물리면 생각나다가 벌면 잊는 생각들 8가지

여러 가지를 시도하며 선호하는 투자 스타일이 점차 확립이 되어 가고는 하는데요. 최근 몇 년 저의 주된 전략은 '한 개의 종목' + '현금(MMF)' 입니다. 물론 투자 아이디어가 떠오르면, 종종 일탈을 합니다. 그러다가 그 일탈이 주가 되어야 한다는 판단이 서면 다시 하나의 종목을 교체합니다. 아이디어 여러 개를 소액으로 저울질 그중 가장 최고라 생각하는 하나의 아이디어(종목)를 선정 현금과 비중을 저울질하며 아이디어가 소멸될 때까지 투자 때문에 월초에는 이 현금과 아이디어의 소멸 여부를 항상 체크합니다. (사실 거의 매일인 것 같습니다.) 이전 글에서처럼 저에게는 지금 '삼천당제약'의 매도 포지션이 가장 주된 아이디어로 올라오고 있습니다만, 이 글을 시작하는 지금은 여전히 반도체 소부장 투자가 메인 아이디어입니다. (삼천당제약은 별도의 글로 정리하려고 합니다.) 저는 벨리에 어쩌다 보니 포지션을 공개하는데, 작년은 '브이엠'이라는 식각장비 제조사 하나를 들고 갔고, 작년 11월 말부터는 '마이크로컨텍솔'이라는 메모리 번인 테스트 소켓 제조사를 금융자산의 70%가량 보유 중입니다. 3월을 시작하기에 앞서서 굉장히 많은 정보들도 있고 많은 이벤트도 있기 때문에 그 정보들을 정리하며 현금의 비중을 정해보려고 합니다. 저는 최초에 100이라는 주식의 비중에서 출발하며, 각 단계별 리스크 별로 현금을 뺍니다. 만약 아이디어의 소멸 시점이 왔다고 판단이 든다면 현금이 100이 되겠네요. 항상 '지정학, 정치 > 주식(코스피/코스닥)> 산업(반도체) > 기업(마컨솔)' 순으로 정리하기 때문에, 그 차례로 현금을 마련할 이슈가 없을지 체크해 보겠습니다. 저의 투자 프로세스가 도움이 되실 분이 한분쯤은 있으면 좋겠네요. 이슈가 한 달 이상 영향을 미칠 것으로 예상이 되어야만 현금으로 돌릴 것이고, 그렇지 않다고 본다면 저는 기업 주식으로 보유할 것입니다. 모든 것은 외부 전문가 정보에 의존하며, 그에 따른 비중 판단만 제가 합니다. 지정학 (이란) 저는 일단 이 이슈의 기본 시나리오는 아래 레오성님 글을 따르고 있습니다. https://www.valley.town/space/@fed_insight/articles/699be75b71bfc7dd0cb30981 해당 글의 33번 줄까지 시행이 되었고, 이제 34번 라인을 받아들여야할 차례입니다. 실시간 내러티브 역시 너무나 잘 활용하고 있는데요. 기본적인 논리는 레오성님 글과 크게 차이가 있는 것으로 보이지 않습니다. https://www.valley.town/live-narratives/69a3e0f7e6a33f19ad11786b 단기 충격은 발생할 수 있으나 중기 충격은 아닐 것으로 본다. 인데요. 하지만, 봉쇄가 장기화되는 악화 시나리오는 분명히 준비해야 해야 할 것 같습니다. (관련해서 아래 또마스터님 글도 꼭 읽어보시면 좋겠습니다.) https://www.valley.town/space/@themaster/articles/69a3d17267f0c1b9ade34037 악화 시나리오가 발생한다면 우리 나라에는 분명 타격이 더 클 것입니다. 중동에 대한 원유 의존도가 굉장히 높기 때문인데요. 전체 기업 이익을 최소 10% 가량 갉아먹을 수 있는 이슈가 될 것이라 생각합니다. 더불어, 소비자 물가 상승으로 인한 금리 인하 가능성 하락은 더 큰 트리거가 되겠지요. 발생 확률은 10%, 자산 가격은 20~30% 가격을 아래로 밀어낼 수 있다고 봅니다. 개인적으로 적어도 자산의 10%는 투자를 하지 말아야 할 이슈로 판단했습니다. 국내 정치 1. 부동산에서 금융 자산으로의 이동 최근 대통령이 분당 아파트를 매물로 내놨죠. 판 대금으로 ETF를 매수하겠다고 발표했습니다. 시장에 굉장히 큰 메시지를 던졌다고 생각합니다. 얼마전에 슈카친구들의 알상무님 부자 친구가 건물을 팔고 주식하겠다고 말했다는 소식도 방송에서 전했는데요. 이전까지는 상상 속에서 있던 자산군의 이동이, 이제 3월부터는 본격적으로 발생할 수도 있겠다는 생각이 듭니다. 5월 10일 이전까지 매각 대금은 점차 쌓여 나갈 것이고 그 자산의 이동은 분명히 있을 것 같습니다. 이런 이유로 현재 증권사 예탁금을 고점으로 보아서는...

