2026.03.09 미장 국장 요약하기

1. S&P 500, 다우, 나스닥 100의 일일 변동 현황 및 거래량 변화의 이유 S&P 500는 6,740.02 (-1.33%), 다우는 47,501.55 (-0.95%), 나스닥 100은 24,643.02 (-1.51%)로 마감했습니다. 미국 전체 거래량은 199.5억 주로 최근 20거래일 평균 178.2억 주를 웃돌았습니다. 거래량이 늘어난 이유는 중동발 유가 급등과 미국 고용 쇼크가 동시에 터지며 헤지·디레버리징·섹터 로테이션이 한꺼번에 나왔기 때문입니다. 이날 VIX는 29.49로 2022년 4월 이후 최고 종가를 기록했고, 방어 업종인 소비재와 에너지만 소폭 강세였습니다. 하락의 직접 원인은 크게 둘입니다. 첫째, 2월 비농업고용이 -9.2만 명으로 예상(+5.9만 명)을 크게 밑돌며 경기둔화 우려가 커졌고, 둘째, WTI가 하루 12% 넘게 급등하면서 인플레 재점화 우려가 재부각됐습니다. 즉 시장은 “경기 둔화 + 에너지 인플레”라는 스태그플레이션형 조합을 가격에 반영했습니다. 2. 미국채 2년물, 10년물 가격 변화 및 이유 미국채 2년물 금리는 3.556% (-4.3bp), 10년물 금리는 4.142% (-0.4bp)로 마감해 채권 가격은 상승했습니다. 이유는 당일 기준으로는 고용지표 악화가 더 크게 작용했기 때문입니다. 고용 감소와 실업률 상승이 확인되면서 연준이 결국 연내 인하에 나설 수 있다는 기대가 살아났고, Reuters 보도 기준 시장은 첫 인하 시점을 7월 쪽으로 보는 흐름을 유지했습니다. 다만 이건 당일 흐름이고, 주간 관점에서는 이야기가 다릅니다. 중동 전쟁으로 유가가 급등하면서 글로벌 채권시장은 한 주 내내 인플레 재가격을 겪었고, Reuters는 이번 주를 최근 수개월 중 가장 가혹한 채권 주간 중 하나로 평가했습니다. 즉 하루는 고용 악재로 금리 하락, 한 주는 유가 쇼크로 금리 상방 압력이 공존한 날이었습니다. 3. 비트코인, 이더리움 가격 변화 및 이유 비트코인(BTC)은 68,313.6달러 (-3.63%), 이더리움(ETH)은 1,983.28달러 (-4.32%)였습니다. 이유는 단순합니다. 이날은 유가 급등 + 주식 급락 + 변동성 급등이 동시에 나온 전형적 리스크오프 장세였고, 크립토도 그 흐름을 그대로 따라갔습니다. Reuters 장마감 스냅샷에서도 비트코인과 이더리움은 각각 4%대 하락으로 집계됐습니다. 4. 귀금속 가격 변화 및 이유(금, 은, 구리, 기타 핵심 금속) 금(현물)은 5,149.14달러 (+1.4%), 금 선물은 5,158.70달러 (+1.6%), 은은 84.30달러 (+2.6%), 백금은 2,131.50달러 (+0.5%), 팔라듐은 1,646.84달러 (-1.1%)였습니다. 귀금속이 오른 이유는 고용 쇼크로 연준 인하 기대가 되살아난 점과 전쟁 리스크에 따른 안전자산 수요가 겹쳤기 때문입니다. 다만 달러 강세가 주간 기준 금의 상승을 제약했고, Reuters는 금이 이번 주 5주 만의 첫 주간 하락으로 향하고 있다고 짚었습니다. 알루미늄(LME 3개월물)은 3,408.50달러 (+3.4%), 구리(LME)는 12,860달러 (-0.3%), 니켈(LME)은 17,460달러 (+1.4%)였습니다. 비철금속 안에서도 차별화가 뚜렷했습니다. 알루미늄/니켈은 호르무즈 해협 리스크와 걸프 제련소의 force majeure 우려로 공급 프리미엄이 붙었고, 반면 구리는 LME 재고 증가 탓에 눌렸습니다. 5. 유가 변화 및 이유 WTI는 90.90달러 (+12.21%),...

