모니시 파브라이는 가치투자자보다는 유명한 사이클 투자자였다?

오늘 DATAROMA를 들어가봤더니 몇 명 나온 사람이 있다. 리차드 프제나 요번에 달러 제너럴 ValC 쓰면서 알게 된 분인데 세스 클라만처럼 완전 딥 밸류 투자를 하시는 분. 손실을 보고 판 건지? 나스닥 10% 급등했을 때 판 건지? 잘 모르지만 암튼 포트폴리오 비중을 대폭 축소했다. 가이 스파이어 점심 1억 내고 먹을 정도로 워렌 버핏 추종자로 유명하며 버핏, 멍거, 리 루, 모니시 파브라이 류 가치투자 집단 소속이다. 버크셔처럼 보유 주식 평생 가져가는 스타일이라 13F 때마다 별 변화는 없는 편이고 자원 회사 하나 추가했다. Others 전반적으로 헤지펀드들 비중이 대폭 축소 중인 분위기다. 그리고 다들 클릭해보니 생각보다 '디즈니'를 유의미하게 담고 있는 헤지펀드들이 참 많다고 느꼈다. 다음 '미국 주식 여행기' 기업도 '디즈니'이고, 재무제표 상태도 턴 어라운드하는 모습을 계속 보여주고 있고, 주식 가격도 다시 바닥으로 떨어진만큼 뭔가 다시 공부해볼 필요성을 느꼈다.

1. 빌 애크먼 나이키 지분 증가, 구글 다음 최대지분 브룩필드 확정 우버는 아직 반영X, 스냅샷 찍은 이후 산 듯. 시포트 저건 엄청 작은 시총에다가 어떤 기업 분할? 되면서 나눠준 주식이라고 하므로 신경X 2. 워렌 버핏 울타뷰티와 다르게 이번에는 도미노피자, POOL 지분 확대 유일하게 컨스털레이션 브랜드라고 모델로 맥주만드는 술 기업 매수 → 주가 7% 급등 3. 댄 롭 최근 유튜브 에릭님 영상에도 나왔던 댄 롭 전체적으로 매도행렬 & 그대로 HOLD였던 요번 13F에서 유일하게 비중을 많이 늘린 모습. 영상대로 주식 시장을 긍정적으로 바라본다고 느낌. 새로 비중 추가한 위주로 관심기업 설정해서 비교해보면 좋을 듯 하다. 4. 마이클 버리 알리바바, 징동 지분 축소 → 핀두두 테무 매수 중국 주식이 진짜 최근 많이 오른거고 신고된 가격을 확인해보면 물렸다가 재미없어서 나간 듯한 느낌적 느낌.. 에스티 로더 + PDD + VFC 등의 내가 아는 기업 매수 -끝- → 역시나 주구장창 팔기만하거나 비중확대가 전혀 없는 이번 13F였다. (진짜 투자 아이디어로 쓸만한 뭐가 없네..) 그나마 관심가는 기업은? 플러터 엔터테인먼트라는 베팅 기업. 굉장히 많은 헤지펀드 투자자들의 Pick을 받았다.

