260504 MS - Humanoids and Robots – The Next Chapter in China’s Dominance in Global Manufacturing




휴머노이드와 로봇은 중국의 수출 시장점유율을 끌어올리는 데 핵심적인 역할을 할 것이다. 최근 선전 방문에서 우리는 중국이 지속적이고 빠른 성장을 할 준비가 되어 있다는 확신을 강화해주는 긍정적인 발전들을 확인했다. 다만 과도한 경쟁과 지속 가능한 수익성 문제에 대해서는 계속 주시하고 있다.
이 보고서에서 우리는 중국 휴머노이드 및 로봇 산업의 최근 발전을 상세히 설명하고, 이 부문들의 빠른 발전이 중국의 수출 시장점유율 확대에 어떻게 도움이 될지 강조한다.
2025년 12월, 우리는 중국이 현재 15%인 수출 시장점유율을 2030년까지 16.5%로 높일 수 있을 것이라고 전망했다.
휴머노이드와 로봇은 이러한 시장점유율 상승을 뒷받침할 핵심 산업 중 하나다. 최근 선전 방문은 이 믿음을 강화했다.
최근 발전은 중국이 이미 초기 지배적 위치를 확보했음을 시사한다. 이는 약 10년 전 전기차 산업이 그랬던 것과 유사하다.
또한 우리가 예상하듯 아시아가 산업 슈퍼사이클에 진입하면서, 이는 중국의 수출 시장점유율 상승을 가속화하는 데 도움이 될 것이다.
리스크는 휴머노이드의 빠른 발전이 단기적으로는 내권화 문제를, 장기적으로는 과잉설비 문제를 초래할 수 있다는 점이다.
휴머노이드와 로봇은 중국의 수출 시장점유율 상승을 확장하는 데 중요한 역할을 할 것이다. 2025년 말, 우리는 다극화 세계라는 배경 속에서도 중국이 글로벌 제조업과 수출에서 우위를 계속 확대할 것이라고 강조했다. 우리는 중국의 수출 시장점유율이 현재 15%에서 2030년 16.5%로 상승할 것이라고 전망했다. 전기차, 배터리, 로보틱스 같은 첨단 부문이 이 증가분의 상당 부분을 이끌 것이다. 특히 휴머노이드와 로봇은 중국 제조업 및 수출 기계를 뒷받침할 다음 주요 산업이 될 준비가 되어 있다.

Exhibit 1: 중국의 휴머노이드 및 산업용 로봇 산업은 초기 단계의 전기차 산업과 유사하며, 2025년 현재 수출 규모는 2019년 전기차 수출과 비슷하다
Exhibit 2: 우리는 중국의 글로벌 수출 시장점유율이 2030년까지 16.5%로 상승할 것으로 예상한다
아시아의 산업 슈퍼사이클은 가속화된 점유율 상승의 촉매다. 동시에 우리는 아시아에서 산업 슈퍼사이클이 시작되는 것이 중국의 시장점유율 상승을 가속화하는 촉매로 작용할 것이라고 본다. 우리는 AI 및 AI 관련 인프라, 에너지 전환, 방위, 산업 설비투자 증가에 의해 아시아의 자본지출이 구조적으로 상승할 것으로 본다. 글로벌 및 아시아 자본지출이 상승하면, 생산 강국인 아시아와 중국은 자본재 수요의 구조적 증가를 충족할 생산 능력을 갖추고 있기 때문에 이중의 혜택을 누리게 될 것이다.
전기차 같은 다른 전략적 신흥 산업과의 유사점도 있다. 3대 신규 수출 품목인 전기차, 배터리, 태양광 제품은 최근 다시 상승세를 보이고 있으며, 12개월 후행 합산 기준으로 지난해 3월 1,400억 달러에서 2026년 3월 2,000억 달러로 증가했다. 2019년에 이 부문들의 수출 가치는 370억 달러였다. 이 부문들은 전략 산업으로 지정되었고, 정책 측면에서 성장이 지원되어 왔다. 앞으로 휴머노이드와 로봇은 향후 5~10년 동안 중국 수출 기계의 다음 핵심 동력이 될 것이다. 실제로 우리는 휴머노이드 및 로봇 산업의 발전과 10년 전 전기차 산업의 발전 사이에서 유사점을 본다. 중국의 전기차 시장 지배력은 2026년 3월 기준 수출이 3개월 연율 기준 860억 달러에 도달했다는 것을 의미하며, 여전히 거의 전년 대비 70%의 증가세를 기록하고 있다.
HS 6자리 코드 기준으로 보면, 전기차 수출 가치는 현재 중국 수출 카테고리 중 10번째로 높은 수준이며, 2017년에는 1,944번째였다.
휴머노이드와 로봇에서도 향후 몇 년 동안 비슷한 이야기가 전개될 수 있다. 중국은 최종 제품 제조 역량뿐 아니라 핵심 부품 제조 역량에서도 앞서 있다. 이는 공급망 구축의 깊이를 보여주는 것이며, 우리가 최근 선전 방문에서 직접 확인한 부분이다. 관련 카테고리까지 포함하면 중국은 이미 산업용 로봇 관련 부문에서 글로벌 기준 50%의 증분 시장점유율을 확보하고 있다. 그리고 이 보고서에서 설명하듯, 이 부문들은 빠르고 지속적인 성장에 들어설 준비가 되어 있다.

