GS : 미국 주식 심리지표(포지셔닝)은 여전히 미스터리함. z-score가 -0.5
DB : 주식 포지셔닝 z score는 +0.5정도
대부분의 전략은 미국 주식을 매도하는 것이었음. 미국 주식 L/S 순 레버리지가 전주 대비 약 5% 하락(1주 전 대비 90% 이상 변동)하여 49%로 마감. 북미 시장에서는 매도세가 광범위한 TMT 시장에 집중됨.
메가캡, 테크섹터 포지셔닝은 neutral
뮤추얼 펀드는 2Q 동안 M7에 대한 비중을 줄였음.
AAII의 강세 센티먼트는 그렇게 강하지 않음.
CTA는 극단적 포지션이 취해져있음.
Risk parity 전략에서 매수가 늘어남.
GS AI 바스켓은 S&P 500 지수보다 월간 기준 약 400bp 낮은 수준을 기록. 이를 조기 경고 신호로 볼 수도 있지만, 선두주자가 (약간의) 하락세를 보이는 상황에서도 시장이 최고치(ATH)에 도달했다 점에는 강세 신호로 보고 있음.
제임스 슈나이더 : 하이퍼스케일러 CapEx에 대한 긍정적인 전망과 비전통적인 고객 수요 전망을 바탕으로 엔비디아가 2026년에 엄청난 성장을 견인할 것이라는 전망에 대해 매우 낙관적인 입장을 유지. 하지만 과거 거래 패턴 분석 결과, 향후 몇 개월 동안 엔비디아 주가가 예상보다 높은 성과를 거두기는 어려울 것으로 예상. 주가 상향 조정을 촉진할 구체적인 데이터가 부족할 가능성이 있기 때문.
NVDA에 "가을 불안"이 반복될까...?
GS: "추가 상방을 뒷받침하는 수치적 데이터가 없는 상황에서, 2027년의 방향에 대한 불확실성이 주가에 부담을 줄 수 있다고 생각합니다. 이는 2024년 말과 2023년 말의 과거 거래 패턴과 유사합니다."
실적발표후에 주가는 양방향으로 크게 움직임
NVDA PE = 40. 저렴하지 않음
공매도는 연초대비 1억주 정도가 줄어든 상황
월가 애널리스트들은 NVDA에 대해 걱정할 이유가 거의 없다고 보고 있음.
지난주만 해도 엔비디아를 담당하는 79명의 애널리스트 중 최소 9명이 탄탄한 분기 실적에 대한 기대감을 바탕으로 목표주가를 상향 조정했으며, 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 평균 주가는 194달러 이상으로 책정됨. 이는 금요일 엔비디아 종가 178달러 대비 약 9% 상승 여력이 있음을 의미함. (블룸버그)
2025년 상반기 주가 움직임은 거시경제와 DeepSeek에 대한 우려로 영향을 받았지만, 하이퍼스케일러 자본지출에 대한 상향 조정으로 이러 한 상황이 반전됨.
CapEx 상향 조정이 다시 주식 시장 전망을 지배함.
엔비디아의 시가총액은 현재 일본 닛케이 225 지수보다 약 1조 달러 낮음....