저는 사실 서비스 기획자였습니다. (사진과 같은 거 만드는 일입니다.) 책도 내고 기획자로 열심히 일했는데, 지금은 하고 싶은 것이 생겨 회사에서 다른 업무를 하고 있네요. 인터넷 서비스 회사에서 꽤 일하다 보니, 사실 Chatgpt 이후 벌어진 AI 열풍에 중심에 있기는 했습니다. 얼마 전 스페이스에 우리나라 AI 성능에 대해 올려주신 것을 보니, 인터넷 회사에서 AI를 어떻게 바라보고 있는지가 여러분께 어느 정도 도움이 될 수 있겠다 싶었습니다. 그래서 이번 글은, 실제로 여러분이 쓰는 서비스를 만드는 사람들은 AI를 어떻게 바라봐 왔는지 일대기를 적어 보려고 합니다. 보편적인 서비스 기획자들이 공감할 수 있는 수준으로, 서비스를 특정하지 않고 작성해 봤습니다. 사실 ChatGPT 이전 한국에 '이루다 AI 1.0'이라는 것이 있었습니다. 기억하시는 분도 있겠지만 2000년에 굉장한 화제가 되었습니다. 채팅 성능도 나쁘지 않았습니다, 구글의 기술을 이용했죠. 이후 외설적인 농담이나 젠더 이슈가 터졌죠. 개인정보 데이터 처리 이슈가 터지면서 서비스가 결국 종료됩니다. 이 당시까지는 이런 류의 자연어 처리를 그저 재미있는 장난감으로 여겼습니다. 2022년 11월 ChatGPT가 나왔고, 갑론을박이 이어졌습니다. 일부는 이를 이루다와 같은 채팅 머신으로 치부했습니다. UI만 그럴싸하게 바꿨을 뿐, 실제로 이게 이루다와 무엇이 다르냐는 것이었죠. 도입을 서두르는 분위기는 아니었습니다. 진짜냐 아니냐에 대해서 계속된 토론이 이어지는 분위기였던 것으로 기억합니다. 그 토론은 생각보다 굉장히 길어졌습니다. 2023년 chatGPT 활성 사용자가 두 달 만에 1억을 돌파했다고 합니다. 이때부터 이건 진짜라고 여기는 사람이 늘어나기 시작했습니다. 마치 세상의 모든 소통 방식이 챗봇처럼 바뀔 것이라 생각하는 사람이 많아졌습니다. OS와 디바이스에 상관없이 조그만 네모 창 하나면 이제 다 될 것이라 말하기 ...

