AI Overview 📊

미국 주식 - 긍정적 요인 🚀

스테이블코인 혁명의 핵심 수혜주들 💎

• JP모건이 서클에 대해 목표주가 80달러로 커버리지 개시하며 "스테이블코인 시장의 구조적 성장 가능성이 미국 M2 22조 달러 수준"이라고 분석 ⚡

• 서클이 미국 신탁은행 설립 인가를 신청하여 USDC 준비금 직접 관리 및 기관 수탁 서비스 제공 가능 🏛️

• USDT에서 USDC로의 점진적 전환과 글로벌 달러화 수요 증가가 장기 성장 동력 📈

메타의 AI 조직 대대적 개편 🧠

• 메타가 AI 부서를 '슈퍼인텔리전스 랩스(MSL)'로 재편하며 모든 사람을 위한 개인용 슈퍼지능 개발 목표 🌟

• Foundation 모델팀, AI 제품팀, FAIR, 차세대 모델 개발 신규 연구소를 통합하여 1년 내 프론티어 모델 개발 계획 🎯

• 수십억 명이 사용하는 제품 개발 경험과 빠르게 성장하는 AI 글래스 및 웨어러블 분야 개척으로 강력한 경쟁력 확보 💪

양자컴퓨팅과 AI의 상호보완적 발전 🌐

• 모건스탠리 분석에 따르면 구글 'Willow', 마이크로소프트 'Majorana 1' 양자칩이 기존 슈퍼컴퓨터 대비 수십~수백 배 빠른 계산 가능 ⚡

• 양자컴퓨팅이 '양자 가속기' 형태로 기존 AI 시스템과 병렬 작동하며 금융, 제약, 물류, 에너지 등 고연산 수요 산업에서 혁신 가속화 🔬

• 구글이 커먼웰스 퓨전 시스템스와 파트너십으로 융합 에너지 분야 첫 진출, 2030년대 초 200MW 청정 융합 전력 구매 💡

기관투자자들의 지속적 매수세 📊

• JP모건 분석: 대형 트레이더들이 나스닥 고점 부근에서 매입 시작, CTA들이 S&P500과 나스닥100 사상 최고치 경신에 따라 매수 속도 증가 💰

• 헤지펀드들의 6주 연속 순매수로 하반기를 앞두고 점점 더 낙관적으로 변화 🎯

• 모건스탠리 마이클 윌슨: "VIX 60에서 16까지 하락, Fed put 효과 발휘, 주가회복이 테크뿐 아니라 금융주와 중소형주로 확산 기대" 📈

