Halozyme Therapeutics (HALO)

• 히알루노디아제로 IV (정맥주사) → SC (피하주사) 제형 변경을 도와주는 원천기술/물질 보유 기업

• Valuation challenge에도 분석글이 있고

  • https://www.valley.town/events/valuation-challenge/analysis/66e5f835abf6bddfe3aa0411

• 시체같은 국장에서 몇 안되는 불꽃같은 종목 알테오젠이랑 글로벌에서 유일하게 IV → SC 제형변경이 가능한 기업

Large pharma에서

1. 특허 연장

2. 제형 변경을 통한 투약 편의성 제고

3. 효능 개선 등을 목적으로

Halozyme 또는 알테오젠으로부터 SC 제형 변경 기술을 도입해서 임상 진행 중

• 항암제는 분자 크기가 커서 IV 투약이 필수적이었는데

• 히알루노디아제로 큰 분자가 진피층, 피하지방을 뚫고 들어갈 수 있게 길을 냄

• SC 투약으로 투약 시간도 줄어들고 편해짐

• 제형이 바뀌면서 특허 연장이 가능해짐 + 가격도 올림

• 그런데 임상 돌려보니 효능도 개선되는 것 같음

• 근데 Halozyme은 특허 만료 이슈가 있음 ↔ 알테오젠은 2040년까지인 것으로 알고 있음

• 전략도 좀 다른데

  • Halozyme은 약 하나 제형 변경 계약을 할 때 indication 마다 exclusive를 걸어버림

    • PD-L1 면역항암제 하나 IV → SC로 바꾸면 그 회사의 그 약 빼고 같은 적응증의 어떤 약과도 계약이 안됨

  • 알테오젠은 indication exclusive가 아니라 품목 독점 형태라는데 리서치 더 안해봐서 모르겠음

• 아무튼 이게 알테오젠 혼자 국장에서 불타오르는 이유

• 알테오젠은 워낙 국장에서 핫한 종목이라 블로그에 미친 depth 분석글이 많음

• 정보 과다일 정도로 찾으면 찾을 수록 다 있고 내가 찾을 필요도 없을 정도로 정리가 잘 되어 있음

• 아무튼 IV → SC 제형 변경 관련해서 궁금하신 분들은 알테오젠 검색만 해보셔도 된다

  • Halozyme이랑 비교 글도 굉장히 많음

Evotec (XTRA: EVT, NASDAQ: EVO) acquisition proposal from Halozyme Therapeutics

• 2024년 11월 14일 한국시간 새벽 4시에 개 뜬금으로 인수제안을 넣었다는 보도자료가 올라옴

• ??? 신규 물질 개발 platform 기업을 왜 사??? 하면서 주가 내다박음

• https://ir.halozyme.com/news/news-details/2024/Halozyme-Confirms-Proposal-to-Combine-with-Evotec-for-11.00-Per-Share-in-an-All-Cash-Transaction/default.aspx

€11.00...