AI Overview 📊

미국 주식 - 긍정적 요인 🚀

역사적 규모의 반도체 투자 💎

• 텍사스 인스트루먼트가 600억 달러 이상 투자하여 미국 내 7개 반도체 팹 구축 계획 발표 ⚡

• 애플, 포드, 메드트로닉, NVIDIA, 스페이스X 등 주요 기업들과 파트너십 강화로 60,000개 일자리 창출 예상 📈

• 미국 반도체 제조업 부활의 상징적 사건으로 공급망 안정성 크게 개선 🏗️

스테이블코인 혁명의 수혜 💰

• GENIUS 법안 상원 통과(68대 30)로 서클 +34%, 코인베이스 +16% 급등 🎯

• 코인베이스 페이먼츠 출시로 기존 결제 시스템에 도전장, 쇼피파이가 첫 고객 📱

• JP모건도 스테이블코인 'JPMD' 출시 계획으로 전통 금융의 디지털 전환 가속화 🏛️

지속적인 개인투자자 유입 📊

• 골드만삭스 발표: 개인투자자들이 2025년 117일 중 14일만 제외하고 미국 주식 순매수 지속 💪

• 가계 내 주식 비중이 최고 수준을 연일 기록하며 강력한 하단 지지 형성 🛡️

미국 주식 - 부정적 요인 ⚠️

지정학적 리스크 급증 💥

• 이스라엘-이란 전쟁 재점화로 트럼프 대통령이 "이란 무조건 항복" 요구하며 B-2 스텔스 폭격기 활용 검토 🚨

• 중동 갈등으로 S&P500 -0.8%, 나스닥 -0.9% 하락하며 시장 불안 지속 📉

경기 둔화 신호 🔻

• 주택착공과 건축허가건수 연속 감소, 5월 지표도 전월비 모두 역성장 기록 🏠

• 마이크로소프트, 해즈브로 등 주요 기업들의 대규모 인력 감축 발표 👷

• 나스닥100 -10% 하락 헤지 수요가 4월 이후 최고 수준으로 급증 📊

기업별 리스크 요인 ⚡

• 애플의 중국 생산 의존도 문제가 트럼프 2기 출범 후 수면 위로 부상 🇨🇳

• 아마존 CEO "AI 기술 발전으로 향후 수년간 전체 인력 규모 감소" 전망 발표 🤖

미국 장기채권 - 긍정적 요인 ✅

금리 인하 기대감 확산 🏦

• 금리 트레이더들이 2026년 파월 의장 퇴임 후 더 비둘기파적 연준 정책에 대규모 베팅 중 📈

• 2026년 3월→6월 급격한 금리 인하 시나리오 기대, 연말까지 0.43% 금리 인하 전망 💰

• 하나증권: "9월과 12월 2회 인하 전망 유지, 실업수당 청구건수 상승세 지속" 📊

스태그플레이션 우려 역설적 수혜 📉

• 연준이 성장률 전망을 1.7%→1.4%로 하향 조정하며 경기 둔화 우려 확산 ⚖️

• 물가는 상승하지만 성장률 둔화로 채권에 대한 안전자산 수요 증가 🛡️

미국 장기채권 - 부정적 요인 📉

외국인 수요 지속 감소 🌍

• 각국 중앙은행의 미국 국채 보유량이 3월 말 이후 480억 달러 감소 🚨

• '셀 아메리카' 움직임이 현실화되며 외국인 투자자들의 이탈 가속화 💸

• 연준 역레포 외국 보유액도 150억 달러 감소하며 구조적 변화 신호 📊

연준의 매파적 기조 ⚡

• 6월 FOMC에서 올해 동결 지지 위원이 4명→7명으로 급증 🏦

• 파월 의장: "고용시장이 금리인하를 외치고 있는 상황이 아니다" 발언으로 시장 기대 꺾음 📢

골드 - 긍정적 요인 ✨

지정학적 안전자산 수요 폭증 🛡️

• 이스라엘-이란 군사 충돌 재개로 중동 전쟁 장기화 우려 확산 ⚡

• 호르무즈 해협 봉쇄 가능성으로 글로벌 공급망 차질 우려 증대 🛢️

• 트럼프의 강경 대응 시사로 전통적 안전자산 선호 현상 지속 🌍

골드 - 부정적 요인

현재 특별한 부정 요인 없음 ✅

기타 주요 자산군 영향 🌐

암호화폐 - 혁명적 상승 동력 🚀