미국 주식 - 부정적 요인 ⚠️

애플의 AI 전략 완전 실패 인정 🔴

• 애플이 자체 음성인식 AI '시리'에 앤스로픽 또는 OpenAI 기술 도입 검토, AI 전략의 극적 전환 📱

• 시리 업그레이드 시기를 2025년에서 2026년으로 연기, 내부 AI팀 사기 저하와 메타·OpenAI로 인재 이탈 가속화 💔

• 뉴저지 연방법원이 애플 반독점 소송 기각 요청 거부, 수년간 법정 공방 불가피한 상황 ⚖️

주요 기업들의 구조조정 압력 💼

• 보잉이 경쟁사 록히드마틴 전 CFO를 신임 CFO로 영입, 지속적인 안전성 문제와 재정 악화로 조직 개편 착수 🛩️

• 테슬라가 제조 및 운영 부사장을 일론 머스크에 의해 해고, 유럽과 북미 판매 부진이 원인 🚗

• 마이크로소프트 질병 진단 AI가 의사보다 4배 더 정확해 의료진 일자리 위협 우려 확산 🏥

무역 갈등과 관세 불확실성 ⚡

• 트럼프가 캐나다 디지털세 문제로 모든 무역 협상 즉시 중단 선언, 7일 내 관세 통보 예고 🇨🇦

• 상호관세 유예 기간 연장 불투명, 베센트가 "성실협상해도 高관세" 압박 지속 📊

• 중국 희토류 40년 기획 전략으로 AI, 전기차, 방산 등 신산업 핵심 광물 패권 확보 🌍

미국 장기채권 - 긍정적 요인 ✅

베센트의 혁명적 '재무부발 QE' 정책 💰

• 베센트 재무장관이 "현재 금리에서 장기채 발행 확대는 합리적이지 않다"며 장기채 발행 축소 시사 📉

• 장기채 발행 중단 시 '재무부발 유사 QE' 효과로 장기금리 하락 압력 및 리스크 자산 이동 유도 📈

• 1년간 지속될 경우 연준 보유 장기국채 비중이 역대 모든 QE보다 더 강한 효과 발휘 가능 🚀

골드만삭스의 금리인하 전망 조정 🏦

• 골드만삭스가 기준금리 인하 시점 전망을 기존 12월에서 9월로 조정 📅

• 관세 효과가 당초 예상보다 작게 나타나고 디스인플레이션 요인이 더 강하게 작용 💪

• 9월, 10월, 12월 각각 25bp씩 총 3회 금리인하로 최종 금리를 3-3.25%로 하향 조정 📊

스테이블코인 확산으로 국채 수요 급증 🌊

• 스테이블코인 시장이 2030년까지 3.7조 달러 성장 전망으로 미국 국채 수요 대폭 증가 예상 💎

• GENIUS 법안 통과 시 100% 준비금 의무화로 단기 국채 대량 매입 필요 📋

미국 장기채권 - 부정적 요인 📉

심각한 재정적자 구조적 문제 🚨

• 36조 달러 국가부채(GDP 120%)와 연간 GDP 5% 수준의 재정적자 지속 💸

• 부채 상환 비용이 연방 예산의 15%로 증가, 사회보장·메디케어 다음으로 높은 수준 📊

• 역사적으로 GDP 대비 부채 비율 90% 도달 국가들은 경제 성장률이 3분의 1까지 하락 ⚠️

연준 정책 불확실성 확산 ⚖️

• 베센트가 파월 의장 후임을 내년 1월 공석 이사직 임명 또는 현재 이사 중 지명 검토 🎯

• 크리스토퍼 월러 이사가 유력 후보로 거론되며 통화정책 방향성 불확실성 증대 📢

• 트럼프가 파월을 "고집스럽고 어리석다"며 강력 비난, 연준 정책 노이즈 확산 🌪️

골드 - 긍정적 요인 ✨

지정학적 리스크 잠재 요인 🛡️

• 중동 지역 불안정성이 완전히 해소되지 않은 상태에서 안전자산 수요 기반 유지 🌍

• 글로벌 공급망 차질 우려 지속으로 전통적 안전자산 역할 부각 ⚡

골드 - 부정적 요인 📉

명확한 부정 요인 제한적 ✅

• 현재 검색 결과에서 골드에 대한 직접적 부정 요인은 크게 부각되지 않음 🕊️

기타 주요 자산군 영향 🌐

암호화폐 - 제도권 진입 혁명 🚀

• 서클의 신탁은행 설립으로 스테이블코인 인프라 강화, 승자독식 구조에서 USDC가 USDT와 양강 구도 형성 💎

• 스테이블코인 시장의 구조적 성장 여력이 미국 M2 22조 달러 + 고인플레이션 국가 통화량 1.4조 달러 수준 📈

• 글로벌 온·오프램프 인프라 구축으로 접근성과 활용 편의성 지속 개선 🌐

한국 주식 - 강력한 정책 모멘텀 🇰🇷

• 골드만삭스가 원화(KRW)에 대해 가장 긍정적 시각 유지, 새 정부의 추경 편성 및 기업지배구조 개편이 KOSPI에 우호적 📈

• 여당이 '3%룰' 제외한 상법개정안 3일 강행 방침으로 4개 주요 쟁점 포함된 강한 법안 추진 🎯

• 6월 수출 4.3% 증가 반등, 반도체 역대 최대 149.7억 달러로 EPS 개선 기대 💰

