기하수익과 켈리베팅에 에 대한 시도 질문 켈리베팅을 엑셀로 어떻게 구현하는 질문드립니다.

하이젠님 감사합니다 한 단계 고비를 넘긴것 같습니다 제가 옵션에 대해 잘 몰라서 아직 이해를 다하진 못했지만 옵션 데이터를 통해서 승률을 대략 구할 수 있고 그 기댓값이 프리미엄 형태로 나온신다는 하셨는데 그렇다면 개별주식이 옵션 선물이 없으실 때는 어떻게 구하는지 여쭈어봐도 될까요?

사실 제가 옵션을 하는건 시장 참여자들의 생각을 읽을 수 있고, 거기에서 어느 정보가 어떻게 영향을 미쳤겠구나 가늠하고 정베/역베 고르는 방식이 가능하기 때문인데... 가령 이번 대선 베팅에서 트럼프-해리스 반반이 됐을 때 해리스에 베팅 하는 사람들은 편향 + 일반 언론에 물들었으니 틀렸겠구나! 하는 식의 판단 말입니다. (물론 아는건 쥐뿔도 없이 그냥 통밥 굴리는거 아냐? 하시면 선생님 말씀이 맞습니다) 옵션 데이터를 참고하지 않고 개별 승률을 구하는건... 진짜 모르겠습니다. 온갖 가치투자 방법을 총동원해서 진짜 적정가치를 구해내도 시장은 얼마든 우리네 의견을 무시할 수 있고 제멋대로 굴 수 있기 때문입니다... 결국 선생님 질문은 '주식 가격은 왜 오르나요?' 의 질문으로 귀결되는 것 같습니다. 선생님께서 매크로파 (유동성이 시장을 좌우한다)시라면, 월가아재 매크로 시나리오처럼 타임프레임을 정하고, 시나리오별 확률과 수익률을 계산해야겠죠...? 선생님께서 가치평가파시라면 DCF를 계산해놓고 High - Mid - Low 상황을 짜놓고 확률을 배정하시면 될 것 같습니다. 물론 여기에서 내 평가와 시장의 평가가 다르다면, 왜 시장은 나와 다른가를 고민해보고, 내가 왜 시장을 이길 수 있는지를 고민해보셔야겠습니다... 하지만 워렌 버핏은 확률 따위는 신경을 안쓰죠... 워렌 버핏은 통밥 대장이십니다... 참 이러니 저러니 해도 투자 철학을 정립하는게 너무 어렵습니다... 켈리 공식도 좋기는 하지만, buy and hold 가치투자자가 켈리 공식을 따르려면 매일같이 포트폴리오를 새로운 눈으로 보면서 매일매일 hold하는것도 독립적인 베팅이라고 생각하고 새로 계산하고 비중을 조절해야하는 것 같습니다. Hold는 하루 단위로는 random walk에 베팅하는거고, 분기로 단위로는 가이던스와 파이프라인에 베팅하는거니깐 말입니다... 물론 제아무리 우리가 열심히 계산해봤자 시장이 그 기준을 얼마나 신경써주냐는 다른 이야기일겁니다.. 선생님만의 답을 찾으시면 꼭 제게 알려주세요. 한 수 배워가겠습니다!