[리포트 정리] 증권 가계자금의 역습

코스피와 코스닥 격차는 더욱 벌어진 상태. 갭 매우기를 하러 갈 수도 있다고 본다. 2.28일 기준 코스피 지수는 6244, 코스닥 지수는 1,190이다. 코스닥지수는 코스피지수 상승률에 비해서 역대급으로 낮다고 볼 수 있겠다. 만일, 국내 액티브 ETF비중이 미국처럼 늘어난다면? 과거 미국은 16년부터 액티브 ETF펀드 비중이 늘어나면서 지수는 지속적으로 상승했다. 한국이 일본, 미국의 뒤를 밟는다면 지금 주가는 저렴할수도? 조선주 순이익 증가율은 26년 1분기부터 폭발적으로 상승할 예정이다.

삼성전자가 1년에 317조를 번다니, 이건 그냥 호황이 아니라 '지배'입니다. 1. 엔비디아 위에 올라탄 삼성과 하이닉스 엔비디아(267조)가 멍석을 깔아주니, 그 위에서 실제 현찰을 쓸어 담는 건 한국의 메모리 형제들(합산 542조)입니다. 어제 모건스탠리가 말한 "재고 0, 납기 30일 단축 요청"이 왜 나오는지 이 숫자가 증명합니다. GPU 설계사보다 그 GPU를 움직이게 하는 '기억의 병목'을 쥔 자들이 더 큰 파이를 가져가는 '하드웨어 권력 이동'의 완성입니다. 2. 8.8배 PER은 명백한 '사기' 수준입니다 삼성이 317조, 하이닉스가 ...

중국 LNG선 수주 늘리는데 韓 오히려 웃는 이유 중국 도크(Slot)의 조기 소진: 중국 대형 조선소들이 2029~2031년 인도 물량까지 저가 수주로 채우면서, 배를 만들 공간(슬롯)이 빠르게 사라지고 있습다. 한국의 선별 수주 강화: 중국의 슬롯이 차버리면, 급하게 고사양 배가 필요한 글로벌 선주(특히 미국발 대형 프로젝트)들은 결국 한국으로 올 수밖에 없다. 한국은 이미 3년 치 이상의 일감을 확보했기에, 이제는 "가장 비싼 값을 부르는 선주"의 물량만 골라 받는 선별 수주(Selective Ordering)가 가능해졌다. 미국발 지정학적 반사이익: 미국 ...

관련기사: Trump administration releases Maritime Action Plan aimed at resurrecting US shipbuilding | Reuters [America’s Maritime Action Plan] • 브릿지 전략 (Bridge Strategy) - 미국의 부족한 조선 능력을 보완하기 위한 핵심 방안 - 다량의 선박 건조 계약 시, 첫번째 선박들은 한국이나 일본 등 동맹국의 조선소에서 건조하도록 허용 - 동시에 해당 외국 조선업체는 자신이 인수한 미국 내 조선소나 파트너십을 맺은 미국 조선소에 직접 자본 투자를 병행 - 궁극적으로는 선박 건조 기술과 생산 시설을 미국 현지로 온쇼어링(Onshore)하는 ...

무상증자는 조만간 할 계획을 가지고 있다고 함.(이제 할 때가 되지 않았나 싶다고 함) 과거 현대 물량은 어느정도 가져왔지만, 다 가져오지는 못한듯. 에어제타는 PEF에서 알아서 진행하고, 현대글로비스가 1대주주로 올라선 뒤 알아서 하고있어서 인화정공도 기다리는 입장. 감놔라배놔라 할 수 없다고 함. 현재 가동률은 과거 호황기 때의 풀가동률 기준으로 작성되어 낮아보인다고 함. 공장 가동률은 앞으로 급격히 올라가기는 쉽지 않을 듯 현재 조선 전방산업은 3~4년정도는 좋아보이나, 엔진쪽 증설을 더 하거나 하지는 않을 듯 실린더커버나 플래이트 장비를 늘리기보단, 다른 회사를 인수하는 방향으로 생각 중이라고 함. 과거 해동. 삼환 인수한 것 처럼 인수할 대상은 계속 물색중임 Ir에 대해서는 크게 긍정적이지 않은 듯.(창원에서 여러 회사와 함께 하는 IR정도만 계속 진행할듯)(서울가서 IR하는걸 생각보다 귀찮다고 생각했던 것 같음) 아마(1분기 내) 조만간 주주환원정책이 발표될 것으로 보인다.(그럼 주가는 한번 크게 상승 가능할듯) 하지만 에어제타는 현대글로비스측에 전화해서 물어봐야 할 것 같음 실린더커버와 같은 기존 제품의 매출상승은 크게 이뤄지지 않을 것 같음... 현재 인화정공의 투자아이디어는 3가지 정도 되는 것 같음 (26년 상반기 내) 무상증자같은 투자자 가치 재고활동이 있을 것 같음 (26년 하반기) 에어제타의 상장관련 모멘텀을 받을 수 있을 듯 -> 글로비스측 전화해봐야함 (27년 이후?) 새로운 회사 인수하는 전략이 나올 수 있음... 본업에서의 성장은 크게 없을 것 같음. 글로비스 전화해봐서 에어제타 상장이 하반기에 가시화 될 수 있는지 물어보고, 이게 늦어진다면 상반기 무증이벤트 받고 매도하는 전략도 좋아보일 수 있음.