K뷰티 - 글로벌 확장 가속화 💄

• 로레알이 Color Wow 헤어케어 브랜드 인수하며 K뷰티 테크 협력 강화, "뷰티테크 시대" 선언 ✨

• 올해 1~4월 화장품 수출액이 미국을 제쳐 세계 2위 달성, 폴란드향 수출 YoY +195% 급증 🌍

• 립스틱, 마스크팩 등 17개 품목 원산지 증명 절차 대폭 간소화로 중소기업 수출 지원 강화 📊

중국 관련 자산 - 혼재된 신호 🐉

• 시진핑 실각설이 美 고위 인사 발언으로 공식화되며 권력 교체설 부상, 국제관계 변수 가능성 ⚠️

• 중국이 희토류 공급망 통제(65%/88%)로 AI, 전기차, 방산 등 신산업에서 절대적 우위 확보 💪

• 국산 스마트폰 칩 1호 상장사 'Unisoc' 홍콩 증시 IPO 추진, 로봇 기업들도 상장 계획 연이어 발표 🤖

바이오/제약 - 경쟁 격화 💊

• 이노벤트가 중국 최초 국산 GLP-1 비만치료제 승인 임박, 노보·일라이릴리 양강 구도에 도전장 📈

• GLP-1 시장이 '골드 러시'이지만 공급 병목, 가격 압박, 해자 침식 등으로 직선적 이득 제한 ⚖️

• 마이크로소프트 AI 진단 시스템이 의사보다 4배 정확한 진단으로 의료 혁신 가속화 🏥

에너지 - 차세대 전환 ⚛️

• 구글이 핵융합 에너지 분야 첫 진출로 빅테크의 차세대 에너지원 관심 확산 💡

• 조비 에비에이션이 UAE에 최초 전기 수직 이착륙 항공기 납품, 2026년 두바이 에어택시 서비스 시작 ✈️

• 전 세계 때 이른 폭염으로 에어컨 수요 급증, 탄소배출 없는 고효율 에너지원 필요성 증대 🌡️

JPM: Circle – 목표주가 $80 투자의견 ‘Underweight’ 커버리지 개시

■ 스테이블코인 및 USDC, 구조적 성장 여력 충분 스테이블코인과 USDC는 구조적으로 큰 성장이 가능한 시장에 진입해 있음. 전체 잠재시장(TAM)은 미국 M2 약 22조 달러와 고인플레이션 국가 통화량 약 1.4조 달러 수준으로 추정됨. 단기적으로는 디지털 및 암호화폐 생태계의 확대와 글로벌 달러화 수요 증가가 성장의 주요 동력으로 작용할 전망임.

또한, 미국 내 스테이블코인 관련 입법이 통과될 경우 Circle의 수혜 가능성이 높으며, USDT에서 USDC로의 점진적 전환 흐름도 긍정적으로 작용할 수 있음. 장기적으로는 국경 간 결제 및 소비자 결제를 중심으로 전통 금융 내에서의 스테이블코인 활용도 확대가 본격화될 것으로 판단함.

■ 스테이블코인 시장은 ‘승자 독식’ 구조
스테이블코인 시장은 구조적으로 승자독식 성격이 강한 시장으로, USDT(Tether)와 USDC(Circle)가 초기 진입자 우위를 바탕으로 양강 구도를 형성 중임. Circle은 글로벌 차원의 온·오프램프 인프라를 구축해 USDC의 접근성과 활용 편의성을 높였으며, USDC의 시가총액 확대와 다양한 실사용 사례 증가가 USDC 네트워크의 가치와 선도적 시장 지위를 강화하고 있음.

또한 Circle은 규제 대응 측면에서도 적극적인 행보를 보여왔으며, 그 결과 USDC는 현재 유럽 규제에 부합하는 최대 스테이블코인으로 자리매김했으며, 향후 미국 규제 정비 이후에도 가장 규제 친화적인 스테이블코인이 될 것으로 전망됨.

■ 경쟁 심화 및 사업 리스크 존재 디지털 달러 시장 진입을 노리는 신규 사업자와 대체 수단(예: 토큰화된 예금 계좌, 디지털 머니마켓펀드 등)의 출현은 잠재적 위협 요인임. 전환 비용이 낮은 산업 특성상 일부 신생 사업자가 일정 점유율을 확보할 경우, Circle의 네트워크 효과 약화 및 유통비용 증가로 수익성 훼손 가능성 있음. 다만, 신규 사업자가 제공하는 가치가 제한적인 점을 고려할 때, Circle은 수익률 경쟁을 통해 시장점유율을 방어할 수 있을 것으로 판단함.

■ 밸류에이션 부담 존재
당사는 Circle에 대해 2026년 12월 기준 목표주가를 $80으로 제시함. 이는 2027년 예상 EPS $1.56에 45배의 PER을 적용한 기본 가치 $70에, 투자자들의 스테이블코인 및 USDC에 대한 기대감을 반영한 프리미엄 $10을 추가한 결과임.

프리미엄은 현 주가 수준($180)이 유지될 확률을 10%로 가정하고 반영한 것이며, USDC로의 전환이 예상보다 빠르고 강하게 진행될 가능성을 고려함.

