섹터 내 양극화 - 내년의 월 마리아는?

에릭의 거장 연구소에서 가져 왔습니다. 링크 피터 린치의 전설적 커리어 놀라운 성과 1977-1990년 마젤란 펀드 운용 13년간 연평균 29.2% 수익률 달성 운용 자산을 2억 달러에서 25조원으로 125배 증가 46세에 조기 은퇴 (아버지가 46세에 돌아가신 것을 계기로 가족에 집중하기 위해) 왜 13년만으로 전설인가? 1970년대 후반~1980년대 초중반은 미국 주식 역사상 가장 투자하기 어려운 시기 AQR의 "슈퍼스타 인베스터" 연구에서 독특한 결과: 워렌 버핏: 저평가 가치주 + 고퀄리티 + 저변동성 + 장기 보유로 설명 가능 조지 소로스: 마켓 타이밍 + 통화 밸류에이션으로 설명 가능 피터 린치: 어떤 팩터로도 설명 불가능 → 진짜 슈퍼스타 현재 투자 스타일 AI 주식 전혀 보유하지 않음 (기술 문외한, AI를 A1 소스로 착각할 정도) M7 기업은 위대한 기업으로 인정 (높은 매출 성장률과 마진) 테슬라는 BYD 경쟁과 로봇 사업 이해 부족으로 애매하다고 평가 투자 명언 1: "내가 아는 것에 투자하라" 짐 로저스도 했던 말이죠 핵심 메시지 넓고 얕은 지식보다 좁고 깊은 지식이 투자에 유리. 자신만의 엣지(경쟁 우위)가 핵심. 구체적 사례들 프렌들리스 아이스크림 투자자 유제품/아이스크림 산업 전문가가 프렌들리스 회사에 주목 매달 1,000달러씩 정기 투자 결과: 100만 달러 수익으로 은퇴 부동산 투자자 존 아리에가 투자 반경: 단 2km (서울숲-건대입구역 거리) 반경 내 모든 건물 정보를 완벽하게 파악: 건물주, 건축 연도, 공실률, 월 임대료 부채 규모, 월 이자 지급액 시장 침체기에 저평가된 우량 건물 매수 → 시장 회복기에 고가 매도 반복 결과: 억만장자 피터 린치 본인의 적용 AI 주식 미보유 이유: "대문자 I를 숫자 1로 착각할 정도로 기술 문외한" 자신이 이해하지 못하는 분야에는 투자하지 않는 원칙 철저히 준수 왜 자신의 엣지를 버리는가? 철강 전문가가 양자컴퓨터 주식을 남의 말만 듣고 매수 자동차 산업 종사자가 본인 산업은 무시하고 엉뚱한 분야에 투자 결과: 카지노 도박과 같은 투자 변동성 관리의 중요성 뉴욕증권거래소 미국 주식의 연간 평균 변동폭: 100% 이런 극심한 변동성을 견디려면 자신이 깊이 이해하는 주식에 투자해야 함 그래야 하락장에서도 확신을 갖고 버티거나 추가 매수 가능 → 진짜 중요하다고 생각합니다. 투자 명언 2: "조정 예측보다 조정을 견디는 게 중요" 승률 vs 손익비 분석 승률-손익비 매트릭스 승률 40% + 손익비 1:2 = 수익 가능...

야데니 "S&P 내년엔 7700갈것 미중 무역갈등에 투자 포지션 유지해야" https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005200461 '채권자경단' 용어 만든 에드 야데니 인터뷰 "AI붐은 현금 기반의 투자, 붕괴 가능성 낮다" “베이비부머 소비가 미국 경제 떠받쳐” “관세가 인플레이션 주범… 채권은 덜 매력적” “금값, 10년 내 온스당 1만달러 간다” → AI 주식과 금은 긍정적이지만 채권은 부정적 “S&P500 지수가 올해 말엔 7000, 내년엔 7700, 그리고 2029년 말까지 1만에 도달할 것으로 전망합니다.” 월가에서 손꼽히는 투자 전략가인 에드 야데니는 17일(현지시간) 한국경제신문과의 줌 인터뷰에서 이처럼 내다봤다. 야데니는 야데니 리서치의 대표이자 수석 이코노미스트로 1983년 채권자경단을 처음 발견하고 이름 붙인 것으로 유명하다. 야데니는 현재 뉴욕증시를 이끌고 있는 인공지능(AI)과 관련해 과거 닷컴 버블과는 근본적으로 다르다고 못 박았다. 막강한 현금 파워를 지닌 기업들이 꾸준히 투자할 것이란 게 그의 예상이다. 러시아와 우크라이나 전쟁, 미·중 무역 갈등 등 지정학적 리스크가 이어지면서 국제 금값은 내년엔 5000달러, 10년 안에 1만 달러에 도달할 것으로 내다봤다. “AI 열풍, 닷컴과 완전히 달라” 야데니는 많은 사람이 우려하는 것과 달리 지금의 AI 열풍을 1999년 닷컴버블과 “완전히 다르다”고 단언했다. 닷컴 버블은 엄밀히 따졌을 때 ‘통신장비 버블’이었다는 설명이다. 야데니는 “당시 인터넷은 새로운 혁신 기술로 각광받았고, 수많은 닷컴 기업이 등장했다”며 “이 기업들이 인터넷에 ...

