경제 생기초 다지기 9편: 은행은 어떻게 돈을 벌까? - 예금과 대출의 비밀 (2/13)

새로운 여정을 시작하며 지난 1-7편에서 연준과 국채에 대한 기초를 탄탄히 다져보았습니다. 이제 8편부터는 연준이 실제로 어떻게 금리를 조절하는지에 대해 더 깊이 들어가보겠습니다. 하지만 그 전에, 가장 기본적인 질문부터 시작해야 합니다. "금리가 도대체 뭘까요?" 금리 = 돈의 임대료 금리를 가장 쉽게 이해하는 방법은 "돈의 임대료"라고 생각하는 것입니다. 집을 빌릴 때: 집주인: "이 집 한 달에 100만원에 빌려드릴게요" 세입자: "좋습니다, 매월 100만원 드릴게요" 100만원 = 집의 임대료 돈을 빌릴 때: 은행: "100만원 1년간 빌려드릴게요, 연 5%입니다" 고객: "좋습니다, 1년 후에 105만원 갚을게요" 5만원 (5%) = 돈의 임대료 = 금리 결국 금리는 "돈을 사용할 권리에 대한 대가"입니다. 왜 돈을 빌려주면서 이자를 받을까? 이것도 집 임대와 비교해보면 이해가 쉽습니다. 집주인이 임대료를 받는 이유: 내 집을 남에게 빌려주는 동안 나는 못 쓰니까 집이 낡을 수도 있고, 세입자가 피해를 줄 수도 있으니까 그 위험에 대한 보상을 받아야지 돈을 빌려주면서 이자를 받는 이유: 내 돈을 남에게 빌려주는 동안 ...

지금까지의 여정을 돌아보며 1편부터 6편까지, 우리는 정말 기초적인 개념부터 시작해서 연준의 복잡한 통화정책까지 차근차근 알아보았습니다. 이제 그 모든 내용을 하나로 연결해서 큰 그림을 그려보겠습니다. 핵심 개념 복습 1편: 국채의 기본 개념 국채 = 정부가 발행하는 차용증 정부도 돈이 부족할 때 국민들에게 돈을 빌립니다 은행, 보험회사, 개인들이 안전한 투자처로 국채를 구매합니다 정부는 일정 기간 후 원금 + 이자를 지급합니다 2편: 국채 가격과 금리의 관계 핵심 법칙: 국채 가격 ↑ = 금리 ↓, 국채 가격 ↓ = 금리 ↑ 같은 국채라도 사는 가격에 따라 실제 수익률이 달라집니다 국채를 비싸게 사면 수익률이 낮고, 싸게 사면 수익률이 높습니다 이 원리가 모든 채권 시장의 기본입니다 3편: 단기국채 vs 장기국채 단기국채 (1-2년): 기준금리와 직접 연동, 변동성 적음, 안전하지만 수익 적음 장기국채 (10-30년): 장기 경제 전망 반영, 변동성 큼, 위험하지만 수익 클 수 있음 4편: 연준의 특별한 권한 연준만 가진 능력: 새로운 돈의 창조 일반인, 은행: 기존 돈을 이동시킬 뿐 연준: 컴퓨터로 새로운 돈을 만들어낼 수 있음 이 차이가 연준 정책의 핵심입니다 5편: 양적완화 (QE) 경기 침체 시 ...

