Celanese 폭락, 경험과 감, 토론의 장의 필요성

Sable Offshore Corpt의 주가가 어제 폭락했다. 두 달 조금 안 되는 기간동안 본 봐로는 변동성이 꽤 큰 편이긴 했지만, 어제 후반에 갑자기 떨어진 걸로 봐선 뭔가 이유가 있을 법한데, 찾기가 어렵다. 뉴스에도 없고, 공시자료가 나온 거 같지도 않고. 그냥 어떤 거물이 갑자기 대량 매도한 걸까? 이 주식을 택한 이유가, 전력 요구량의 증가를 원자력으로 충족시키기 어렵기에, 천연가스 수요가 늘 거라는 생각에, 대가들 소유 주식을 찾다가, Li Lu 대표의 목록에서 찾아, 흥미가 생겨서 였는데, 딱히 분석을 심각하게 한 것도 아니지만, 두 달 안 되는 기간동안 가장 많은 수익을 가져다 주는 종목이었다. 지금 딱히 수익이 없는, 규제와 정부 허가가 떨어지면 기존 시설을 사용해 생산을 할 기업인 듯한데, 장기 가치투자자로 기업 분석을 치밀하게 하는 걸로 알려진 Lu 대표의 선택이었으니, 알아서 잘 해줬길 바라는, 반쯤 무지성? 도둑놈 심보? 투자였다. 근데 그건 차치하고, 이런 이유 찾기 어려운 큰 변동에는 여전히 난감하다. 어떻게 반응해야 할지. 그동안 거장들 발언들도 꽤 봐오면서, 중복되는 메시지들을 꽤 봐왔지만, 이런 경우에 대한 거론은 못 본 거 같다. 그냥 난감할 뿐...

COVID 시기에 금 상승을 보고 투자한 적이 있는데, 금보다 은이 훨씬 많이 뛰는 걸 보고 뒤늦게 은에 들어갔다 물린 적이 있다. 알면서도 감정 조절을 못 해 FOMO에 걸린건데, 며칠 전 한 번 더 걸렸다. 그래도 이번엔 약간이나마 근거가 있..다고 해야하나... 배경 S&P500에 넣어두려다, 하락장이 있을 거 같아 미루던 돈이 있는데, 이로 날린 기회비용을 새삼 깨닫게 됐다. 이자로 5% 조금 안 되게 받아왔고 그 기간 S&P500이 ~20% 올랐으니, 한 15% 정도. Buffett옹과 Himalaya Capital의 Li Lu...

첫 투자, AMD, 에서 썼듯이, 때를 맞추려다 최대 80배까지 볼 수 있었을 수익을 4.5배? 정도로 끝냈었다. 물론 80배도 때를 맞춘다는 가정이지만. 당시 Ray Dalio씨의 교육에 꽤 빠져있었기도 하고, 상당히 긴 기간의 우상향을 지나왔던 시기라, 폭락이 임박했다고 믿었다. 당시 IPO 관련해서, 뭔가 올라오기만 하면 엄청난 돈들이 쏠리며, "die on euphoria"에 딱 맞아떨어지는 모습이었던 기억이다. 내 생각에 이 때 폭락까진 아니어도 제대로 하락이 찾아왔어야하는데, COVID로 인한 비상으로 인해 각국 중앙은행들과 정부들이 빠르게 유동성을 풀고, 그로인해 역설적이게도 다시 성장기가 찾아온 것 같다. 지금 잘 이해가 안 가는 건, 이런 식으로 인위적으로 뭔가를 늦추면, 근본적인 문제가 남아 오히려 더 악화되고, 더 큰 증상이 나타나기 마련인데, 다른 나라들은 몰라도 미국은 그럴 조짐이 안 보인다는 거. 이 때문에 불안하니 진입이 어렵고, 그 때문에 성장은 다 놓치고 있고... 물론 거장들의 공통적인 얘기는 안다. Buffett 옹의 말씀처럼, 진입할 하락장을 기다리는 건, 나무 아래서 과일 떨어지길 기다리는 거라고 (이 비유 맞나?). 하지만 역사적인 2010년대 장기 상승장을 놓치고, 이제 막 제대로 시작하는 입장에서도, 그 상승장 마무리 시기로 보이는 지점에 들어가기도 난감한 점이 있다. 10만불을 넘긴 비트코인에 투자하는 야수의 심장까지는 아니더라도, 지금 당장 하락하더라도 장기적으로 괜찮은 주식을 구입하는 게 나은 결정일까? 잘 알려진 지혜에 반하는, 내 감정에 의한 손실인지, 어느 쪽이든 불안한 심정이다. 이럴 때 많은 경험이 빛을 발할텐데, 내겐 경험이 거의 없고, 차선으로 대가를 흉내내보려는데, 하필 최고라 평받는 Buffett 옹이 역대급 현금을 들고계시네? 하...

내가 도덕적으로 거부감 드는 곳에 투자하는 건 어떻게 봐야할까? 일단 배경을 이야기하자면, 난 어느정도 환경 보호 경향이 있고, 돈 아끼는 경향도 있지만, 그보단 절약 그 자체를 추구하는 성향이라 생각한다. 남의 거라도 낭비하거나 막 쓰지 않고, 오히려 더 주의하는 경우도 있고. 그래서 일부러 직장 근처에 거주하려 애썼고, 차 없인 꽤 불편한 미국이지만, 최소한의 필요가 충족되는지 확인 후부터, 전기 자전거로 생활한지 일 년이 약간 지났다. 차에도 딱히 관심이 없어서 거의 신경 안쓰며 무지하다가, hybrid 차량이 나오면서 환경 측면에서 관심을 가졌고, 전기 자동차와 자율주행에 관심을 가지게 됐다. 내가 투자에 몇 년 더 일찍 관심을 가졌다면, 높은 확률로 Tesla에 투자하지 않았을까? Elon Musk의 호언장담이나, 무리수로 보이는 약속, 기행도, 초기엔 어려운 사업을 끌어나가기 위한, 계산된 행동이 아닐까 했었다. 예나 지금이나 자신이라는 한 개인에 과중하게 의존하는 회사이니, publicity를 통해 돈도 끌어모으고 홍보도 하기위함이 아니었을까 싶었다. Cybertruck 처음 발표 나왔을 땐, 페인트 안 쓰고 문콕 걱정 덜한 stainless steel을 썼는데, 힘도 좋고, 짐도 많이 실을 수 있는 환경 오염 덜한 자율주행 가능한 상대적으로 싼 차가 나온다는 거에, 잘하면 평생 탈 차 나온다는 생각에 ...

외국에 나와 살아 확실친 않지만, 몇 년 전까지 한국에서 투자는 도박 취급 받지않았나 싶다. 나도 그 영향으로 투자는 생각도 없다가, 투자의 가치를 느끼기 시작하고 시험삼아 처음 투자했던 곳이 AMD. $2-3 사이였던 시점인데, 지금 찾아보니 2010년대 중반, 벌써 꽤 됐네... 아무튼, 기억을 살려, 지금이라도 그 때 투자 이유와 성과를 기록해보려한다. 투자 이유 당시 AMD는 CPU와 GPU 양 쪽에 duopoly로 걸쳐있었다. 다만 둘 다 1등에 확연히 뒤쳐진 2등. Intel은 그 위용이 절대적이었고, Nvidia는 지금에 비할 바가 아니지만, 어쨋든 게임 시장에서 GPU로는 독보적이었다. 그래도 두 시장에 duopoly라는 건, 내려갈 길보다 올라갈 길이 크다고 봤다. AMD가 여러 대기업들과 협력하고 ...