• GENIUS 스테이블코인 법안 상원 통과로 규제 명확성 확보, 기관 투자 급증 예상 💎

• 베센트 재무장관 "스테이블코인 시장이 2030년까지 3.7조 달러 성장" 전망 📈

• 코인베이스 페이먼츠와 서클 USDC의 협력으로 기존 결제망(비자 -5%, 마스터카드 -5%) 위협 ⚡

한국 주식 - 정책 수혜 기대 🇰🇷

• 코스피 2998.6으로 3000선 돌파 1.4pt 앞두고 거래대금 폭증 📊

• 이재명 정부의 AI 투자 100조 원, 스테이블코인 도입, 지배구조 개편 등으로 플랫폼주 리레이팅 기대 💰

• 시티: "네이버 목표주가 275→300만 원 상향, 전방위 수혜 예상" 🎯

중국 주식 - 구조적 성장 모멘텀 🐉

• 모건스탠리 "중국이 글로벌 로봇 시장 지배, 2028년까지 연평균 23% 성장" 전망 📈

• 희토류 공급망 통제(65%/88%)와 정부 주도 산업 유도 기금으로 기술 우위 지속 💪

• 2040년까지 원전 두 배 확장으로 5년 후 세계 1위 원전 대국 달성 전망 ⚛️

결제 산업 - 패러다임 전환 💳

• 스테이블코인 결제 시스템 도입으로 기존 카드사(비자, 마스터카드) 타격 🔻

• 아마존, 월마트 등 대형 소매업체들이 자체 스테이블코인 발행 검토 중 🛒

• 하나증권: "스테이블코인이 비자/마스터카드에 위협이 되지 않는 이유는 소비자 편익 부족" 분석 📋

원자력 - 글로벌 확장 가속 ⚛️

• 중국의 대규모 원전 확장과 사용후 핵연료 CASK 수요 폭증으로 두산에너빌리티 등 관련 기업 수혜 🏗️

• HD현대가 빌 게이츠의 테라파워에 투자하며 SMR 사업 가속화 💡

텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments), 미국에서 수십억 개의 핵심 반도체 생산 위해 600억 달러 이상 투자 계획 발표

애플, 포드, 메드트로닉, NVIDIA, 스페이스X 등 미국 주요 기업들과 파트너십 강화, 미국 혁신의 다음 장을 열다
TI는 600억 달러 이상을 투자해 텍사스와 유타에 위치한 3개의 대규모 제조 부지를 포함한 7개의 미국 반도체 팹(fab)을 구축

미국 역사상 최대 규모의 기초 반도체 제조 투자이며, 총 60,000개 이상의 미국 내 일자리 창출 기대

셔먼(Sherman, Texas) 부지에 최대 400억 달러를 투자해 SM1과 SM2에 이어 SM3, SM4까지 총 4개 팹 건설 예정

차량, 스마트폰, 데이터센터 등 다양한 분야의 핵심 혁신을 지원하는 TI의 글로벌 기술 및 제조 전문성 기반

TI의 사장 겸 CEO 하비브 일란(Haviv Ilan):
“TI는 신뢰성 높고 비용 효율적인 300mm 제조 능력을 확장해 거의 모든 전자 시스템에 필수적인 아날로그 및 임베디드 프로세싱 칩을 대규모로 공급할 것입니다. 애플, 포드, 메드트로닉, NVIDIA, 스페이스X 등 미국을 대표하는 기업들이 TI의 기술력과 제조 능력에 의존하고 있으며, 이들과 미국 정부와 함께 미국의 혁신을 가속할 수 있어 영광입니다.”
미 상무부 장관 하워드 루트닉(Howard Lutnick):
“TI는 지난 수십 년간 기술 및 제조 혁신의 중심에 있었으며, 트럼프 대통령은 미국 내 반도체 제조 확대를 우선 과제로 삼고 있습니다. TI와의 협력은 향후 수십 년간 미국 반도체 산업의 기반이 될 것입니다.”


글로벌 혁신 기업들과의 협력
애플 (Apple) – 지능형 기기 혁신
팀 쿡(Apple CEO): “TI의 미국산 반도체는 애플 제품의 핵심이며, 함께 미국 전역의 첨단 제조에 투자하고 미래 혁신을 만들어 나갈 것입니다.”

