(가치투자 기본편) 1회차 요약

투자 공부는 꾸준히 해야한다. 투자도 중요하지만 본인 본업도 매우 중요하다.

가치투자란 적정가치보다 주가가 낮을 때 매수하는 투자 전략이다. 이는 방대한 영역이고 시대가 변하고 산업이 변화하는 것에 따라 계속 증진하고 보안해야한다.

가치투자 프로세스 5단계 1. 종목탐색 2. 재무재표 읽기 3. 정성적 리서치 4. 가치평가 5. 포트폴리오 관리

마인드 정립이 중요하다. 성공하는 투자자의 3가지 요소

1. 확률적 우위

2. 자금의 우위

3. 절제의 우위

(확률적 우위)

불확실성에 대한 존중을 해야 하며, 확률적 사고를 가지는 것이 중요하다.

확신론자 (이분법적 사고)와 회의론자 (패배주의; 50 대50) 둘다 조심해야 한다. 투자에서는 중도를 걸어야 한다.

절대적인 승률보다는 기대값이 중요하다. 꾸준히 공부해야 승률이 올라간다. 확률적 우위는 작지만 강하다.

월가나 헤지펀드의 승률은 대략 60%라고 한다. 확률적 우위는 중첩해야 한다.

자산배분, 개별 종목 선정의 레벨, 매수 타이밍 이 중요한 것이다. 현실의 결과는 반복하면 할 수록 확률에 수렴한다.

각 투자 결정의 결과에 일희일비 하며 지나친 의미 부여를 하지 말자.

완벽하게 적정가치를 평가하는 방법은 존재 하지 않는다. 결국 저평가 되어 있을 확률이 높은 종목을 찾는 것이 중요하다.

가치투자는 시점이 아닌, 분산 투자 하는 것이다.

내가 확률적 우위를 가지고 있는 지 알 수 없으나, 노력하고 인지하고 있는 마인드가 중요하다. 단순 운으로 번 돈을 부끄러워 하고 멀리하자.

(자금의 우위)

자금의 우위는 올인 하지 마는 것이며, 장기 투자 시 여러 종목에 분산 투자하는 것이 중요 하다.

시드머니가 중요한 이유는 노력의 가성비 그리고 마인드에도 중요하기 때문이다.

시드머니가 작으면 불확실한 도박을 감행하는 경우가 많고, 극단적인 리스크를 가지는 경우도 많다. 꾸준히 투자도 하고 공부도 중요하지만, 노동 소득도 매우 중요하다.

결국 본인의 현금 창출 능력 그리고 재테크 포트폴리오도 중요 하다.

(절제의 우위)

이 중 절제의 우위가 제일 중요하고 힘들다. 주식 시장은 감정을 증폭 시킨다. 나를 잘 다스려야 하며, 내가 컨트롤 할 수 있는 건 최대한 하고, 할 수 없다면 나를 버리고 물 흐르듯이 지켜보는 것도 중요하다.

성공하려면 실패라는 그림자가 공존한 다는 것을 인지하자. 스트레스를 다룰 줄...