저는 2023년 이후 나스닥을 1채널(0~25%) / 2채널(25~50%) / 3채널(50~100%)로 채널을 나눠서 보고 있는데요.(3채널 구간에는 관세 이슈만 들어감) 11월에 이어 12월에도 1채널 > 2채널 하락을 테스트 중인 상황으로 보여서, 과거 이러한 상황이 있었을 때는 어떤 사건이 있었는지 AI와 함께 한번 정리해 봤습니다. "$ORCL CAPEX 이슈가 아래의 이슈들에 비견될 만큼 악재인가?" 에 대해서는 개인적으로 회의적인데요. 과거에 최상단 채널에서 본격 탈출할 때는 "밸류에이션 우려+α"가 있었기 때문입니다. 이건 다른 분들의 의견이 정말 정말 궁금해서 의견 많이 남겨주시면 정말 큰 도움 될 것 같습니다 (_ _) 개요 - 2023년 이후 상승장 레짐 정의 핵심 키워드: AI‑주도 구조적 성장(Structural AI Growth) 고금리 수용(Higher‑for‑Longer Tolerance) 빅테크 이익 집중(M7 Dominance) 레짐 한 줄 정의 AI‑Driven High‑Rate Bull Market 2023년 나스닥 100은 약 50% 이상 상승하며 2009년 이후 최고의 연간 수익률을 기록했는데, 이 상승의 대부분이 매그니피센트 7과 AI 관련주에서 나왔습니다. 동시에 연준 기준금리는 5%대에 머물렀지만, 시장은 “연착륙+AI” 스토리를 믿으면서 높은 금리를 감내하는 쪽으로 적응했습니다.​ 첫 번째 탈락: 2023년 9월 ~ 12월 “10년물 국채금리 5% · 전쟁 · 실적 조정이 겹친 구간” 상황 요약 7~8월 고점 이후, 미 10년물 국채금리 5% 돌파와 함께 기술주 밸류에이션 부담이 부각되며 나스닥이 7월 고점 대비 약 ‑10~12% 조정을 받으며 ‘코렉션’ 영역에 진입했습니다.​ 10월에는...

올해 나는 일부 자금을 빼서, "혹시 내가 단타에 재능이 있는 건 아닐까...?" 라는 나에 대한 명제를 한번 실험해 봤다. 결론부터 말하자면 보름 안쪽의 투자는 기가 막히게 모조리 망했다. 애널리스트 시황 기반 콜옵션, 풋옵션 매매. - 시황이고 나발이고 생각보다 너무 짧은 기간에 바로 승패가 나서 1번 진입 후 두 번 다시는 진입 안 하게 됨. - 지수 3퍼센트 변했는데, 내 옵션 50%씩 까임. - 2~3일 내 생각과 다르면 그냥 없는 돈이라 생각해야 됨. 조정 장 초입에서 선물 매도 포지션 - 뭐... 다 아시죠? - 거의 매번 곧 다시 오름 - 시장의 반응을 과대 해석해 더 큰 흐름을 놓침. 달러 선물 매도 포지션 - 나는 환율 1500원 가까이 되면 나라 망하는 줄 알았음. - 세상은 잘 돌아감, 진짜 뉴노멀인가 싶음. 오늘 수급 좋은 주식 종가 베팅 - 오늘의 수급이 내일의 수급의 이유가 되지 않음. - 그냥 "오늘은 좋더라"에서 마무리해야 함. - 이건 정말 그저 도박과도 비슷한 영역. ...

개인적으로 투자를 시작한 이래, 가장 리스크에 대한 언급이 적은 시점인 듯하다. 나는 2018년에 처음으로 장에 들어왔는데, 그 이후로 항상 오르면 오르는대로 내리면 내리는대로 그에 대한 반대 세력이 결집되고는 했다. 그런데, 요즘은 보면 굉장한 낙관론이 주류다. 출근하는 길에 뉴욕타임즈 the daily라는 팟캐스트를 들었다. "약화되는 고용 지표에도, 중소 기업의 신용 불안에도, M7에 대한 과도한 집중에도, 혹시 모를 관세 쇼크에도, 시장은 거의 모든 불확실성이 제거된 것에 주목한다." 라는 이야기가 나왔다. "즉, 통제 가능한 리스크들만 보인다는 자신감의 장세다." 인간의 불합리성과 불완전성을 생각하자면, 이는 굉장한 오판임이 분명할 것이고, ...