포드 (Ford) – 미래 모빌리티 구축
짐 팔리(Ford CEO): “포드는 미국에서 판매하는 차량의 80%를 미국에서 조립하며, TI와의 협력은 미국 내 안정적인 반도체 공급망 구축에 핵심적인 역할을 합니다.”

메드트로닉 (Medtronic) – 환자 치료 개선
제프 마사(Geoff Martha, CEO): “TI는 생명을 살리는 의료 기술에 필요한 정밀성과 신뢰성을 공급하며, 팬데믹 동안에도 공급을 유지해줬습니다.”

NVIDIA – AI 인프라 확장
젠슨 황(NVIDIA CEO): “AI 팩토리 인프라를 미국 내에서 확장하는 데 있어 TI는 중요한 파트너이며, 앞으로도 긴밀한 협력을 이어가겠습니다.”

스페이스X (SpaceX) – 위성 인터넷
그윈 샷웰(SpaceX 사장): “스타링크 위성에 필요한 고속 통신 칩은 TI의 셔먼 팹에서 생산되며, 미국 내 공급망 안정성과 고성능을 동시에 제공합니다.”

https://www.prnewswire.com/news-releases/texas-instruments-plans-to-invest-more-than-60-billion-to-manufacture-billions-of-foundational-semiconductors-in-the-us-302485156.html

출처: https://t.me/bornlupin/12158

🇺🇸 높은 주택담보대출 금리가 주택시장에 계속 부담을 주고 있는 것으로 보임. 주택착공과 건축허가건수는 계속 감소 추세. 5월 지표도 전월비 모두 역성장 ▶️ MBS QT 테이퍼링 가능성

출처: https://t.me/hanabondview/14042

출처: https://t.me/hanabondview/14043

내년, 내후년 기준금리 전망치를 상향 조정했다. 2026년 최종금리는 3.6%, 2027년 최종금리도 3.4%로 올렸다. 지난 3월에는 각각 3.4%, 3.1%였다. 내년, 내후년 최악의 경우 각각 한차례씩 금리인하에 불과해, 2027년말까지 총 인하폭이 1%포인트(총 4회)에 그칠 것으로 본 것이다. 중립금리로 간주되는 장기금리는 3.0%를 유지했다. 다만 이같은 중기 전망은 향후 관세 정책 변경에 따라 뒤바뀔 가능성이 크다.

구체적으로 뜯어보면 올해 동결을 예상한 위원이 더 늘어났다. 4명의 위원이 올해 금리 동결을 예상했지만, 이번에는 무려 7명이 동결을 지지했다. 한차례 금리인하를 지지한 위원은 2명이었고, 두차례 인하는 8명이었다. 세차례 인하는 두명이었다.

이는 2025년 금리 방향에 대한 위원들 간의 이견이 커졌음을 보여준다. 파월 의장은 “경제의 불확실성이 높은 만큼, 누구도 금리 경로에 대해 확신을 갖고 있는 것은 아니다”라고 답했다. 연준은 성명서에서도 “경제 전망에 대한 불확실성은 완화되었지만 여전히 높은 수준”이라고 언급했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006042959

출처: https://t.me/investment_puzzle/298147

미국 은행 US뱅코프의 폴라 커밍스는 각국 수출업체가 미국 수입업체로부터 대금을 받을 때 더는 달러를 원하지 않으며, 대신 유로화, 중국 위안화, 멕시코 페소 등을 요구하는 추세라고 분위기를 전했다. 모든 수출업체가 달러를 ‘신성시’했던 과거와 달리 지금은 달러 익스포저(노출)를 줄이려 하며, 현지 통화를 원하는 분위기라는 것이다.

블룸버그에 따르면 미국의 한 목재업체는 최근 들어 유럽산 목재 수입 대금 결제를 위해 달러를 유로로 환전하고 있다. 해당 유럽 업체가 유로화 결제 시 대금의 2%를 할인해주는 것도 영향을 끼쳤다. 미국의 한 가정용품 소매업체는 중국 수출업체와 계약 조건을 재협상해 위안화로 결제할 계획이고, 미국의 한 식품업체는 이탈리아 공급업체에 유로화로 대금을 지급하기로 했다. 국제 결제업체 코페이의 칼 샤모타 수석 전략가는 “이러한 변화를 실시간으로 정량화하기는 어렵지만, 동아시아에서 남미에 이르는 시장에서 갈수록 많은 수출업체가 유로·위안 등을 택하고 있다”고 말했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004498730

#달러

출처: https://t.me/investment_puzzle/298154

그동안 애플은 중국 전자 기술 생태계를 키우는 방식으로 높은 영업이익률과 제품 품질을 높여왔다. 트럼프 2기 행정부 출범 이후 애플의 중국 생산 의존이 수면 위로 올라오면서 외신들도 애플과 중국 기업들의 파트너십을 문제 삼고 있다.