에릭의 거장 연구소에서 가져왔습니다. 버블의 끝자락 진입🚨 폴 튜더 존스가 말한 마지막 ‘상승의 법칙’ Paul Tudor Jones 소개 주요 실적 1987년 블랙먼데이: 하락과 반등 모두 예측하여 양방향 수익 1999년 일본 버블 붕괴 예측 44년간 연평균 수익률 약 19% 후반 (Druckenmiller 수준) 현재 = 1999년 닷컴버블 직전 1998-1999년 당시 상황 경제: GDP 성장률 양호 물가: 하락 국면 → 금리 인하 시장 분위기: "이미 많이 올라서 버블 아닌가?" 우려 속에서도 상승 지속 1999년 나스닥: 연간 100% 이상 상승 (역대 최강) 1999년 중후반: 물가 상승 → 금리 인상 4회 실시 → 2000년 버블 붕괴 유사점 분석 Jones뿐만 아니라 David Tepper(1998년 유사), Howard Marks(1990년대 후반 유사)도 동일한 견해를 제시했습니다. 핵심 패턴: 역사적으로 강세장 정점 12개월 전부터 가장 강력한 상승 발생 1999년보다 더 강한 상승이 올 3가지 이유 금융 환경 비교 1999년 금리 인상 국면 (연 4회) 정부 재정 흑자 시가총액 대비 신용잔고 1.7% 2025년 금리 인하 국면 (Fed Watch 기준 5회 예상) 역대급 재정 적자 → 정부가 돈을 품 시가총액 대비 신용잔고 2.2% 유동성 비교 불가 수준 기술적 분석 200일 이평선 위 + 금리 인하 조합: 역사적으로 높은 상승률 기록 메인 투자 스토리: 유례없는 유동성 Jones가...

에릭의 거장 연구소에서 가져왔습니다. 링크 래리 윌리엄스는 누구? 🏆 인간 돈 복사기의 전설 1942년생 82세 트레이딩 고인물 1987년 실전투자대회에서 1만 달러를 100만 달러로 (1년 만에 100배 수익) 블랙먼데이 전까지는 200만 달러였으나 폭락으로 100만 달러 마감 이 기록은 1987년 이후 현재까지 깨지지 않은 기록 💪 딸 미셸 윌리엄스(유명 영화배우)가 고등학생 때 트레이딩을 가르쳐 같은 대회에서 우승시킴 사이클 분석의 대가이자 다양한 사이클 지표 개발자 비트코인 분석 🪙 금과의 유사성 비트코인은 래리 윌리엄스에게 생소한 자산이지만 금과 성격이 비슷하다고 판단 공통점: 연준(중앙은행)을 못 믿는 투자자들이 선호 🏦 인플레이션 헷지 수단으로 인식 정부 간섭을 싫어하는 자유주의 성향의 투자자들이 선호 GBTC(그레이스케일 비트코인 ETF)와 금 가격의 장기 흐름이 유사하게 움직임 밸류에이션 지표 분석 📉 래리 윌리엄스의 독자적 밸류에이션 지표(모멘텀 기반) 이평선에서 상방 이탈이 크면 고평가, 하방 이탈이 크면 저평가 과거 데이터: 저평가 시점이 좋은 매수 자리, 고평가 시점이 괜찮은 매도 자리 2022년 말~2023년 초는 다소 빗나갔으나 나머지 구간은 타점이 정확 현재 상황: 고평가를 찍고 하락 가속화 구간 진입 ⚠️ 채권 금리와의 상관관계 📈 비트코인 가격은 채권 금리의 역방향으로 움직임 채권 금리 하락 → 비트코인 상승 채권 금리 상승 → 비트코인 하락 현재 채권 금리가 하락 후 다시 반등하는 구간 = 비트코인 하락 신호 사이클 분석 🔄 핵심 주의사항: 사이클의 상승/하락 폭이 실제 가격 변동폭을 의미하는 것은 아님 사이클은 방향만 제시, 며칠 몇 시에 떨어진다는 정확한 시점은 아니며 시차 존재 가능 파란색으로 표시된 하락 패턴 출현 시 하락 확률 83% 현재~2026년 ...

Fundstrat's Tom Lee: Buying Opportunity Ahead? 링크 시장 조정과 전망 펀드스트랫의 톰 리는 당일 급락이 4월 저점 이후 36% 상승 후 나타난 과도한 조정이며, 6개월 만에 가장 큰 하락폭을 기록했다고 분석했습니다. VIX 지수가 1.29% 급등하여 역사상 51번째로 큰 상승폭을 보였다는 점을 긍정적 신호로 해석했습니다. VIX 급등의 의미 톰 리는 VIX 급등이 투자자들이 적극적으로 포트폴리오 헤징에 나선다는 것을 의미하며, 이는 통상 단기 저점을 형성하는 신호라고 설명했습니다. 역사적으로 이러한 상황에서는 1주일 후 반등 확률이 높으며, 약 60포인트 상승도 가능하다고 전망했습니다. 구조적 상승 동력 중국과의 희토류 분쟁 같은 지정학적 리스크에도 불구하고, 시장의 구조적 상승 요인은 여전히 유효하다고 강조했습니다. 세 가지 핵심 동력은 AI 혁신, 블록체인으로의 월가 전환, 그리고 연준의 완화 사이클 시작입니다. 투자 전략 금요일 장마감은 통상 저점 형성 신호가 아니며, 롱위켄드를 앞두고 많은 투자자들이 포지션을 정리하는 경향이 있다고 언급했습니다. 월요일에 추가 하락이 나올 수 있지만, 이것이 바로 매수 기회라고 판단했습니다.