VIX 추가 급등 가능성

2025.02.27 어제 매수한 개별종목을 매도하였다. 너무 이른 매도가 아닌가 하는 생각을 하긴 하지만 개인적으로 국채금리가 더욱 낮아진 것이 마음에 걸린다. 이는 트럼프가 간밤에 또 관세 관련하여 멕시코, 캐나다의 4월 2일부터 관세를 부과할 것이며, 유럽에 관세를 25% 부과, 유럽이 보복을 시도하겠지만, 결국 성공하지 못할 것이라며 발언의 수위를 높였기 때문으로 해석된다. 가장 중요했던 엔비디아의 실적을 확인해 봤을때 대부분의 언론에서는 엔비디아의 실적이 매우 훌륭했으며, AI 시대는 끝나지 않았다고 평하였다. 하지만 세부적으로 살펴본 결과, 1분기 마진율 기대치가 하회한 것이 마음에 걸린다.(딥시크 관련하여 반도체 주식이 떨어졌던 이유는 저가용 반도체 칩 사용이 가능해짐에 따라 지금까지의 마진율이 하락할 수 있음을 시사했기 떄문인데, 실제로 마진율이 계속 떨어지고 있는 것을 확인할 수 있었다.) 또한 엔비디아의 CEO의 실적발표 후 Q&A는 항상 익사이팅 했지만, 이번에는 유독 분위기가 처진 느낌이었다. 특히 새로운 제품들, BW ULTRA, RUBIN, 그리고 다음 칩에 대해서 JENSEN이 말하고 싶어하지 않았으며 다음달(GTC)까지 기다리라고 하였다. 이에 따라 나는 금일 엔비디아의 실적에 약간의 회의감을 가지고 있다. 마지막으로 주위 일반적인 지인들을 확인해보면, 대체로 평이 아직까지 버틸만 하다고 말하였다. 보통 경험상 이럴때 시장에서는 딱 한번의 큰 하락을 더 보여주며, 개미들을 터는 모습을 보여준다. 아직 유동성 측면에서 우호적이지 않는 상황 속에서 시장의 하락이 아직 충분하지 않았음을 체감한다. 그래서 조금 더 보수적으로 접근하고자 한다. 물론 여기서 시장이 바로 상방으로 방향을 틀 수도 있기에, 추가적인 숏 배팅은 선택지에 없으며, 잠깐 관망하고자 한다.

2025.02.26 13:30 최근 일본 증시는 아시아 증시에 수급이 크게 들어오고 있는 상황 속에서도 조정을 이어가고 있는 모습이다. 다만 나는 오히려 현 시점이 매수 기회로 보인다. 2024년 11월 21일자 골드만삭스 의견에 따르면 다음과 같은 근거로 일본 증시에 대해서 긍정적인 전망을 펼쳤다. 일본의 경제 환경 개선 정책 명확성 개선 중국의 경기 부양책 기업 지배구조 개선 기업 이윤 반등 예상(엔화 약세) 투자자들의 자금 유입 지속 1번부터 확인해보면 일본의 경제 환경은 개선되었다고 생각한다. 최근 GDP 성장이 높게 나온 것에 대해서 통계상의 조사 방식이나 샘플 편향으로 인해 소비가 실제 이상으로 부풀려 졌을 수 있다는 의견이 있었다. 가계 소비 조사와 수출 러시에 따른 착시 효과를 제거해보면, 실제로는 역성장이었을 것이라는 CIB의 주장이 있었다. 다만 나는 너무 비관적으로 바라본 것이 아닌가라는 생각을 가지고 있다. 일본의 실질 임금 상승률과 실질 지출은 증가추세로 전환된 것을 볼 수 있다. 물론 이러한 이러한 추세가 시작된지 얼마 되지 않아, 지속적으로 모니터링 할 필요는 있지만, 추세가 반전되었다는 사실만으로 나는 꽤나 유의미하다고 생각한다. 또한 닛케이 기업 중 60%가 예상보다 양호한 매출, 51%가 기대치를 상회하는 영업이익을 기록하며 우려보다 양호한 어닝 시즌도 진행되었다....

2025.02.26 01:27 26일 01시 30분경에 비교적 오랫동안 가지고 있던 숏 포지션을 종료하였다. 사실 그동안 시장이 급작스럽게 변하며 내가 생각했던 여러요인들이 달라지면서, 배팅근거가 많이 희석되었었다. 상호관세에 경우에는 4월 3일까지 유예되면서, 그 발언의 수위가 매우약해졌으며, 비교적 호재라고 생각했던 달러엔 같은 경우에는 저번 포스트 작성시점 바로 다음날 급락하며, 떨어지는 모습을 보여주었다. 이처럼 호재와, 악재 요인들이 서로 해소되면서 다소 복잡한 국면으로 이어졌고, 결과론적으로는 성공적이었지만, 과연 올바른 배팅었는가는 다시 한번 생각해 봐야 할 것이다. 다만 숏포지션을 계속 유지하였던 이유는 유동성 ...

시장은 계속되는 악재에도 계속해서 말아올리며 매우 강한 모습을 보이고 있다. 특히 2/12 22:30경에 나온 소비자물가지표가 꽤나 크게 상회했음에도(물론 LA 화재 영향이 이번에 특히 컸음, 그리고 계절적 요인) 시장은 이후 다시 상승하였다. 만약 인플레이션이 위와 같은 요인으로 일시적이었다고 판단한다면 국채금리가 진정되어야 했을테지만 국채금리는 지표 발표 직후 크게 오른뒤 그 상승세를 어느정도 유지중이다. 그리고 이후 연준위원들의 발언들도 정리해보자면 특히 비둘기파였던 굴스비가 2021년을 상기해보자면서 이번 인플레이션이 우려스럽다고 ...

2025.02.11 23:00 매도종목 : mstz(마이크로스트래티지 2x 숏) 비트코인 가격이 97000까지 하락함에 따라 프리장에서 mstz를 매도하였다. 약 6%에 손익을 거두게 되었는데 본래 목표인 24%에 비하면 부족한 손익이다. 목표에 비해서 일찍 포지션을 마감하게 된 이유는 다음과 같다. 마이크로스트래티지 숏을 하게 된 3가지 이유중 2가지 이유가 없어졌기 떄문이다. 기존의 총 3가지 이유를 간략히 정리하면 마이크로스트래티지의 비트코인 매수중단 > 최근 마이크로스트래티지가 스트래티지로 사명변경을 한 이후 3일에서 9일 사이의 비트코인 7633개를 추가로 매수함으로써 매입을 재개하였다. 따라서 배팅 근거가 사라짐 비트코인 기간 조정 가능성 > 여전히 기간조정 가능성은 있다고 생각함. 따라서 아직까지 유효 최근 시장 상승을 이끈 주체는 개인이다. > 골드만삭스에 따르면 개인 투자자뿐만 아니라 헤지펀드들도 적극적으로 매수에 나서고 있어 시장에 참여하고 있음. 따라서 전반적인 위험자산의 수요가 증대되어 배팅 근거가 사라짐 이에 따라 포지션을 종료했지만, 여전히 기간조정 가능성은 남아있다고 생각중이다. 하지만 본래의 투자근거의 과반이 사라졌기 때문에 이후 비트코인이 떨어짐에 따라 mstz 수익이 더욱 극대화되더라도 나의 수익은 아니라고 생각함.