빅터 스페란데오 3부: 기술적 지표

좋은 기업인가? 순이익 감소, 영업이익 감소 이와는 반대로 영업활동현금흐름, 주당순이익은 증가 감가상각비의 영향이 굉장히 큰 종목, 현금흐름은 good 순차입금, 유동비율, 이자보상배율은 가히 압도적이다. 최근에도 재무현금흐름이 마이너스가 났는데, 대부분 차입금 상환이었다. 제품군 MLCC(적층세라믹콘덴서) 용도: 스마트폰, 자동차, 5G 기기, 반도체 장비 등 첨단 전자제품에 사용. 필수성: 전자회로에서 전압을 안정화하고 노이즈를 제거하는 핵심 부품. 전자기기가 작아지고 성능이 향상될수록 필요성이 증가. DCC(디스크세라믹콘덴서) 용도: 가전제품, 통신기기, 산업용 전력장비 등에 사용. 필수성: 전력 변환 및 전자파 차단 역할을 수행하며, 전자산업 발전과 함께 꾸준히 수요 증가. EMI 필터(전자파 필터) 용도: 각종 전자기기(PC, 의료기기, 통신장비)에서 발생하는 전자파(Noise) 차단. 필수성: 전자파 간섭(EMI)이 신호 오류를 일으키거나 장비 오작동을 유발할 수 있어 필수적으로 사용됨. FC(필름콘덴서) 용도: 전력망 시스템, 전기차(HEV, EV, FCEV), 태양광·풍력 발전 등 신재생에너지 전력 변환 시스템에 사용. 필수성: 대용량 전력을 안정적으로 공급하고 저장하는 역할을 하며, 친환경 에너지 및 전기차 산업의 핵심 부품. 좋은 가격인가? 1차 지지 밴드 - 26500 2차 지지 밴드 - 19300 상승 촉매 무엇보다 핵융합을 촉매로 해서 폭등할 확률이 있는 주식이다. 나는 양자컴퓨터 다음이 핵융합이라고 생각한다. 샘 알트만의 헬리온 에너지 투자 대한민국 정치권의 k-star에 대한 관심 미뤄진 iter 프로젝트 --> 매년 나오게 될 iter 떡밥 중국에서의 말도 안 되는 투자 데이터센터를 아무리 지어대도, 결국 핵심은 데이터센터에 공급할 "전력"이다.

대원칙 자본 보전: 손실을 얼마까지 견딜 수 있는가? 이 질문에 답하기 전까진 아무것도 시작하지 마라 일관된 이익: 손익에 따라 위험수준 조절(꾸준한 수익 추구), 많이 벌었으면 다음 베팅에 좀 더 리스크 테이킹 맨 처음에는 야금야금 벌고, 좀 번 다음에는 더 공격적으로 운용 -> 이노텍 이익보고 공격적 투자하는 나와 일치 1, 2번을 이룬 다음에는 투자 규모 확대(벌어놓은 게 있으니), 물론 수익을 거둘 확률이 높을 때에만. 새 회기가 시작될 때는 누적 이익이 없으므로 새 포지션의 규모가 작아야 한다. 그리고 손절매 포인트를 미리 정해놓고, 이 지점에 이르면 잘못을 시인하고, 포지션을 청산한다! 첫 번째 포지션에서 실패하면 다음 포지션 규모는 손실 금액에 비례해서 축소해야 한다. 이렇게 하면 회기가 끝날 때까지 자본이 바닥날 일이 없다. 반대로 이익이 발생하면 일부는 남겨놓고 일부는 다른 포지션에 더하는 ...

좋은 주식인가? 전반적으로 하자 없이 훌륭하다. 주당잉여현금흐름 상승 유동성 좋고, 이자배율 올라가고 있고, 순차입금 줄어들고 있다. 좋은 가격인가? 2017년부터 8년 간 주당배당금 500원 유지, 현재 주가 기준으로 약 4.x% 무려 코로나 때 가격 상장 초기 주당순이익 590 -> 1800으로 주당순이익 3배 증가 최근 차입금도 감소하고, 이자보상배율도 높아지고 있다. 하방 vs 상방 하방 - 1만원을 못깨는 거 보니 현재로서는 최대 4% 하락을 가정한다. -> 배당만으로도 4.X% 안전마진 확보 상방 1차 12000 2차 15000 주가상승 트리거(촉매) 대선 전후에 전공의 갈등은 어떤 식으로든지 협상이 시작될 것 -> 수액 수요 증가 차기 대선 후보들도 의료대란으로 인한 윤석열 지지기반 약화를 학습했다. -> 강대강 대치는 없을 확률이 높다. 고령화 저출산, 고령화로 인해 의료 비용 상승 -> 수액을 장악하고 있는 JW 생명과학 수혜 약달러로 인한 원가 절하 -> 마진 상승 트럼프가 약달러 정책을 밀어붙일 것이고, 아래 글에서 서술했듯이 DOGE의 기세가 꺽이지 않는 걸로 봐서는, 현재 달러가 1450 이하로 갈 확률이 55%로 우세해보인다. https://blog.valley.town/@hermitage/post/67a9fa11763ac0f5cec1d778

좋은 기업을 저평가된 가격에 산다. 여기에는 2가지 조건이 있다. 좋은 기업인가? 오토파일럿으로 살펴본 결과 구글은 더할 나위 없이 좋은 회사다. 좋은 가격인가? 이제부터 여기에 대해 살펴보겠다. 나는 보통 구글처럼 모두가 아는, 훌륭한 기업은 trend line과 PER 밴드에 따라 적절한 매수가를 어림한다. PER 밴드 높다고 할 순 없겠으나, 나는 상방과 하방의 비율이 대칭을 이루는 PER 밴드에서는 딱히 매력을 느끼지 못한다. trend line 1차 매수는 160달러쯤 모를까, 하방이 상방보다 비대칭적으로 열려있는 현재 가격에 매수할 생각은 없다.

본 칼럼은 아래 읽기 자료를 참고했습니다. https://www.valley.town/training/global-macro/lecture/677e4f356106b6884586a48b 1. 문제 인식 – 쌍둥이 적자의 구조적 원인 레이건 행정부 시기, 미국은 재정 적자와 무역 적자라는 두 가지 주요 문제에 직면했다. 재정 적자 냉전 시기 국방비 증가 및 정부의 막대한 재정 지출 + 감세 정책으로 인한 세수 부족 무역 적자 일본, 독일과의 무역에서 발생하는 적자 레이건 행정부는 강달러가 모든 문제의 원인이라고 판단했다. 달러 강세 → 가격 경쟁력 약화 → 수출 감소, 수입 증가 → 무역 적자 심화 이에 대한 해결책으로 1985년 플라자 합의를 통해 엔화·마르크화의 강세를 유도 목표: 달러 약세 전환 → 무역 적자 완화 2. 플라자 합의 이후 결과 플라자 합의 직후 달러는 약세로 전환되었고, 1985년 이후 무역 적자는 일시적으로 감소했다. 그러나 시간이 지나면서 다시 무역 적자가 확대되었다. 1975~1980년에도 달러가 비교적 약했지만, 무역 적자는 지속됨 플라자 합의 이후에도 무역 적자는 일시적으로 줄었다가 다시 증가 이는 강달러가 무역 적자 심화에 영향을 미쳤을 수는 있어도, 그것이 유일하거나 핵심 원인은 아니라는 점을 시사한다. 3. 미국 제조업 일자리 감소 논란 ...