EQT Corp. (EQT): First Take: 4Q25 FCF 상회; 겨울 폭풍 효과 및 2026년 성장 자본지출 전망에 초점
EQT는 4Q25 조정 EBITDA/EPS를 15.1억 달러 / 0.90달러로 보고했으며, 이는 GS 추정치 13.9억 달러 / 0.74달러 및 FactSet 컨센서스 14.1억 달러 / 0.75달러를 상회했다.
EQT는 지분법 투자에 대한 자본 기여를 포함해 6.94억 달러의 자본지출을 보고했으며, 이는 GS/컨센서스 추정치 6.92억 달러 / 6.84억 달러와 대체로 일치했다.
EQT는 7.29억 달러의 FCF를 보고했으며, 이는 GS/컨센서스 추정치 6.22억 달러 / 6.28억 달러를 상회했다.
4Q25 말 기준 순부채는 77억 달러로, 3Q25 말의 80억 달러 대비 감소했다. EQT는 1Q26 말 순부채가 60억 달러 미만이 될 것으로 예상한다.
1Q26 가이던스
경영진은 다음과 같이 가이던스를 제시했다:
총 생산량 약 6.22–6.78 Bcfe/d (GS/컨센서스 6.51 / 6.57 Bcfe/d 대비)
지분법 투자 자본을 포함한 총 자본지출 6.55–7.65억 달러 (GS/컨센서스 6.85억 / 6.59억 달러 대비)
중간값 기준 현금 운영비용 $1.18/Mcfe
2026년 가이던스
경영진은 2026년 연간 가이던스를 신규 제시했다:
총 생산량 약 6.23–6.51 Bcfe/d (GS/컨센서스 6.55 / 6.57 Bcfe/d 대비)
지분법 투자 자본을 포함한 총 자본지출 27.2–29.3억 달러 (GS/컨센서스 27.6억 / 26.7억 달러 대비)
중간값 기준 현금 운영비용 $1.14/Mcfe
기타 사항
EQT는 ConEdison의 MVP Mainline 및 MVP Boost 지분 일부를 1.15억 달러에 인수하는 계약을 발표했으며, 이에 따라 지분율은 기존 약 ...
