최근에 새롭게 투자한 주식이 있다. 퍼스트솔라(FSLR)다.
1년 차트이다. 작년 6월 최정점에서 반타작 넘게 나버린 주식이다. 왜이럴까?
이들의 주요 사업분야는 태양광 모듈 생산이다. 특이하게도 미국내 생산 100%이다. 트럼프의 사랑을 한몸에 받을 수 있다.
또한 대부분의 태양광 모듈과는 다르게 폴리실리콘이 아닌 cdTe를 소재로 하고 있다. 즉 중국 관세와 관련하여 매우 독립적이다.
효율성도 뛰어나고, 기술력도 좋은 기업이기에 미국의 태양광 산업 No.1이다.
문제는 이 기업의 주가가 크게 떨어졌다는 것이다. 원인은 크게 두 가지.
가이던스 저하
트럼프 정부로 인한 정치적 리스크
다들 아다시피 트럼프는 신재생에너지를 혐오한다. 그렇기 때문에 해당 산업분야의 약세는 당선과 함께 쭈욱 진행중이다.
그러나 매출과 영업이익은 견실하다. 심지어 주가 하락으로 인해 PER 10에 달하며, Foward PER은 6~7을 왔다갔다 한다.
차입금이 없는 기업이다. 자사주 매입 없이 ROE가 뿜어져 나오고 있으며, 태양광 산업 자체가 성장산업이라 날아가고 있다.
그런데 ...