(오늘, 내일 거의 다 발표되겠지만 지금까지 나온 13F 공시들 → 유의미한 비중으로 투자한 것만 담아봤다.) 1. 세스 클라만 빌 애크먼이 한 10년 동안 보유중인 버거킹 + 파파이스 + 파이어서브를 보유한 QSR 비중을 5.5%까지 대량 확대 그리고 진짜 특이점은 아래 SNRE라는 선라이즈 커뮤니캣 CIA라는 기업이다. 이유는? 이번 분기 무려 3명이나 이 기업을 '신규 매수' 했다는 점. 가격만 맞다면 한 번 알아볼 필요성이 있어보인다. 2. 모니시 파브라이 역시나 석탄 올인 중. HCC라는 기업 비중이 더 크게 확대 됨. 3. 데이비드 태퍼 여전히 중국주식 베팅 확대 : 마이클 버리와 함께 비중이 제일 큰 알리바바, 징동 이 두 종목 위주로 괜찮아보인다. 비스트라 에너지는 .. 잘 모르겠다. 너무 많이 오르기도 했고 에너지 수요도 잘 모르겠다. -끝- 1차적 13F 소감 유의미하게 주식 비중을 올린 헤지펀드 투자자, 거장 투자자들이 거의 없다. 오히려, 주식 비중을 계속 덜어내는 중인 것을 확인했다. 어제 보수적이고 안정적 포트폴리오 운영 vs 지금이라도 편승에 대한 글을 올렸는데 이번 13F를 보며 또 어제 올라온 골드만삭스 보고서를 보며 주식 비중을 좀 덜어내고 하락 리스크에 집중하는 보수적 포트폴리오에 마음이 쏠린다. 왜냐하면 작년과는 다르게 올해는 정말 운 좋게 목표로 하는 절대 수익률을 2~3개월만에 거의 근접했기도 하고, 또 나는 기관투자자가 아니기 때문에 수익을 많이 반납하고 안정적으로 운영한다고 뭐라 하거나 짤릴 일도 없다. FOMO는 좀 오겠지만 작 년 좌충우돌 투자도전으로 인해 멘탈 관리하는 방법을 많이 터득해서 괜찮을 것 같다. 좀 더 '보수적 포트폴리오' 최적화를 고민하고 오늘, 내일 쏟아질 거장들의 포트폴리오도 잘 살펴보도록 해야겠다.

와.. 아침 밥 먹으면서 항상 믿고 보는 '헨리의 퀀트대학' 영상이 올라와서 시청 중인데 정말 정말 정말 충격적이네요. 앞으로 구루들을 볼 때 단순히 몇 개의 선택만으로 유명해진건가? 유명하기 때문에 유명해진건가? 추종자들 때문에 유명해진건가? 최근 성과들도 괜찮은가? 를 반드시 따져봐야겠습니다. (특히, 유명하면 맹목적으로 따라야하는건지? 거장 시리즈 '마크 미너비니' 편에서 실전 투자대회 파헤쳐보는 홍진채 대표님 떠오르네요.) 저도 뭐 자료를 직접 찾아보거나 하지 않고 영상 내용으로만 봤지만, 영상으로 볼 때 '레이 달리오'는 결혼 잘해서 성공할 수 있었던 데릴사위, 독재자, 사이비 교주, P-Hacking 끝판왕 등 유명 레이달리오 영상에서 볼 수 없었던 온갖 부정적인 모습을 사실적으로 나열하며 많은 생각할거리를 주는 듯 합니다. 영상링크

진지한 투자를 하는 사람들은 모두가 알고 있겠지만, 거인의 어깨 1권을 읽은 후 유독 머릿 속을 강하게 헤집는 명언이 있다. 훌륭한 기업을 적당한 가격에 사는 것이 적당한 기업을 훌륭한 가격에 사는 것보다 낫습니다. 워렌 버핏이 시즈캔디를 멍거의 조언대로 생각보다 비싸게 매수 후 미래에 그것이 버크셔의 모든 투자판단을 변화하게 된 계기라고 말한 사례이다. 최근 CROCS를 매수 후 회귀물을 찍고 슬럼프에 빠져 투자에 관심이 확 식어버렸던 일이 있었는데 나의 투자판단은 이러했다. CROCS만의 확실한 아이덴티티와 차별성 CROCS를 회생시키고 지금의 차별성있는 모습으로 변화시킨 CEO 엄청난 마진을 남기는 고효율 사업에 세계적인 매출성장 CROCS의 저평가 구간과 이를 해소할 단 하나의 트리거 'HEYDUDE' 또한 충분히 해소가능성 존재 → 그러나 HEDYDUDE의 리스크는 사라지지 않고 지금도 지속 중이며 CROCS의 매출성장은 아래와 같다. 하지만 여기서 정반대의 CASE도 존재한다. 바로 HOKA로 유명한 DECKERS OUTDOOR DECK 또한 보유한 UGG의 기존 독창적인 차별성으로 인해 꽤나 괜찮은 기업이었음에도 CROCS의 HEYDUDE와 다르게 HOKA가 러닝시대에 맞춰 ...