보고서 컨센서스 상회: 비농업 고용 139k(예상 126k), 민간 고용 140k(예상 120k)

📉 미국 주식(부정)

트럼프-머스크 갈등 격화

• 테슬라 주가 14% 폭락, 시가총액 1,530억 달러 감소로 1조 달러 하회

• 머스크의 정면 도전: "트럼프가 에프스타인 문서에 포함", "트럼프 관세는 경기침체 초래", 탄핵 지지 표명

• 트럼프 반격: "일론은 정신을 잃은 남자", "정부 보조금과 계약 종료로 수십억 달러 절약"

광범위한 개별 종목 부진

• S&P 500 최악 성과 종목들: DECK -47.9%, UNH -40.4%, ENPH -37.2%, WST -35.4%, TER -34.7%

• 브라운 포먼(잭 다니엘스) -60% 이상 급락 - 2020년 11월 이후, 48배 PER의 과도한 밸류에이션 문제

• 룰루레몬 -20% 급락: "역동적인 거시환경"으로 연간 실적 전망 하향

• 도큐사인 -18% 폭락: 실망스러운 실적 발표

외국인 자금 이탈 가속화

• 골드만삭스: 외국인이 지난 2개월간 440억 달러 상당 미국 주식 매각

• 올해 현재까지 순 인출액 310억 달러 - "역사적 정책 불확실성 속에서 자본 본국 회귀"

고용 시장 구조적 약화

• 서비스 부문 해고 급증: 5월 22,492개 일자리 감축 발표 - 2020년 위기 이후 최고치

• 가계대상 조사 일자리 -696k 급감 (이전 461k에서) - 2023년 12월 이후 가장 큰 감소폭

📈 미국 장기채권(긍정)

글로벌 완화 정책 기조

• ECB 7연속 금리 인하: 예금금리 2.25%→2.00%, 기준금리 2.40%→2.15%

• 인플레이션 전망 하향: 2025년 2.3%→2.0%, 2026년 1.9%→1.6%

고용 시장 점진적 둔화

• 실업률 소수점 셋째자리 지속 상승: 1월 4.011% → 5월 4.244%

• 연준 이사들의 경제 둔화 인식: "경제활동 소폭 둔화", "해고 관련 우려 증가"

📉 미국 장기채권(부정)

고용 지표 예상보다 견조

• 5월 고용보고서가 금리 인하 기대 후퇴시켜: 일자리 창출 139k(예상 126k), 임금 상승률 가속화

• 시간당 임금 상승률: 전월비 0.4%(예상 0.3%), 전년비 3.9%(예상 3.7%)

연준 관계자들의 인플레이션 우려 → AI 요약 짱이네요...이거 눈으로 찾으려면 인공눈물 리필해야하는데 ㅠㅠ

• Adriana Kugler 연준 이사: "물가가 현재 가장 중요한 정책 고려 요인"

• 관세 충격 아직 완전히 반영되지 않음, "몇 달 안에 가격 상승폭 커질 것"

• Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재: "관세정책 주도 인플레이션 환경 불만"

🥇 골드(긍정)

달러 약세와 불확실성 증가

• 트럼프-머스크 갈등으로 정치적 불확실성 확산 → 에이 설마?

• 미중 무역 협상 불확실성 지속

• 글로벌 중앙은행 완화 정책으로 달러 약세 압력

📉 골드(부정)

현재 직접적인 부정 요인은 제한적

🌏 그 밖의 자산군에 대한 영향

💰 암호화폐 (대기 상태)

비트코인 불장 아직 미도래

• 유동성 체크리스트: 금리·QE·TGA 등 11개 유동성 레버 대부분 'OFF' 상태

• M2 YoY 성장률 플랫, ISM PMI 50 언저리로 과열 모멘텀 없음

• 불장 진입 3단계: ①Fed 첫 금리인하+QE 재개 ②M2 YoY 두 자리수 돌파 ③PMI 55-60 회복 → 확장기에 돈을 풀어라!

