https://www.valley.town/financials/quote/194480:KDQ/summary
데브시스터즈는 2007년에 설립된 대한민국의 게임 개발 및 퍼블리싱 회사로, 모바일 게임 분야에서 두
각을 나타내고 있습니다. 이 회사는 특히 ‘쿠키런’ 시리즈로 잘 알려져 있으며, 이 IP는 전 세계적으로
2억 명 이상의 사용자에게 사랑받고 있습니다. 데브시스터즈는 현재 쿠키런을 기반으로 다양한 게임을
출시하고 있으며, 이외에도 애니메이션, 라이선스 사업 등으로 사업 영역을 확장하고 있습니다
시가총액 : 5,213억
23년 실적 : 1,611억 / -480억
1Q24(595억/81억), 2Q24(545억/49억),
3Q24(720억/134억), 4Q24(502억/7억)
1Q25(E)(623억/77억)
24년 실적(E) : 2,362억/ 272억
25년(E) : 2,665억/ 392억 (네이버)
1. 2024년 리뷰
◆ 23년 대비 큰 폭 성장 : YoY 46.6% 매출 2,362억, 영업이익율 11.5%
◆ 쿠키런 킹덤의 지역 확장 -> 23년 12월 중국 진출로 매출 증가
◆ 24년 6월 쿠키런“모험의 탑” 흥행 -> 매출 다양화
◆ 비용 효율화 정책과 조직 재정비-> 재무구조 개선 -> 24년 흑자 전환과 견고한 이익률 달성
2. 25년 1분기
◆ 쿠키런 ‘킹덤’
∙ 24년 3분기 말부터 진행한 콘텐츠 개선 -> 긍정적 동향 유지
∙ 25년 1월 4주년 대규모 업데이트와 쉐도우밀크 쿠키 반응 좋음
-> 3주년 대비 1월 지표 : 매출 54%, 활성 유저 19% 이상 확대
∙ 2월 각성 퓨어바닐라 쿠키 출시 -> 매출 증가
◆ 쿠티런 ‘오븐 브레이크’
∙ 출시 9년차 게임으로 꾸준한 분기별 매출 발생
∙ 분기별 매출액 : 80~120억
◆ 쿠키런 ‘모험의 탑’
∙ 24년 12월 : 0.5주년 겨울 대축제 대규모 업데이트 -> 유저 유입 극대화
∙ 빠른 하향 안정화로 1,2분기 매출은 슬로우 할 것
-> 킹덤과 게임 방식이 다르고 즐길만한 콘텐츠 부족 -> 협동이라 질려하는 듯
∙ 6월 1주년 업데이트 진행 예정 -> 대대적 개편 -> 매출 증가 기대
◆ 쿠키런 ‘인도’
∙ 24년 12월 사전 예약 시작 -> 크래프톤과 퍼블리싱 계약 체결 후 출시
∙ 인도 게임 시장은 초기 단계로 매출까지는 시간이 필요 -> 현재는 쿠키런 IP 입지를 다지는 정도
◆ 쿠키런 ‘오븐스매시’
∙ 글로벌 CBT참가자 모집 중
-> 목표는 10만명, 신청자수는 이틀 동안 14만명 -> 10만명은 영어권 유저
-> 북미 매출이 높을 것으로 예상 되고 있음 -> 6개월 정도 후
∙ 글로벌 동시 출시
∙ 베트남 VNG게임즈와 퍼블리싱 계약 -> 아시아 9개 지역에 별도의 서비스 전략 모색 중
-> 9개 지역은 알릴 수 없고 출시 시기와 마케팅 조율 중
3. 비용
◆ 인력 25년 1분기 700명 내외 -> 큰 증가는 없을 것
◆ 마케팅
∙ 24년 : 예산 베이스-> 흑자 전환이 목표였기 때문에 적은 비용으로 집행
∙ 25년 : 효율성 베이스 -> 효과가 있다면 꾸준히 마케팅 비용 집행 할 것
∙ 25년은 24년 대비 2배 정도 중가 할 것
∙ 25년 1분기 매출은 24년 대비 오르는 경향이 있지만 마케팅 비용의 증가로 영업이익은 24년 1분
기와 비슷할 것
4. Q&A
◆ 마케팅 기조가 바뀐 이유는?
- 더 이상 비용을 줄일 수는 없고 올 해 부터는 매출을 올리는 것으로 목표
- 4주년 기념 업데이트 과정에서 마케팅 비용의 증가와 함께 매출이나 유저 증가가 보여짐
◆ 연간 가이던스는?
- 오븐스매시 출시에 따라 달라질 것
-> 25년 안에 출시를 목표 -> 4분기부터 매출 인식 될 수도
- 출시일은 CBT 피드백에 따라 달라질 수 있음
◆ 쿠키런 킹덤의 1월 매출 54% 증가라면 1분기 성장은 어느 정도로 볼 수 있나요?
- 24년 보다 오를 거라 보지만, 24년도에 발생한 중국 매출이 25년에는 많이 빠짐.
◆ 24년 중국 매출 비중은?
- 23년 킹덤 해외 매출 238억, 24년 335억 -> 차이 97억 정도가 중국 일 것
◆ 중국 매출이 빠지는 이유는?
- 킹덤 출시 3년 후에 중국에 들어가다 보니 중국 유저들이 쿠키에 대해 이미 파악을 하고 업데
이트 플랜을 알고 있어 미리 예측을 하며 구입 하다 보니 매출이 떨어짐
◆ 3주년 보다 4주년 이벤트에서 MAU(Monthly Active Users)가 많이 늘어난 이유는?
- 25년 1월에 한 4주년 이벤트에는 유저들이 선호하는 쿠키(쉐도우밀크 쿠키) 출시로 유저들이
이 쿠키를 뽑기 위해 결재를 많이 함.
- 24년 하반기 ...
