저번 분기에 이어 가이던스 예상치 모두 훌륭하게 넘어서는 실적 발표
긍정적인 점은 매출 역성장 추세가 이번 분기 처음 꺾였고, 지긋지긋한 재고도 -2% 감소
매출 지역은 북미와 EMEA 지역 중 특히 북미 매출 성장이 매우 긍정적 but 중국 시장은 여전히 부정적
매출 채널은 아마존 + 딕스와 협업 중인 Wholsale 매출이 매우 긍정적이지만, 기존 DTC, 컨버스 매출은 여전히 부정적 (최근 컨버스 CEO 새로 부임)
러닝, 트레이닝, 농구 등 스포츠 제품 두 자릿 수 성장했지만, 의류 제품은 고전 중
Nike 러닝은 저번 분기 한 자릿 수 후반 성장에 이어 이번에는 +20%의 성장 (다시 러닝 강자로 발돋움 중)
Skims와 신규 파트너십, 58개 실루엣 제품군 공개 → 강한 소비자 반응
에어포스, 에어조던, 덩크 재고 정상화 궤도 O, 컨버스 척 테일러는 재고 정리 초기 단계
관세 영향 큰 타격 받는 중 : 이번 분기 마진 3.2% 하락, 원가 1.5B으로 상향(기존 : 1B) & Q2, FY2026년 부정적 마진 제시
하반기에는 재고 정리 축소의 이익이 나타날 전망
훌륭한 실적임에도 차분하게 현실을 바라보는 경영진 반응도 긍정적
요약 1 긍정편 : 북미 지역, 러닝 및 스포츠, 순조로운 재고 정리, 도매 매출 성장
요약 2 부정편 : 관세, 중국, 컨버스
→ 나이키에 장기 투자 중인 다양한 이유가 있지만, 앞으로 2년 이내 100% 가까운 수익률 여전히 기대 중
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