인범 빗각

콜옵션·풋옵션 뜻 콜옵션은 특정 가격에 살 권리 풋옵션은 특정 가격에 팔 권리 ✅ 콜옵션은 살 수 있는 권리 콜옵션은 특정 자산을 사전에 정한 가격으로 살 수 있는 권리 Ex) 아파트 분양권을 예로 들어, 내가 7억원 아파트 분양권을 7천만원에 샀고 향후 아파트가 9억원으로 가격이 상승했다면 나는 차익 2억원에서 분양권 가격 7천만원을 제한 1억 3천만원의 수익을 얻게 된다. 만약, 아파트 분양권을 포기하게 된다면 분양권 7천만원을 구매할 때 사용한 금액이 손실로 확정된다. ✅ 풋옵션은 팔 수 있는 권리 풋옵션은 특정 자산을 사전에 정한 가격으로 팔 수 있는 권리 Ex) 금융위기 당시, 현대자동차가 차를 구매한 자가 1년 내에 실직할 시에는 다시 사가는 정책을 시행한 적이 있다. 가령, 어떤 소비자가 현대차를 7천 달러에 구입한 후 수개월 내에 실직했다고 가정해보자. 구매자는 차량을 현대차에 처음 구매할 때 지급한 7천 달러로 다시 팔 수 있는 권리가 있다. 콜옵션·풋옵션 매수 차이 옵션 매수는 손실이 프리미엄으로 제한된다. 옵션을 매수할 때는 권리(0), 의무(x) ✅ 콜옵션 투자 전략: 상승장에서 수익을 극대화하는 방법 콜옵션 매수는 주가가 상승할 것으로 예상될 때 수익을 올릴 수 있는 전략 싸게 '살 수 있는 권리' 를 계약 콜옵션 매수자 김민재씨는 A주식이 상승할 것이라는 가설을 바탕으로 한달 뒤 100만원에 주식을 살 수 있는 권리를 매수했다. 한달 뒤, A주식이 주가가 110만원으로 상승했을 때 김민재씨는 옵션계약을 맺을 때 지불한 프리미엄 3만원을 제한 7만원을 수익으로 가져간다. 김민재씨에게 있어서 해당 콜옵션 매수 손익분기점은 행사가격 100만원에 옵션 계약 프리미엄 3만원을 더한 103만원 한달 뒤 주가가 90만원으로 떨어진다면 김민재씨는 100만원에 주식을 '살 수 있는 권리' 를 포기하여 옵션 계약 당시 지불한 3만원의 프리미엄만 손실로 확정한다. 김민재씨가 ...

연쇄창업가님의 글을 읽다가 복합적인 사고가 중요하다는 생각을 했습니다. 가령, 최근 매수했던 채권 롱 포지션을 예로 들어보겠습니다. 저의 매수 아이디어는 [연준의 금리 인하, 은행 규제 완화, 스테이블 코인의 단기채 수요로 인한 장기채 발행량 감소,경기둔화] "해당 요인들로 인해 채권 가격이 상승할 것이다" 에 배팅하였습니다. 나름 괜찮은 아이디어라고 생각했으나 저의 사고는 단편적인 사고에 불과하다는 것을 깨달았습니다. 해당 아이디어를 조금 더 발전시켜보자면, '단순히 어떤 원인으로 인해 채권 가격이 상승할 것이다' 라는 <원인➡결과> 매커니즘이 아니라 '모종의 이유로 채권 가격이 하락한다면 금리가 오르며 증시에 부담을 줄 수 있겠다. 그렇다면 채권 롱 포지션 매입 시 이를 헷지하는 용도로 지수 숏 포지션을 같이 들어가 볼까?' 라는 생각을 해볼 수 있습니다. 채권 금리가 증시를 압박하며 증시가 하락할 때 헷지용으로 매수한 숏 포지션은 줄이고 평균에서 멀리 떨어지고 있는 채권 금리의 하락에 배팅하며 기존 채권 롱 포지션을 키울 수 있습니다. <결과➡대응> 매커니즘으로 볼 수 있을 것 같습니다. 단순히 이러이러한 요인이 나타나 바라던 결과(채권 가격 상승)가 나타나길 기다리는 것이 아니라, 매수한 자산의 움직임을 추정해보고 그 상황에 맞는 대응법, 헷지수단을 함께 가지고 가는 복합적인 사고가 중요하다. 내가 생각한 기존 자산 움직임에서 반대로 움직였을 때 어떻게 대처할 수 있을지도 자산 매수 시 추가적으로 고려해봐야 할 사항이라는 것을 깨달았습니다.