Exhibit 3: 아시아의 산업 슈퍼사이클 – 중국은 핵심 수혜국 중 하나로 부각된다
Exhibit 4: 전기차, 배터리, 태양광 수출 같은 중국의 첨단 부문 수출은 다시 상승하고 있으며, 연율 기준 2,000억 달러에 도달했다

Exhibit 5: 우리는 중국의 글로벌 수출 시장점유율이 2030년까지 16.5%로 상승할 것으로 예상한다
Exhibit 6: 중국은 전기차, 배터리, 로보틱스를 포함해 전 세계에서 가장 빠르게 성장하는 15개 수출 부문에서 19%의 시장점유율을 유지하고 있다

Exhibit 7: 중국은 배터리, 휴대폰, 반도체 부품, 컴퓨터에서 30%를 넘는 상당한 수출 시장점유율을 보유하고 있다
Exhibit 8: 중국은 반도체 부품, 휴대폰, 배터리, 산업용 로봇, 자동차 및 부품 같은 부문에서 증분 수출시장 증가분의 33~73%를 차지했다
중국은 이미 이 초기 발전 단계에서 지배적 위치에 있다. 중국의 우위를 보여주는 가장 명확한 증거는 생산과 배치다. 2025년 전 세계적으로 약 1만3천~1만6천 대의 휴머노이드 로봇이 출하된 것으로 추정되는데, 이 중 약 90%가 중국 제조업체에서 나왔다. 반면 미국, 일본 및 기타 국가들은 여전히 대부분 프로토타입 단계에 머물러 있다.
휴머노이드 로보틱스는 기하급수적 성장의 문턱에 있다. 2024~2025년은 휴머노이드 로보틱스가 실험실 데모에서 중국 내 실제 사용으로 확장되기 시작한 변곡점으로 보인다. 중국의 테크파크, 공장, 대학들은 24시간 창고 작업, 점검 업무, 심지어 패스트푸드 서비스용 휴머노이드 파일럿 프로그램을 시작했다. 정부 조달도 시작되고 있다. 2025년 중국 휴머노이드 초기 주문의 상당수(20억 위안 이상)는 발전소/데이터센터 유지보수, 공공장소 서비스, 엔터테인먼트 용도로 국유기업에서 나왔다.
바로 지난주 중국전력망(State Grid)은 올해 25억 위안 규모의 휴머노이드 로봇 구매 계획을 발표했으며, 이는 총 100억 위안 규모의 지능형 로봇 구매의 일부다.
2026년에 대해, 모건스탠리 중국 산업재 애널리스트 Sheng Zhong은 중국의 연간 휴머노이드 판매량이 두 배 이상 증가해 약 2만8천 대에 이를 것으로 전망한다. 이는 다른 어떤 경제권보다도 높은 수준이다. 현재 시점에서 휴머노이드 로보틱스의 배치는 여전히 시뮬레이션 환경을 필요로 한다. 그녀는 연말까지 중국 전역에서 물류, 제조, 리테일 환경에서 휴머노이드의 실제 활용 사례를 보여주는 여러 현장 테스트가 진행될 것으로 기대한다.
채택, 생산, 수출은 모두 가속될 전망이다. 성능과 비용이 계속 개선된다면, 우리는 채택이 10년 후반으로 갈수록 가속화될 가능성이 높다고 본다. 수출 측면에서 휴머노이드 로보틱스는 중국 첨단기술 수출의 주요 기여자가 될 수 있다. 모건스탠리 글로벌 embodied AI/로보틱스 전략가 Adam Jonas는 “물리적 AI”(인간 작업을 수행하는 로봇)의 장기 총주소가능시장(TAM)을 60조 달러로 추정한다. 이 기회의 일부만 확보해도 중국에는 상당한 새로운 수출 엔진이 될 수 있다.
실제로 애널리스트들은 중국에서 운영 중인 추가 로봇의 연간 증가 속도가 현재 600만 대에서 2030년 2,100만 대에 이를 것으로 예상하고 있다. 휴머노이드의 경우 연간 증가 속도는 현재 1만2천 대에서 2030년 26만 대로 상승할 전망이다.

Exhibit 9: 중국은 이미 휴머노이드 생산과 배치에서 지배적이다