영국 파이낸셜타임스(FT)는 최근 “애플이 본격적으로 고속 성장하기 시작한 것은 대만 폭스콘과 손잡고 중국에서 아이팟과 아이폰을 생산하기 시작하면서부터”라며 “처음에는 단순한 생산기지였던 중국이 이후에는 제품 생산을 위한 최대 생태계로 성장했다”고 전했다.

FT는 지금의 중국 디스플레이 부품 업체와 전자 기업들을 탄생시킨 데 애플의 역할이 컸다고 지적했다. 애플이 자사 제품의 단가를 낮추고 영업이익률을 높이기 위해 중국 내 전자·IT·부품 산업 생태계를 키웠고, 대규모 설비 투자 뿐만 아니라 기술을 전수해 왔다는 의혹을 받고 있기 때문이다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001086365

출처: https://t.me/investment_puzzle/298155

FOMC – 1차 해석 (비둘기파 점도표 & 균형 잡힌 기자회견)

골드만
예상대로 연준(Fed)은 기준금리를 4.25%~4.50% 범위에서 동결했다(4번째 연속 동결).
성명서에서 핵심은 다음과 같다:

경제 전망에 대한 불확실성이 '줄어들었지만 여전히 높다'는 언급이었다 (5월에는 불확실성이 '더 증가했다'는 표현이 있었음).

하지만 더 중요한 점은, 비둘기파적(완화적) 서프라이즈가 점도표(dots)에 담겨 있었다는 것이다.

점도표는 2025년에 총 50bp(0.5%) 금리 인하가 여전히 반영되어 변화가 없었지만,
2026년과 2027년의 금리 인하 폭은 각각 25bp씩 줄어들었다 (3월 점도표 대비 -25bp).

경제 전망치는 스태그플레이션적 기울기를 반영하며 인플레이션이 더 높고 성장은 더 낮은 방향으로 수정되었다:

2025년 말까지 인플레이션 3.1%로 상향 (기존 2.8%) → 이는 올해 관세의 일시적 영향이 반영된 높은 수치로 보임

2026년 인플레이션 2.4% (기존 2.2%)

성장률(GDP)은 하향 조정:

2025년 1.7% → 1.4%

2026년 1.8% → 1.6%

시장의 초기 반응은 위험 선호(risk-on)로 나타났으며, S&P500 지수 상승, 2년물 금리 하락 등의 흐름이 있었고, 이는 파월 의장의 기자회견(press conference)을 기다리는 가운데 비둘기적 점도표 해석에 부합하는 모습이었다.

기자회견(Presser) 요약
파월 의장은 기자회견에서 경제의 견고함과 최대 고용 상태를 강조하는 한편,
설문조사상 여전히 높은 불확실성과 (경기지표는 견조한 반면)
현재의 정책은 "전개 중인 상황에 적절히 대응할 수 있도록 잘 포지셔닝 되어 있다"고 언급했다.

무역 및 재정 정책은 여전히 "진화 중"이며, 연준은 이에 대응할 준비가 되어 있다고 밝혔다.

질의응답(Q&A) 세션에서는 다음과 같은 내용이 부각되었다:

인플레이션:

관세 이슈가 처음으로 전면에 등장했으며, 상품 가격 상승세가 계속되고 있음
연준은 이런 흐름이 ‘더 많아질 것’으로 예상한다고 언급했으며,
이는 최근의 완화적 인플레 수치에도 불구하고 관세 효과가 소비자에게 전가되고 있다는 신호로 해석됨
→ 파월의 어조는 특히 비둘기파적으로 들리지 않음
관세 관련 불확실성은 두 번째로 언급되었으며,
4월 이후 관련 규모/지속 기간에 대한 불확실성이 여전히 존재하지만
최근 들어 다소 완화되고 있음 (그러나 여전히 높은 상태)