이더리움 장기 가치

• "하드니스" 개념: 미래 행동을 담보하는 신뢰의 재질, 디지털 강철빔으로 웹3 토대 강화

• 탈중앙·글로벌·투명성 기반으로 플랫폼 붕괴 리스크 최소화

• AI·RWA 등 온체인 영속성 요구 증가시 하드니스 프리미엄 상승 전망

🇮🇳 인도 (긍정)

중앙은행 깜짝 빅컷

• 기준금리 6.0%→5.5% 0.5%p 인하, 지급준비율 1.0%p 인하

• GDP 성장률 6.5%로 4년 만에 최저, "선제적 금리 인하 필요" 판단

• 코로나19 이후 처음 금리 인하, 3차례 연속 인하

🇪🇺 유로존 (완화 기조)

ECB 적극적 완화

• Christine Lagarde: "인프라, 국방분야 지출 확대도 성장 도움"

• 기준금리 인하 사이클 마무리 국면 진입, "금번 인하는 사실상 만장일치"

• 미국과 금리 격차 2.25~2.50%p로 확대

🇺🇸 환율 정책

재무부 환율 보고서

• 감시 대상국: 중국, 일본, 한국, 대만, 싱가포르, 베트남, 독일, 아일랜드, 스위스

• 환율 조작국 지정 없음, 중국은 투명성 부족으로 주목 대상

• 불공정 통화 관행 대응 강화: 필요시 관세 권한 사용 고려

📈 투자 철학 (장기 관점)

세계적 투자가들의 장기 투자 철학

• 데이비드 스웬슨: "3-5년 시간 프레임 사용자가 분기별 투자자 확실히 이김"

• 빌 애크먼: "단기 정보와 소문에 과도하게 반응하는 시장의 미친 가격 활용"

• 찰리 멍거: "장기적으로 작동할 것을 찾아내고 그걸 사는 장기 투자"

🏭 특수 상황

나심 탈레브의 트럼프 정부 혹평

• "일론 머스크만 창의적이고 재능 뛰어난 유일한 아웃라이어"

• "다른 사람들은 3류, 베센트는 2류, 나바로는 4류, 밀러는 4류이면서 사악"

트-핑 통화 끝

무역협정 관련 세부사항에 관해 양국 모두 긍정적인 결론 얻음

- 희토류 관련 이슈 해소
- 양국 실무진 회담 예정
ㄴ 재무장관 베센트, 상무장관 루트닉, 무역대표부 그리어 참석 예정
- 시진핑, 트럼프 대통령 부부 중국 방문 초청

러우전쟁에 관한 것은 논하지 않고 무역에 관한 것만 논함

출처: https://t.me/cryptomacase/11061

트럼프-시진핑 전화통화 결론: 약 1시간 30분간 진행된 통화에서 최근 체결된 무역협정의 복잡한 사항들을 논의

1. 희토류 제품 관련 합의: 희토류 제품의 복잡성에 대한 오해는 사라졌다고 언급.
2. 향후 실무 회담 예정: 회담 장소는 미정이며, 미국 측 대표로는 스콧 베센트(재무장관), 하워드 루트닉(상무장관), 제이미슨 그리어(무역대표)가 참석 예정.
3. 상호 국빈 방문 초청: 시 주석은 트럼프 부부를 중국에 초청했고, 트럼프도 상호 초청.
4. 러시아/이란 관련 논의 없음: 통화 내용은 전적으로 무역에 집중되었으며, 러시아/우크라이나, 이란 관련 언급은 없었음.
5. 추후 언론 발표 예고: 실무 회담의 일정과 장소는 추후 언론에 공지할 예정.

+ 트럼프가 대만에 대해 ‘하나의 중국’이라고 언급했다고 中 언론에서 주장한 반면 트럼프는 이에 대해 따로 언급하지 않음 (즉 증거가 없음)

Source: Trump Truth Social

#NEWS

출처: https://t.me/globalmacro_davidyoon/5194

브라운 포먼(잭 다니엘스)의 주가는 2020년 11월 이후 -60% 이상 급락했습니다📉

배당 귀족 기업이 알코올 음료를 판매한다는 사실은 중요하지 않습니다

소비재 주식이 EPS 성장률이 공격적인 배수를 정당화할 만큼 증가하지 않는데도 48배의 수익률을 지불하면 이런 일이 발생합니다

즉, 48배의 배수에서 투자자들은 $100을 투자할 때마다 EPS로 $2.08만을 받았다는 것입니다‼️

“가격은 당신이 지불하는 것이며, 가치는 당신이 얻는 것입니다” —워런 버핏 🗣️

좋은 시절을 기준으로 해도:

2010년부터 2020년까지 $BF.B는 7.6%의 연평균 성장률(CAGR)로 수익을 증가시켰습니다

48배의 배수? 최상의 시나리오에서도 48배의 수익 배수는 정당화하기 어렵습니다

투자자들이 몇 년 동안 20% 이상의 CAGR을 합리적으로 기대할 수 있었던 것은 아닙니다

@dimitrynakhla

출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/11243

출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/11244

받)

출처: https://t.me/gaoshoukorea/54130

☝코인 불장, 아직 대기 중? 유동성 체크리스트 [source](https://x.com/crypthoem/status/1930316443368710379)

