간단한 아이디어 노트(ENPH)

humming
2026.02.25조회수 69회

humming
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26년을 하나의 키워드로 정의하면 "전력이 본격적으로 부족해지는 해"
이는 AI 출혈경쟁이 야기한 막대한 데이터센터 건설에 따른 문제
시장은 점차 반응하며 AI 인프라, 그 중에서 전력 인프라 분야가 선제적으로 오르기 시작함
그렇다면 앞으로 추가적인 혜택을 받을 수 있으면서, 시장에서는 소외된 섹터가 무엇인지 찾아보던 중
발견한 가정용 태양광 및 배터리 업체 ENPH

지난 3년간의 ENPH는 정말 처참한 형태
이러한 큰 폭의 하락세는 크게 3가지 이유(금리 상승, 정책 변화, 재고 관리 실패)에서 기인
1. 고금리로 인한 수요 급감 (가장 근본적인 원인)
주택용 태양광 설치는 비용이 많이 들기 때문에 대부분의 소비자가 대출(할부)을 이용
이자 부담 증가: 2022년 이후 급격한 금리 인상으로 대출 이자가 치솟자 태양광 설치의 경제성이 크게 떨어짐
2. 캘리포니아의 정책 변화 (NEM 3.0)
엔페이즈의 최대 시장인 미국 캘리포니아주에서 2023년 4월부터 시행된 NEM 3.0 정책이 결정적인 타격을 줌
수익성 악화: 기존(NEM 2.0)보다 태양광 발전 후 남은 전기를 전력 회사에 되팔 때 받는 보상금이 약 75~80%나 삭감
설치 유인 상실: 이로 인해 태양광 시스템의 원금 회수 기간이 ...






동지를 뵙습니다 ㅎㅎ