경기가 회복되면 왜 돈을 다시 거둬야 할까? 5편에서 연준이 QE로 경기를 부양하는 방법을 배웠습니다. 그런데 경기가 회복되면 이제 반대 작업을 해야 합니다. QE로 풀어놓은 돈이 계속 시장에 있으면 이런 문제들이 생깁니다. 인플레이션 문제: 돈이 너무 많으면 물건 값이 계속 오릅니다 "빵 한 개가 작년엔 1,000원이었는데 올해는 1,200원이네?" 서민들의 생활이 어려워집니다 자산 거품 문제: 부동산, 주식 가격이 실제 가치보다 과도하게 오릅니다 "이 집이 정말 10억 가치가 있나?" 언젠가 거품이 터지면 더 큰 문제가 됩니다 경제 왜곡 문제: 시장이 연준의 정책에만 의존하게 됩니다 자연스러운 시장 기능이 사라집니다 그래서 연준은 양적긴축(QT, Quantitative Tightening)을 시행합니다. 양적긴축(QT)이란? 양적긴축은 QE의 정반대입니다: 양적(Quantitative): 돈의 양을 줄인다 긴축(Tightening): (경기를) 조인다 연준이 "이제 경기도 회복됐고 인플레이션이 걱정되니, 시장에 풀어놓은 돈을 다시 거둬들이자"라고 하면서 시행하는 정책입니다. MBS가 뭔지부터 알아보자 QT를 이해하려면 먼저 MBS가 무엇인지 알아야 합니다. MBS(Mortgage-Backed Securities) = 주택담보대출증권 쉽게 설명하면: 은행이 사람들에게 주택담보대출을 해줍니다 은행: "이 대출들을 묶어서 하나의 상품으로 만들어보자" 은행: "이 상품을 다른 투자자들에게 팔자" 투자자들: "주택담보대출 이자를 받을 수 있다니, 안전하겠네" 예시: A, B, C가 각각 집을 ...

연준이 가진 특별한 권한 지금까지 정부, 은행, 개인이 국채를 사고파는 이야기를 했습니다. 그런데 여기서 연준(연방준비제도)은 다른 모든 주체와 완전히 다른 특별한 능력을 가지고 있습니다. 바로 돈을 새로 만들어낼 수 있는 권한입니다. 우리나 은행이 돈을 쓰려면 어디선가 돈을 가져와야 하지만, 연준은 그냥 "돈이 필요하네, 만들어야지"라고 하면서 새로운 돈을 창조할 수 있습니다. 일반인, 은행 vs 중앙은행의 차이 이해를 위해 각각의 상황을 비교해보겠습니다. 일반인이 국채를 살 때: 은행 계좌에서 현금을 빼서 → 국채 구매 내 돈이 줄어들고 → 국채를 얻음 총 돈의 양은 변하지 않음 (내 돈 → 정부 돈으로 이동) 은행이 국채를 살 때: 고객들이 맡긴 돈으로 → 국채 구매 은행의 현금이 줄어들고 → 국채를 얻음 총 돈의 양은 변하지 않음 (은행 돈 → 정부 돈으로 이동) 연준이 국채를 살 때: 연준이 새로운 돈을 만들어서 → 국채 구매 연준의 돈은 줄어들지 않고 → 국채를 얻음 총 돈의 양이 증가함 (새로운 돈이 ...

국채도 종류가 있다고? 지금까지 국채를 하나로만 생각했는데, 사실 국채에도 여러 종류가 있어요. 가장 중요한 구분은 언제 돈을 갚느냐, 즉 만기예요. 단기국채: 1-2년 안에 갚는 국채 장기국채: 10년, 20년, 30년 후에 갚는 국채 "그냥 돈 빌리는 건데 뭐가 다르겠어?"라고 생각할 수 있지만, 실제로는 엄청난 차이가 있습니다. 친구에게 돈 빌려주는 상황으로 생각해보기 상황 1: 친구가 "내일 갚을게" 위험도: 낮음 (하루만 기다리면 되니까) 이자: 적게 받아도 됨 변수: 거의 없음 상황 2: 친구가 "10년 후에 갚을게" 위험도: 높음 (10년 동안 무슨 일이 일어날지 모르잖아요) 이자: 많이 받아야 함 (위험 부담 때문에) 변수: 엄청 많음 (친구 상황 변화, 인플레이션, 경제 상황 등) 국채도 똑같아요! 단기국채의 특징 1. 기준금리와 거의 같이 움직여요 연준이 기준금리를 올리면 → 단기국채 금리도 바로 올라감 연준이 기준금리를 내리면 → 단기국채 금리도 바로 ...