1. S&P 500, 다우, 나스닥 100의 일일 변동 현황 및 거래량 변화의 이유 다우 (DJIA): 47,954.74 (−1.61%) S&P 500: 6,830.71 (−0.56%) 나스닥 100 (NDX): 25,020.41 (−0.29%) 거래량(미국 전체 거래소) 22.32B shares (최근 20거래일 평균 17.82B 대비 급증) 왜 빠졌나 / 왜 거래량이 늘었나(핵심 동인) 중동 전쟁(미·이스라엘 vs 이란) 확전/장기화 우려 → 유가 급등 → 인플레이션 재자극 → 연준 인하 기대 후퇴가 주된 리스크오프 트리거. 섹터 로테이션이 강하게 발생: 산업재·소재·헬스케어가 크게 밀렸고(각 −2% 이상), 항공주 급락(승객 항공 서브섹터 −5.4%)이 지수 하방을 키움. 반면 에너지(+0.6%), 기술(+0.4%)이 방어. 거래량 급증은 헤지/리밸런싱/디레버리징(리스크 축소) 성격이 강한 “뉴스-드리븐 변동성 장”의 전형적 패턴(전쟁 헤드라인 + 유가 급등 + 고용지표 대기). 2. 미국채 2년물, 10년물 가격 변화 및 이유 (채권은 가격↓ = 수익률↑) 미국채 10년물 수익률: 4.133% (+5.1bp) 미국채 2년물 수익률: 3.581% (+3.7bp) 이유(요약) 유가 급등이 인플레 기대/기간 프리미엄을 다시 밀어 올리면서 국채가 “안전자산 매수”보다 “인플레/정책 재가격” 성격으로 움직임. 시장은 전쟁 이후 연준 인하 기대를 낮추는 쪽으로 이동(“금리 인하가 더 멀어진다”는 해석이 수익률 상승에 기여). 3. 비트코인, 이더리움 가격 변화 및 이유 비트코인(BTC): 약 −0.73% (72,807.71달러) 이더리움(ETH): 약 −0.66% (2,136.43달러) 이유(요약) 전반적인 리스크오프(주식↓, 유가↑, 금리↑, 달러↑) 환경에서 크립토도 동반 약세. 다만 하락 폭은 제한적(전쟁 헤드라인이 주도한 “거시 변동성” 구간에서 크립토가 주식과 유사한 베타로 움직인 날). 4. 귀금속 가격 변화 및 이유(금, 은, 구리, 기타 핵심 금속) 귀금속(달러 표시) 금(현물): 5,076.59달러 (−1.2%) 금(4월물 선물 종가): 5,078.70달러 (−1.1%) 은: 81.91달러 (−1.8%) 백금: 2,125.10달러 (−1.1%) 팔라듐: 1,634.15달러 (−2.4%) 산업금속(핵심 금속) 구리 선물: 5.8270 (−1.36%) 알루미늄: 3,279.95 (−1.61%) 니켈 선물: 17,168.38 (−2.42%) 이유(요약) 금/은: 전쟁 헤드라인에도 불구하고 미국채 수익률 상승 + 달러 강세가 금리 비이자자산(금)에 불리하게 작용, 안전자산 수요를 “상쇄”. 산업금속: 전반적인 위험회피/성장 우려 및 달러·금리 영향으로 약세 흐름. 다만 알루미늄은 중동발 공급차질(호르무즈/보험/물류) 이슈가 구조적 상방 요인으로 계속 언급: Citi가 단기 목표를 상향(0~3개월 $3,600/t, bull-case $4,000/t 언급). 5. 유가 변화 및 이유 WTI: 81.01달러 (+8.51%) (2024년 7월 이후 최고) 브렌트(Brent): 85.41달러 (+4.93%) 이유(핵심) ...