· 지금은 현금·BTC 비중 유지하며 레버 스위치 관찰하기 좋은 구간
· 저평가 L1/L2 인프라·RWA·실적-스테이블 내러티브를 분할매수 → 유동성 폭발 시 알파 극대화 가능
· 차트보다 M2·PMI·FOMC 일정을 즐겨찾기에 넣어두면, FOMO 최소화할 수 있음

1. 왜 아직 불장이 아닌가?
- 금리·QE·TGA 등 11개 유동성 레버 대부분 ‘OFF’ 상태
- M2 YoY 성장률은 플랫, ISM PMI도 50 언저리 → 과열 모멘텀 없음
- 그래서 비트코인은 기관 수요로 꾸준히 오르지만, 알트는 ‘미니 약세장’ 반복 중

2. 불장의 열쇠 = 경제적 고통
- 실업·제조업 붕괴 같은 Pain 지표가 터져야 정책-레버가 동시에 켜짐
- 최근 제조업 고용지수 → 아직 ‘신호탄’만 살짝 깜빡이는 단계

3. 역사적 레버 ON 타이밍
- 2013: 제로금리 + 풀QE → BTC $15 → $1K
- 2017: 글로벌 QE 지속 → BTC $1K → $20K, 알트 무지성 폭발
- 2021: 팬데믹 패키지 + M2 25%↑ → BTC $69K, 다같이 오버히트

4. 불장 진입체크 3단계
① Fed 첫 금리인하 + QE 재개
② M2 YoY 두 자리수(10%↑) 돌파
③ PMI 55–60 회복 & TGA 소진 본격화
→ 3개가 동시에 켜지면 알트 종합지수 폭발

출처: https://t.me/dolbikong/4080

🔹“하드니스”가 만든 이더리움의 진짜 가치 [source](https://x.com/0xstark/status/1929940174009442603)

· 하드니스 = ‘미래 행동을 담보하는 신뢰의 재질’임
· 비트코인→디지털 금, 이더리움→디지털 강철빔으로 웹3 토대 강화 중
· 정부·기업·원자(금) 다음, 탈중앙 네트워크라는 네 번째 재료가 등장했음

1. 하드니스란?
- “내 자산·계약·데이터가 10년 뒤에도 그대로일 것”을 보장해주는 시스템의 단단함을 의미함
- 스마트 컨트랙트‧검열저항‧프라이버시 등 ETH 핵심 속성 모두 여기서 파생됨

2. 왜 ETH가 ‘디지털 강철’인가?
- 탈중앙: 누구 지갑도 VC·정부 한마디로 못 막음
- 글로벌: 인터넷만 되면 접속, L2까지 한 몸처럼 인터체인
- 투명 & 검증: 노트북 하나로 직접 검증 가능, 매년 더 쉬워질 예정
- 정치 무풍지대: 정권 바뀌어도, TOS 바뀌어도, 컨트랙트는 계속 실행됨

3. Web2 → Web3 재료 교체
- Web2는 ‘기업 신뢰’ 기반이라 서비스 종료·규칙 변경 리스크 상존
- ETH는 철근처럼 웹 인프라 속으로 들어가 플랫폼 붕괴 리스크 최소화
- 돈·계약·ID·거버넌스·문화까지 ‘장기 지속’이 필요한 모든 것에 새 재료 제공

4. 생각 정리
- AI·RWA 등 ‘온체인 영속성’ 요구 커질수록 ETH 하드니스 프리미엄↑ 예상됨
- 투자 전략→ 하드니스 레버리지: ETH 자체 홀드 + L2/보안·데이터가드 프로토콜 분산 매수하면 장기 베타 확보 가능
- 결국 문명 자재 선택의 문제. “우리 사회 기초 구조물을 어떤 재료로 지을 건가?” → ETH는 새 대안으로 뿌리 내리는 중

__✍️하드니스는 기술 스펙이 아니라 ‘문명 재료 공학’ 이야기. 이더리움은 웹·금융·거버넌스의 콘크리트를 강화하는 디지털 강철__

출처: https://t.me/dolbikong/4082

YTD 가장 부진한 S&P 500 종목:

🥶 $DECK -47.9%
🩸 $UNH -40.4%
😢 $ENPH -37.2%
🔴 $WST -35.4%
🔴 $TER -34.7%
🔴 $MRNA -34.4%
🔴 $REGN -31.7%
🔴 $GPN -31.4%
🔴 $LULU -31%
🔴 $TECH -30.6%
🔴 $ALB -30.3%
🔴 $EIX -30.1%
🔴 $VTRS -29.1%
🔴 $TGT -29.1%
🔴 $NCLH -28.5%
🔴 $COO -29.7%

출처: https://t.me/QualityInvestingLabora...