본 목표주가는 IPO 공모가($31) 대비로는 상당한 프리미엄이지만, 현 주가 대비로는 큰 폭의 디스카운트를 반영하고 있음. 이는 현재 밸류에이션이 과도하게 반영돼 있다는 당사의 보수적 시각을 반영한 결과임.

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

출처: https://t.me/shinyoungglobal/628

골드만삭스: 아시아 통화 추가 절상 여력 확대, 원화 강세 전망

올해 들어 아시아 통화는 전반적으로 강세 흐름을 보이고 있으며, TWD, KRW, SGD, MYR은 연초 이후 미달러 대비 5~10% 절상됨. 당사는 이러한 흐름이 2025년 하반기까지 이어질 수 있다고 판단하며, 향후 수개월 간 달러 약세 기조도 지속될 것으로 전망함.

연초 미국의 대중 관세 인상에도 불구하고 중국 경제는 일정 수준의 회복력을 유지 중임. 미국향 수출은 감소했지만, 기타 지역으로의 수출 증가가 이를 부분적으로 상쇄하고 있음. 무역 협상도 점진적으로 진전되고 있으며, 위안화는 무역가중 환율 및 미달러 대비 실질적으로 과소평가된 상태로 판단됨.

아시아 통화 중에서는 원화(KRW)에 대해 가장 긍정적인 시각을 유지함. 새 정부의 추경 편성 및 기업지배구조 개편을 통한 주주친화적 정책 기조는 KOSPI에 우호적으로 작용하고 있으며, 연초까지 순유출이던 외국인 자금도 최근 한 달간 순유입으로 전환됨. 원화는 아시아 통화 중 미달러와 위안화에 대한 베타가 가장 높으며, 대만 보험사의 환헤지 수요 유입 가능성도 긍정적 요인으로 작용할 수 있음.

한편, 대만달러(TWD)는 5월 초 이미 미달러 대비 7~8%의 절상을 기록함. 그럼에도 불구하고, 당사 분석에 따르면 최근 4~5년간(중국 및 금융허브 제외) 대만에 가장 많은 달러 예치금이 집중되어 있었으며, 이는 달러 약세 국면에서 수출기업의 외화 환전 비중 확대로 이어질 수 있음. 이에 따라 USD/TWD 환율은 추가 하락 리스크에 노출돼 있다고 판단함.

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

출처: https://t.me/shinyoungglobal/629

모건스탠리: 양자컴퓨팅 – AI에 어떤 영향을 미칠 것인가?

실리콘 시대를 넘어선 ‘양자 도약’
2024년 초 마이크로소프트의 ‘Majorana 1’, 구글의 ‘Willow’ 양자칩이 공개되며, 양자역학 기반 연산 능력의 상용화 가능성이 본격화됨. 해당 기술은 기존 슈퍼컴퓨터 대비 수십~수백 배 빠른 계산을 가능케 하며, 기존 컴퓨팅으로는 불가능했던 AI 기반의 복잡한 문제 해결, 고정밀 예측 및 지능형 시스템 개발의 가속화를 기대할 수 있음.

AI와 양자의 상호보완적 관계 부각
AI의 학습 기반 처리 능력과 양자컴퓨팅의 연산 속도는 경쟁 구도가 아닌 보완적 파트너십 구조로 이해해야 함. 양자칩은 ‘양자 가속기(quantum accelerator)’ 형태로 설계되어, 기존 AI 시스템과 병렬로 작동하며 전통적 컴퓨팅 구조가 처리하지 못했던 연산 자원을 보완함. 특히 AI는 자연어·영상 처리, 생성 모델 등에 강점을 가지며, 양자컴퓨팅은 복잡계 최적화·시뮬레이션 영역에서 차별화된 효율성을 보일 수 있어, 분야별 특화 기반의 병행 사용 가능성이 높음.

산업별 상용화 가능성 확대 중
최근 글로벌 빅테크 기업들이 양자컴퓨팅 서비스를 클라우드 기반으로 상용화하면서, 이론 대비 구현 간 격차가 빠르게 축소되고 있음. 향후 금융(포트폴리오 최적화), 제약(신약 후보 분석), 물류(경로 최적화), 에너지(분자 구조 예측) 등 고연산 수요 산업에서 AI 기반 문제 해결 속도를 기존 대비 대폭 단축시킬 수 있는 수단으로 활용 가능. 현 시점에서 실사용 사례는 제한적이나, 중장기적으로 다양한 산업에서 구조적 수요가 확대될 것으로 예상됨.