노동시장:

건강한 수준을 유지 중이나 "아주 느리게, 점진적인 둔화"가 진행되고 있음
하지만 이로 인해 연준이 정책을 당장 바꿀 정도는 아님
현재 경제는 여전히 "견고한 조건" 하에 있다고 평가

점도표(Dotplot) 및 시장 반응
점도표에 대해서 파월은 다음을 강조함:

정책 변경이 없다는 위원회의 일관된 메시지를 재확인 (정책은 적절하게 제약적 상태로 평가)

하지만 각 위원들의 전망은 매우 다양하며

연준은 더 많은 데이터를 기다리는 중이라고 언급

왜 중립적 스탠스로 가지 않았느냐는 질문에 대해,
관세 유발 인플레이션의 파급 효과가 너무 불확실하여 확실한 해석이 어려움을 언급하며 비둘기파적 해석을 어느 정도 중화시킴

이러한 균형적(또는 다소 매파적) 기조로 인해
시장은 기자회견 도중 “데이터 의존적” → “미래 전망 기반”의 정책 스탠스로 전환된 것으로 해석함.

정리:
기자회견 직후 시장은 상승에서 하락으로 반전

S&P500 하락, 2년물 수익률과 달러는 소폭 상승

출처: 시장 이야기 2 (게시물 ID: 6417)

전자상거래의 미래를 이끄는 힘: Coinbase Payments 소개

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지난해 스테이블코인은 30조 달러 규모의 결제 처리를 달성했으며, 이는 전년 대비 3배 증가한 수치입니다. 더 빠르고, 저렴하며, 국경 없는 결제 수단으로 각광받고 있습니다.

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중소기업의 3분의 1이 이미 암호화폐를 사용하고 있습니다.

그러나 여전히 분산된 도구, 기술적 부담, 완성도 낮은 인프라로 인해 대부분의 플랫폼은 스테이블코인 결제를 도입하지 못하고 있습니다. Coinbase Payments는 이러한 문제를 해결합니다.
Coinbase Payments: 복잡함 없는 스테이블코인 결제
Coinbase Payments는 대규모 상거래 플랫폼을 위한 최초의 풀스택 스테이블코인 결제 솔루션입니다.
블록체인 기술을 추상화하여, 플랫폼이 암호화폐 전문 인력 없이도 스테이블코인 기반 결제를 제공할 수 있도록 합니다.

빠른 정산,

낮은 수수료,

전 세계적 확장성을 제공합니다.
이 고성능 인프라는 현재 Shopify와 실시간으로 운영 중이며, 수백만 명의 판매자들이 별도 설정 없이 USDC 결제를 받을 수 있도록 합니다. 이제 이 인프라는 모든 판매자 플랫폼에 개방됩니다.

Coinbase Payments 스택 구성
Coinbase Payments Stack은 기존 시스템에 마찰 없이 스테이블코인 결제를 추가할 수 있도록 설계된 모듈형 인프라입니다.

1. Stablecoin Checkout – 소비자 결제 인터페이스
Coinbase Wallet, MetaMask, Phantom 등 수백 개의 지갑에서 작동하는 빠르고 지갑 중심의 USDC 결제 경험 제공

전환율 최적화

가스비 없는 사용자 경험

2. Ecommerce Engine – 판매자 플랫폼 인터페이스
상인 플랫폼 및 PSP를 위한 API 계층
승인, 결제, 환불, 장부 처리, 구독, 키 관리 등의 기능 포함

블록체인 전문 지식 없이도 사용 가능

3. Commerce Payments Protocol – 온체인 실행 계층
오픈소스 스마트 계약으로 안전하고 확장 가능한 온체인 트랜잭션 구현
에스크로, 지연 결제, 환불 등 전통 결제 기능을 온체인에서 재현

Base 체인에서 초고속/저비용 처리

Shopify에서 Coinbase Payments 작동 방식
Shopify는 Coinbase Payments를 통해 USDC 기반 24/7 결제를 지원하고 있습니다.
Stablecoin Checkout: 고객에게 빠르고 지갑 중심의 결제 경험 제공

Ecommerce Engine: Shopify가 승인/정산 등의 판매자 기능을 API로 관리

Commerce Payments Protocol: Coinbase의 개발자 플랫폼과 Wallet API를 활용해 스마트 계약 기반 에스크로 및 ...