. S&P 500, 다우, 나스닥 100 일일 변동 및 거래량 변화 이유 1) 지수 변동(미국 03/04 ET 마감) 지수종가일간 변동 S&P 500 6,869.50(+0.78%) 다우 48,739.41 (+0.49%) 나스닥 100 25,121.65 (+1.62%) 상승 배경(핵심): (지정학) 이란이 대화에 열린 태도를 보였다는 보도 + 트럼프의 유가 안정화 조치(호르무즈 유조선 호위/보험 등) → “오일 쇼크 → 인플레 재점화” 공포가 일부 완화되며 리스크온(특히 기술주) 리바운드가 발생. (매크로) 미국 서비스업 지표(ISM) 강세, ADP 고용, 베이지북 등이 “경기 급랭” 우려를 눌러줌. (섹터) 최근 강세였던 에너지 업종은 되돌림(유가 급등 공포 완화), 반대로 기술주로 자금 재유입. 2) 거래량(지수는 ‘거래량’ 개념이 없어 대표 ETF로 대체) 대표 ETF(프록시)당일 거래량 평균 대비(Rel Vol)해석 SPY (S&P 500) 78.33M (0.96) : 광범위한 추격매수는 제한(관망 일부 유지 DIA (Dow)7.44M (1.21) : 블루칩 쪽 리밸런싱/헤지 해소 활발 QQQ (Nasdaq 100) 69.97 (M1.20) : 기술주 반등 매수·숏커버가 거래량을 견인 거래량 변화 이유(정성): 전쟁/유가 헤드라인이 바뀌면서 헤지(풋/선물) 축소 + 숏커버 + 기술주 저가매수가 동시 발생 → QQQ·DIA 중심으로 평균 대비 거래량 확대. 동시에 전쟁 리스크가 “끝난 것”은 아니어서, SPY는 평균 이하(0.96)로 ‘전체 시장 베팅’은 아직 조심. 공포지수(VIX)도 ~21 수준으로 하락(당일 약 -10%) → 패닉 국면은 일부 진정. 2. 미국채 2년물, 10년물 가격 변화 및 이유 수익률↑ = 가격↓ (채권 가격과 금리는 반대로 움직임) 2년물: 3.533% (전일 대비 +3.3bp) → 가격 하락 10년물: 4.075% (전일 대비 +1.8bp) → 가격 하락 이유(핵심): (인플레 경로) 전쟁발 에너지 가격 불확실성이 남아 “조기 인하” 기대를 제약. (지표) 서비스업 PMI 서프라이즈(56.1, 2022년 7월 이후 최고) + ADP 고용 증가 → 단기 금리(2년) 중심으로 금리 상승 압력. (연준 톤) 클리블랜드 연은 해맥 총재: “전쟁 영향은 아직 이르다, 금리는 꽤 오래 유지” → 금리 하단을 막는 재료. 3. 비트코인, 이더리움 가격 변화 및 이유 비트코인: +8.35% → $73,730.86 이더리움: +10.58% → $2,177.18 이유(요약): 미국 주식(특히 기술주) 반등과 함께 리스크온 회복 국면에서 크립토도 동반 급등. 지정학 리스크는 지속되지만, 당일은 “최악의 유가 쇼크” 우려가 완화되며 베타가 높은 자산(나스닥·크립토)에서 반등이 강하게 나타난 흐름. 4. 귀금속/핵심 금속 가격 변화 및 이유 (금·은·구리·기타) 1) 귀금속 금(현물): +0.7% → $5,120.71 금(선물, 종가): +0.2% → $5,134.70 은: +1.3% → $83.07 백금: +2.8% → $2,141.71 팔라듐: +1.2% → $1,667.51 이유: 전쟁 리스크가 남아 안전자산 수요가 유지되는 가운데, 달러 흐름이 완화되며 금·은이 지지. 2) 구리(산업금속) 구리 선물: 5.8990 / +1.25% 이유: 전쟁/공급망 변수 속에서도 가격 조정 이후 기술적 반등 + 경기/수요 기대(중국·글로벌)가 재유입되는 패턴. 3) 기타 핵심 금속(참고) ...

