MPW 흥미로운 움직임

이 글은 엔비디아 어닝까지 16시간이 남아서 하는 생각의 2편입니다. 기다리신분이 있을지 모르겠지만 라이트 분들도 블로그 개설과 글 작성이 가능하군요에서 약속 했듯이 엔비디아 관련 글 2탄입니다. 엔비디아가 8월 28일 어닝 이후로 20프로 가까이 떨어졌다. 위의 첫 엔비디아 글을 불리쉬 하게 썼고 실제로 어닝 이후로 20프로 까지 떨어질거라고 생각 하진 않았지만 아직도 엔비디아를 좋게본다 - 내가 완전히 틀릴 확률도 있지만 어닝 이후로 주가가 떨어졌다고 뷰를 바꿀 정도의 생각이였다면 위에 글을 애초 쓰지도 않았다) 원글과 이 글의 제목은 "엔비디아에 대한 생각"이지만 사실 이건 어그로고 실제 주인공들은 엔비디아가 아니다. 그래도 일단 엔비디아의 중단기 뷰를 다시 한번 공유 해보겠다. 엔비디아는 현재 98퍼센트의 데이터센터 GPU 시장 점유율을 갖고 있다. 말 그대로 AI 칩 독점 회사이다. 링크 엔비디아는 여기서 만족하지 않고 원래 2년마다 새로 출시했던 AI 칩들을 초 격차를 만들기 위해 블랙웰을 2024년 4분기 부터 배송을 시작하고 그 다음 세대인 루빈은 2025년 출시 예정을 갖고 있다. 새로운 아이폰, CPU등등 이런 새로운 세대의 전자제품이 나올때 전세대보다 30-50 퍼센트 나은 성능을 보여준다고한 말을 들어본적이 있을것이다. 엔비디아는 그런 몇 십 ...

8시반 고용보고서가 나온 후 개장 직후까지 장이 좋았다가 그후 갑자기 고꾸라져 버렸다. 시장이 고용보고서를 좋게 보았다가 안좋게 본거일수도 있지만 이번 8월 보고서는 7월의 급격한 고용 하락은 태풍 베릴과 같은 일시적인 요인 때문임을 보여주었고 고용은 반등을 하여 실업률은 4.3퍼센트에서 다시 4.2퍼센트로 떨어졌다. 그리고 중요한건 이번 고용은 정부가 아닌 민간에서 주도가 되었다. 그럼으로 6,7월 고용이 이번에도 하락으로 조정 되었고 8월 고용도 나중에 하락으로 조정 되어서 샴률, 베버리지 곡선등이 역사적으로 보여줬듯이 실업률이 급상승하지 않을까 하는 마켓의 조바심이 이번의 하락 원인이 아닐까 조심히 생각중이다. 충분히 가능성 있는 얘기이지만 현재 데이터는 분명 미국 경제는 탄탄하다는걸 보여주고 있고 현재 미국은 매달 고용을 10만 이상을 하고 있다. 심지어 매달 고용 10만 이상, 인플레이션은 아직도 3퍼센트인 상황에서 당장 이번 달 금리인하를 하게 되는데 이정도의 경기침체를 마켓이 벌써부터 선반영한것은 Guess (추측) 정도이지 Prediction (근거가 뒷받침한 예상)은 아니라고 생각한다. 조심스럽게 이번 9월달도 8월달과 굉장히 비슷한 흐름을 보여주고 빠르면 다음주 느리면 다다음주 FOMC에서 테이퍼링에 관해 발언을 하고 이번 변동성은 끝날거라고 예측해본다. 오늘의 매매: 지금 현금을 더 확보하기위해 일라이 릴리를 1/4 매도하였다. 조금 아쉽지만 일라이 릴리보다 더 좋은 기회들이 보여서 기회 비용까지 고려해 다음주에도 계속 매도할 예정 시장이 계속 떨어진다는 가정하에