홍장원 특파원의 불앤베어어에서 나온 영상을 바탕으로 현 상황 해석 MOVE 지수란? VIX가 주식시장의 변동성 지표라면, MOVE는 미국 국채 시장의 VIX라고 볼 수 있다. MOVE 지수가 높을 수록 채권 금리 변동성🔼 / 낮을 수록 채권 금리 변동성🔽 MOVE 지수의 수치가 구체적으로 어느 정도 되었을 때 어떻게 해석할 수 있는지 gpt에게 질문 불앤베어 홍장원님 코멘트 s&p500과 미국 10년물 금리 간의 인과 관계는 다소 느슨하다. 다만, s&p500과 MOVE 지수의 인과 관계는 뚜렷이 나타난다. 위 차트는 spx에 MOVE 지수 차트를 인버스한 차트 MOVE 지수가 우상향할수록 채권 시장 변동성은 낮아지고 있다는 뜻으로 해석 가능 채권 시장 변동성이 낮아질수록 spx(주식 시장)가 함께 상승하는 것을 확인할 수 있다. 남색선이 MOVE 지수이며 인버스 차트로 설정 노란색 박스로 표시한 구간마다 MOVE 지수가 우하향(변동성🔼)할 때마다 주식 시작이 크게 흔들리는 모습을 볼 수 있습니다. 결론 즉, 채권 시장의 안정 없이는 주식 시장 상승이 불가능하다. 바꿔 말해 채권 시장이 안정적으로 유지되고 있다면 주식 시장 또한 우상향할 수 있다.

안티-프래질 시장 테스트해보기(Feat.원자쟁이 / 월가소식) 안티 - 프래질 : 웬만한 충격에는 추세가 쉽게 변하지 않는다. 프래질 : 작은 충격에도 추세가 쉽게 변한다. ➡️ 프레질한 불마켓은 작은 악재에도 하락할 수 있고 프레질한 베어마켓은 작은 호재에도 상승할 수 있다. 복잡도가 높은 시장 상황은 다양한 시간 지평을 갖고 있는 투자자들이 시장에 참여하고 있는 상황이라는 것을 뜻하고 이에 더해 풍부한 유동성 또한 갖고 있는 상황이라고 할 수 있다. 반면 복잡도가 낮은 시장 상황은 단기 지평을 바라보는 투자자들이 대부분이고 시장 유동성 또한 풍부하지 못하다. 시장에 단기 투자자가 주인 경우(복잡도🔽)에는 유동성이 낮고 가격 변동성이 크다. 작은 충격에도 추세가 쉽게 변하며 가격이 충분히 싸졌을 때, 중장기 투자자들이 진입하기 시작한다. 다양한 시간 지평을 갖고 있는 투자자들이 참여하기 시작(복잡도🔼)하며 유동성 또한 증가 주요 지수에 맨델브로 프랙탈 차원을 대입하여 해석(4월 관세 이슈 이후로 측정) 나스닥 단기 : 상승 + 중기 : 하락 + 장기 : 보합 s&p 500 단기 : 상승 + 중기 : 하락 + 장기 : 보합 TLT 단기 : 보합+ 중기 : 보합+ 장기 : 보합 ➡️ 프랙탈 지수가 급하락하여 프래질한 상황으로 흘러갈 때, 추세가 급변하는 경우 확인할 수 있다.

대립가설 : 내가 참이길 바라는 주장 귀무가설 : 내가 거짓이길 바라는 주장 Ex) 동전 앞면이 나올지 뒷면이 나올지에 따라 돈을 거는 도박판이 있다고 합시다. 일반적으로 동전 던지기의 앞뒷면 확률은 1/2입니다. 여기서 도박 딜러가 "전 뒷면에만 걸겠습니다" 라고 제안을 하며 "누가 앞면에 돈을 걸 생각 없으십니까" 라고 합니다. 게임 한판에 1,000원의 참가비가 있고 앞면에 돈을 걸어 본인을 이기면 3,000원을 받을 수 있다고 합니다. 도박이 시작되자, 어째서인지 뒷면만 연속 3번 나오는 바람에 딜러가 계속 이기게 되며 구경꾼들은 동전에 뭔가 수상한 점이 있다고 다들 의심하기 시작했습니다. ...