1. S&P 500, 다우, 나스닥 100 일일 변동 및 거래량 변화 이유 지수 등락 S&P 500: 6,816.59 (-0.94%) 다우: 48,501.27 (-0.83%) 나스닥 100: 24,720.08 (-1.09%) 거래량(프록시: 대표 ETF 기준) & “왜 늘었나” SPY(S&P500 ETF): 거래량 103.93M vs 평균 80.58M (Rel Vol 1.29) DIA(다우 ETF): 거래량 11.47M vs 평균 6.04M (Rel Vol 1.90) QQQ(나스닥100 ETF): 거래량 95.95M vs 평균 57.27M (Rel Vol 1.68) 해석(거래량 증가의 이유) 중동 전쟁 확전 → 유가 급등 → 인플레 재점화 우려가 커지면서, 장 초반 급락/급등이 반복되는 변동성 장세가 형성. 이에 따라 ETF·옵션(헤지) 거래 및 리밸런싱이 늘며 거래량이 평균 대비 유의미하게 증가한 흐름으로 해석됩니다. 변동성 지표(VIX)도 상승(예: VIX 23.58, +9.98%)하며 “헤지 수요”를 뒷받침. 하락폭이 장중 크게 확대됐다가 일부 회복한 배경엔 트럼프의 ‘호르무즈 안전 확보(해군 호송 가능, 보험 지원 등)’ 메시지가 리스크 프리미엄을 일부 완화한 영향이 반영. 2. 미국채 2년물, 10년물 가격 변화 및 이유 미국채 2년물 금리: 3.51%대(기사 시점 기준 3.508% 언급)로 올라가는 흐름(가격 하락) 미국채 10년물 금리: 4.063% (+0.012%p) 수준 이유(핵심 3줄) 유가/가스 급등이 인플레 기대를 자극 → “조기 금리인하” 기대가 밀리며 금리 상방 압력 불확실성 국면에서 전통적 안전자산(국채)도 ‘현금화(dash for cash)’ 수요로 매도 압력이 동반될 수 있다는 코멘트(유동성 선호) 결과적으로 시장은 연준 인하 시점을 더 뒤로 미루는 방향(“다음 인하를 9월로 미룸” 류의 재가격)으로 반응 3. 비트코인, 이더리움 가격 변화 및 이유 비트코인(BTC): 68,046달러 전일 대비 -1,387달러(약 -2.00%) 이더리움(ETH): 1,969달러 전일 대비 -75.95달러(약 -3.71%) 이유 전반적인 리스크-오프(위험회피) & 달러 강세 국면에서, 변동성 자산(크립토)에 차익 실현/현금화 수요가 유입된 전형적 패턴. 4. 귀금속/핵심 금속 가격 변화 및 이유 (금·은·구리·기타) 귀금속 금(현물): -3.6% → 5,137달러/온스 은(현물): -6.6% → 83.50달러/온스 백금: -8.4% → 2,108.51달러, 팔라듐: -5.6% → 1,667.41달러 왜 ‘안전자산(금)’이 같이 빠졌나 전쟁 확전이 유가 급등 → 인플레 리스크 → 금리/달러 강세로 연결되면서, 금(무이자 자산)에 불리하게 작용. 동시에 현금 선호가 커지면 안전자산도 단기적으로 동반 매도될 수 있다는 해석. => 전쟁시작전에는 안전자산인 금의 가치가 오르지만, 오히려 전쟁이 시작되고 나면 현금확보가 더 중요해져 금의 가치가 떨어지는 전형적인 상황이 보임. 산업금속(구리 등) 구리(선물): 5.8338달러/lb, -1.92% 경기 민감(산업금속) 특성상, “전쟁·비용 충격(에너지) → 성장 둔화 우려”가 가격에 부담. 기타 핵심 금속(알루미늄·니켈) 알루미늄(LME): +2% → 3,259.50달러/톤(공급 차질 우려 ...

