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🟡[조선] 조정의 끝? 새로운 모멘텀 시작?

옐로 🟡기업&산업 분석

🟡[조선] 조정의 끝? 새로운 모멘텀 시작?

옐로

2026.02.14조회수 102회

관련기사: Trump administration releases Maritime Action Plan aimed at resurrecting US shipbuilding | Reuters

[America’s Maritime Action Plan]

• 브릿지 전략 (Bridge Strategy)

- 미국의 부족한 조선 능력을 보완하기 위한 핵심 방안

- 다량의 선박 건조 계약 시, 첫번째 선박들은 한국이나 일본 등 동맹국의 조선소에서 건조하도록 허용

- 동시에 해당 외국 조선업체는 자신이 인수한 미국 내 조선소나 파트너십을 맺은 미국 조선소에 직접 자본 투자를 병행

- 궁극적으로는 선박 건조 기술과 생산 시설을 미국 현지로 온쇼어링(Onshore)하는 것을...

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옐로

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3년 차 투자 경험을 가진 30대 직장인 투자자입니다. 첫 주식투자는 퀀트 투자로 시작하였고, 현재는 산업의 '내러티브(Narrative)'와 기업의 '실적(Numbers)'을 통합적으로 분석하는 탑다운(Top-down) 방식을 지향하고 있습니다. 미중 패권 전쟁이라는 거대한 변곡점 속에서 반도체, 전력, 조선, 방산 등 전략 자산 성격의 산업군에 대해 공부하고 있으며, 2024년 말부터 조선업의 구조적 성장에 주목해 긴 호흡으로 동행 중입니다. 마지막으로, 지정학적 리스크 속에서도 흔들리지 않고 시장의 이면에 숨겨진 기회를 포착하고자 노력중입니다.

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[조선업] 인화정공 Ir담당 통화(26.2.13)

무상증자는 조만간 할 계획을 가지고 있다고 함.(이제 할 때가 되지 않았나 싶다고 함) 과거 현대 물량은 어느정도 가져왔지만, 다 가져오지는 못한듯. 에어제타는 PEF에서 알아서 진행하고, 현대글로비스가 1대주주로 올라선 뒤 알아서 하고있어서 인화정공도 기다리는 입장. 감놔라배놔라 할 수 없다고 함. 현재 가동률은 과거 호황기 때의 풀가동률 기준으로 작성되어 낮아보인다고 함. 공장 가동률은 앞으로 급격히 올라가기는 쉽지 않을 듯 현재 조선 전방산업은 3~4년정도는 좋아보이나, 엔진쪽 증설을 더 하거나 하지는 않을 듯 실린더커버나 플래이트 장비를 늘리기보단, 다른 회사를 인수하는 방향으로 생각 중이라고 함. 과거 해동. 삼환 인수한 것 처럼 인수할 대상은 계속 물색중임 Ir에 대해서는 크게 긍정적이지 않은 듯.(창원에서 여러 회사와 함께 하는 IR정도만 계속 진행할듯)(서울가서 IR하는걸 생각보다 귀찮다고 생각했던 것 같음) 아마(1분기 내) 조만간 주주환원정책이 발표될 것으로 보인다.(그럼 주가는 한번 크게 상승 가능할듯) 하지만 에어제타는 현대글로비스측에 전화해서 물어봐야 할 것 같음 실린더커버와 같은 기존 제품의 매출상승은 크게 이뤄지지 않을 것 같음... 현재 인화정공의 투자아이디어는 3가지 정도 되는 것 같음 (26년 상반기 내) 무상증자같은 투자자 가치 재고활동이 있을 것 같음 (26년 하반기) 에어제타의 상장관련 모멘텀을 받을 수 있을 듯 -> 글로비스측 전화해봐야함 (27년 이후?) 새로운 회사 인수하는 전략이 나올 수 있음... 본업에서의 성장은 크게 없을 것 같음. 글로비스 전화해봐서 에어제타 상장이 하반기에 가시화 될 수 있는지 물어보고, 이게 늦어진다면 상반기 무증이벤트 받고 매도하는 전략도 좋아보일 수 있음.

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1. 로봇 2025년 로봇은 역대급 상승세를 기록했음. 상반기 피지컬 AI시대 도래에 따른 기대감으로 상승했고, 하반기에는 양산 페이즈로 전환되며 강세가 지속됨(원익홀딩스 +1810%, 로보티즈 +1150%, 클로봇 620%, 삼현 +499% 등) 2026년 한국과 중국에서 다수의 IPO랠리를 예상하며 각종 모멘텀 기반 기대감과 조정이 반복되는 흐름으로 예상한다. 하지만 휴머노이드는 이제 '초기 양산기'에 진입했으며, 아직 규모는 작지만 양산을 위한 로봇 설계와 공급망 확보 움직임에 초점을 두고 있음. 본격적인 휴머노이드 Fleet 배치는 보수적으로 2027년을 예상하나 2026년부터 초기 양산 배치 시작될 전망 원가 비중 높은 엑츄에이터 및 관련부품(감속기) 까지도 온기 확산 중이며 자동차 부품사들의 로봇 사업 전환 움직임이 다수 관측된다. 비록 지금은 로봇 기업이 아니지만, 언제든지 로봇 기업으로 변화할 수 있는 회사에게 기회가 있을 것(예: 삼성전자, 현대차, LG전자, 삼성전기 등) 로보티즈의 눈부신 성장도 관심있게 봐야한다. 연구용 액츄에이터 -> 감속기(DYD) -> 상용 액츄에이터 -> 협동로봇 -> 세미 휴머노이드 -> 로봇 핸드 -> 데이터 셀링으로 사업 영역을 확보하며, 연구 용도에서 상용 전환을 시도하고 있다. 단기 이익이 아닌 미래 꿈을 먹고 오르는 주식이 있기 마련이다. 이런 주식은 추세추종으로 접근하는게 좋아보이며, 가치투자를 운운하며 투자하기엔 놓치는 수익률이 ...

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