[핵심요약]
◎ 현재 증시 리뷰
- 위험선호 회피없이 모든 자산 긍정적인 뷰(물가안정+중국회복) → EPS, 멀티플 모두 할증가능
- 주가 추가과열 가능성 있는 좋은 환경, 낮은 시장 조정 가능성
- 연말까지는 현재 주도주 중심 포지션 확대 긍정적
◎ 미국 매크로 / 경제 전망
- 정부재정, 빅테크 현금흐름 합산된 투자확대 사이클 → 과잉생산 가능성, 가격 하락
- 가격 하락으로 인한 시장 침투율 증가(반도체, 2차전지, 그린에너지)
- 미국 소비 ▶ 생산국가 변화과정 재정정책 사용으로 금리 인상에도 소비/수입▲
- 미국은 레버리지로 생산시설 확충, 금융쇼크 시 레버리지 대부분 부채로 전환
→ 경기하강 막기위한 필사적인 드라이빙, 50bp 선제적 인하의 이유
- 재정...