국장은 금요일 내용입니다. 사정으로 인해 금요일껄 올리지 못했습니다.. 1. S&P 500, 다우, 나스닥 100: 일일 변동 + 거래(량) 변화의 이유 지수 등락(미국 3/2 마감) S&P 500: 6,881.62 (+0.04%) 다우: 48,904.78 (-0.15%) 나스닥 100: 24,992.60 (+0.13%) 장중 흐름 / 해석 포인트(왜 이렇게 움직였나) 핵심 드라이버는 ‘중동 전쟁 리스크 → 유가 급등 → 인플레·경기둔화(스태그플레이션) 우려’였습니다. 장 초반 리스크오프가 강했지만, 장중 저가매수(bargain buying)로 회복하면서 지수는 좁은 범위에서 혼조 마감. 업종/테마: 전쟁 국면에서 에너지·방산 강세, 반면 항공/여행 등 이동·연료 민감 업종은 부담. 변동성: 변동성지수(VIX)가 20.44(11월 이후 고점) 수준까지 뛰며(=불확실성 프리미엄 확대), 시장이 “방향성”보다 “헤지/리밸런싱”에 더 집중한 하루. 거래(량) 변화의 이유(정량: 인덱스 ETF 거래량으로 체감) 인덱스 자체의 ‘거래량’은 직접 집계가 어렵기 때문에, 대표 ETF 거래량(체감 거래 쏠림)으로 보면 SPY(=S&P500 ETF) 거래량 약 8,649만주 QQQ(=나스닥100 ETF) 거래량 약 7,486만주 DIA(=다우 ETF) 거래량 약 715만주 이유: 전쟁 헤드라인으로 장 초반 급락 → 반등이 나오며 헤지(옵션/ETF)·리스크 감축·저가매수 주문이 동시에 발생, 유가 급등으로 섹터 로테이션(에너지/방산 vs 여행/소비/금리민감)이 커지면서 ETF/대형주 중심 회전율이 높아진 흐름으로 해석됩니다. 2. 미국채 2년물·10년물 변화 및 이유 (가격=채권가격, 수익률↑면 가격↓) 2년물 수익률: 3.487% (+10.8bp) → 가격 하락 10년물 수익률: 4.048% (+8.6bp) → 가격 하락 이유(핵심 2가지 충돌): 안전자산 수요(전쟁 리스크)는 채권 매수 요인인데, 이번에는 유가 급등이 인플레/스태그플레이션 우려를 키워 ‘수익률 상승(=가격 하락)’ 쪽이 더 우세했습니다. → 특히 단기물(2년물)이 더 크게 움직인 건 정책금리 기대·인플레 우려가 단기 구간에 더 민감했기 때문. 3. 비트코인·이더리움 변화 및 이유 비트코인(BTC): 69,440달러 (+5.84%) 이더리움(ETH): 2,048.72달러 (+6.12%) 이유(정리): 전쟁 리스크로 위험자산 전반이 흔들렸지만, 장중엔 주말/초반 충격 이후 되돌림(숏커버+리스크 재진입)이 나타났고, 암호화폐도 그 흐름을 탄 것으로 해석됩니다. 4. 귀금속·핵심 금속 변화 및 이유 (금·은·구리·기타) 금/은/백금/팔라듐 금(현물): 5,297.31달러 (+0.4%) 금(선물): 5,311.60달러 (+1.2%, 종가 기준) 은(현물): 88.46달러 (-5.7%) 백금: 2,300.50달러 (-2.7%) 팔라듐: 1,770.66달러 (-0.9%) 이유: 금은 전형적인 지정학적 안전자산 매수. 다만 달러지수(DXY)도 +1% 강세라 금 상승폭이 일부 제한/차익실현이 섞인 모습. 은/백금족은 최근 급등 이후 ...