양자 AI 시대를 위한 사전 대비 필요
양자컴퓨팅의 AI 통합은 아직 개발 초기 단계에 있으나, 과거 반도체 산업 성장 초기에 유사한 패턴을 보였던 점을 감안할 필요 있음. 선도 기술력을 확보한 양자 컴퓨팅 기업 및 관련 생태계(하드웨어, 소프트웨어, 알고리즘 등)에 대한 조기 투자는 중장기적으로 높은 수익성과 산업 내 지배력 확대로 이어질 가능성이 높음.

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

출처: https://t.me/shinyoungglobal/630

모건스탠리 마이클 윌슨

-60 넘었던 VIX는 16까지 하락. 기업 수익 전망 회복 및 주가는 V자 반등.

-2023년과 달리 Fed put 효과 발휘. 관세는 10% 수준에서 마무리 될듯.

-OBB법안에 대해서 채권시장 자경단의 반응은 없었음. 장기금리 역시 하락 중.

-윌슨은 주가회복이 Tech뿐 아니라 금융주와 중소형주로도 확산이 되면 좋겠다고.

사진 출처: CNBC

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

출처: https://t.me/harveyspecterMike/1380

파월의장의 후임은 누구?

-베센트 재무장관은 후임을 물색중이라면서 연준 내부 이사의 가능성도 언급.

-파월이 트럼프 1기에 의장으로 지명되기 전부터 유력했던 인물이 케빈 워시 전 연준이사.

-워시는 연준의 제로금리 정책을 강하게 비판하던 인물.

-워시는 부시행정부와도 인연이 있는 인물인데 부시정부 당시 백악관 경제자문위원을 맡기도 했음. 공화당 인맥들이 구축되어 있음.

-트럼프는 연준의 역사적 독립성은 신경쓰지 않을 수 있다는 것이 변수. 1기때는 그래도 연준에 대한 인사에 대해서는 합리적이었음.

사진 출처: CNBC

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

출처: https://t.me/harveyspecterMike/1381

★ Global Daily - 2025년 7월 1일

리서치본부 글로벌주식팀

▶ Top Down
- 미국: S&P500 +0.5%. 관세, 감세, 종목별 호재에 최고치 경신
- 중국: 상해종합지수 +0.6%. 기술주 강세에 상승
- 일본: Nikkei225 +0.8%. 5거래일 연속 상승하며 11개월만에 최고치

▶ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] GB200 및 ASIC로 AI 서버 생태계 출하량 증가
[TSMC(2330.TW)] 애리조나 팹 3nm 장비 도입 예정, 27년 양산 예상
[팔란티어(PLTR.US)] Accenture Federal을 우선 파트너로 지정
[레딧(RDDT.US)] 다운로드 수 급등으로 주가 상승세
[룰루레몬(LULU.US)] 룰루레몬, 의류 디자인 무단 도용 혐의로 코스트코 고소
[레이징케인즈(비상장)] 미국 3위 치킨 체인
[템퍼스 AI(TEM.US)] 4억달러 규모 전환사채 발행 계획 발표
[이노벤트 바이오(1801.HK)] 중국 제약사 최초로 중국 내 오리지널 비만약 승인
[플러그파워(PLUG.US)] 수소 생산 세액 공제 연장 기대감에 주가 28% 급등
[선런(RUN.US)] 주택용 태양광 세액 공제는 원안 유지하며 주가 하락
[조비 에비에이션(JOBY.US)] UAE에 첫 플라잉택시 인도로 +11.8%
[트랜스다음(TGD.US)] RTX의Simmonds Precision Products 사업부 인수
[에어로바이론먼트(AVAV.US)] 장 종료 후, 증자와 전환사채 발행 발표로 시간외 하락
[리치테크로보틱스 (RR.US)] 아시아 AI 로봇 시장 확대를 위한 계약 체결

[중국] 국산 스마트폰 칩 1호 상장사 'Unisoc' 홍콩 증시 IPO 추진 중
[중국] 로봇 기업들 홍콩 증시 상장 계획 연이어 발표 중

[ETF 포트폴리오: S&P500(SPY.US, RSP.US), ...