투기성 중소형주들을 전량 매도하였다. 원래 대로라면 분할매도를 해야 됐었겠지만 하락세가 가파라서 기다려서 팔다가는 수익을 전부 까먹을수 있을것 같아서 전량 매도. 수익은 1달정도에 30프로에서 오늘 하락으로 15퍼센트정도까지 하락 그래도 1달에 15프로면 굳. 오늘의 하락은 7-8월 하락과 달리 실체가 있는것으로 보았다. 만약 정말로 오늘의 ISM PMI의 하락이 실제 경기침체의 조짐을 보여준거였다면 중소형주들은 다시 한번 고꾸라지는게 확실함으로 굳이 금요일 고용과 인플레이션 지표 발표를 기다릴 리스크를 지고 싶지 않았다. 만약 금요일 고용과 인플레이션이 좋게나와서 반등이 나온다면 다시 사면 그만일뿐. 엔비디아는 오늘도 10퍼센트 가까이 하락. 나는 엔비디아는 포폴의 1퍼센트 미만이 있고 다른 반도체 주식들이 포폴의 대다수를 차지하는데 걔네들 또한 급락을 해가지고 꽤나 대단한 하락을 오늘 보았다. 이건 트레이딩용이 아니기 때문에 금요일까지 일단 킵.. 안타까운 소식 하나는 오늘 어닝을 기다리던 주식하나가 가이던스가 나쁘게 나와서 애프터마켓에서 이것또한 급락. 이것또한 트레이딩용이였기 때문에 내일 매도. 트레이딩 주식수들이 늘어나면서 주식수가 너무 많아졌는데 이번에 정리하는 기회를 가져야겠다. 그리고 경기 방어주 목적으로 유틸리티 주식 두개를 매수할거다. 밸류에이션이 좀 맘에 안들지만 모멘텀은 좋아보이고 만약 모멘텀을 잃어버리면 망설이지 않고 바로 매도할 예정이다. 저는 트레이딩을 포폴의 10퍼센트 미만으로만하고 기본적으로 장기/집중 투자를 선호합니다

논리적이고 주장이 굉장히 탄탄하다고 느낀 인터뷰였습니다. 월가아재님과 밸리의 많은 분들의 뷰와도 일치한다고 느껴서 공유합니다. https://www.youtube.com/watch?v=JM9uD2NvChE 저는 연말, 2025년 주식의 상방이 막혀있다는것에 공감을 했습니다 연말에서 2025년 초에 인플레이션이 다시 올라가는 순간이 올것 그리고 적정 기준금리가 4퍼센트 정도이기 때문에 시장이 기대하는 연준이 멈추지않고 200BP 레잇컷을 한다는것은 너무 과도한 기대. 내년 초에 한번 레잇컷을 멈출것 그럼으로 주식시장은 하락 2025년 경기침체가 와서 금리인하 빅 컷을 감행하더라도 그 뜻은 경기가 안좋다는것이기 때문에 당연히 주식에 안좋을것 이 영상을 보고 인사이트를 얻으시길 바랍니다!

https://blog.valley.town/@ddolrang/post/66cf895ded0247ac492852c2 에서 썼듯이 모든 (큰) 숫자들 전부 애널리스트 예상 상회 ✅ 그러므로 이 부분들은 이 글에서 생략 AI칩의 수요는 단순 반짝이 아닌 2025년까지 공급이 수요를 못 따라 간다는걸 재확인 해주었음 ✅ 2024년 4분기에 예상대로? 블랙웰 출시 ✅ 4분기에 블랙웰은 출시가 되지만 구체적으로 얼만큼의 매출 기여를 할것인지 애매 모호하게 CFO가 말함 ❌ 최근 4분기 매출 실적 16B -> 20B -> 24B -> 28B 다음 분기 예상 매출 31B 4B 똑같이 성장해도 이미 매출이 커진 상태라 성장률이 줄어 드는 와중에 3B 밖에 성장 안한다고 가이던스 ❌ (애널리스트들의 예상 가이던스를 뛰어넘는지 따위는 중요치 않음) 매출 총이익률 마진율이 최근들어 처음으로 줄어 들음 ❌ (TSMC에서 더 큰 마진을 요구하는것에 따른것으로 보임. 75퍼센트를 유지할것이라고 가이던스를 주기는 했음) 내일 까지 봐야겠지만 현재 애프터 장에서 7퍼센트 정도 떨어지는걸 보니 역시 사람들의 기대가 엄청 났었구나 싶고 개인적으로 이정도면 80-90점 정도가 아니었나 싶지만 역시 전교 1등이 80-90점 맞으면 사람들이 실망할수 밖에 없는 법이기도 하겠지요. 이제부터 AI의 내리막길이 시작 된다는건 좀 비약 같긴 하지만 충분히 그럴수도 있을것 같고 확실히는 잘 모르겠습니다. 그리고 느낀게 괜히 어제 제가 올린 글 같은거는 올리면 안되겠군요 ㅎㅎ; 무조건 잘되든 안되든 (특히 안되면) 팔로우업 글을 올려야 겠다는 압박도 있고 만약 이런 글이 너무 자극적이셨다고 피드백 주시면 앞으로는 올리지 않겠습니다. 그러면 모두들 잘 판단하셔서 투자 결정을 하시기를 바라겠습니다. 감사합니다