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국내 기업 업종별 건센서스 변화와 속도

IB우공이산 분석 (블로그)

국내 기업 업종별 건센서스 변화와 속도

IB우공이산

2025.04.29조회수 20회

내용이 괜찬은듯 하여. 함께 보시면 좋을듯 하여 올립니다.

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IB우공이산

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나와 동료들 함께 스터디 하는 친구들이 직접 다녀온 회사에 대하여 최근 업데이트 내용을 공유 합니다. 정보는 항상 잘못 될수 있습니다. 크로스 체크 필요한 정보 입니다. 주가 방향은 모르겠습니다.^^

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지누스 IR 다시 체크해볼까?

https://www.valley.town/financials/quote/013890:KRX/summary 관세 이슈로 인해 조정을 하지만 기회 일수도? 아니면 다시 지하실로? (현대백화점 그룹의 가구 및 매트리스 전문기업) 시가총액 : 3,986억 (250418) 23년 실적 : 9,523억 / 183억 1Q24(1,522억/-191억), 2Q24(2,063억/-142억), 3Q24(2,729억/119억), 4Q24(2,890억/160억) 24년 실적 : 9,204억/ -54억 1Q25(1,710억/250억?) 25년(E) : 1조194억/594억 (네이버) 1. 관세 ◆ 인도네시아 : 10~15% -> 판가는 관세 영향을 상쇄시키는 정도까지 올릴 것 ◆ 캄보디아 : 49% -> 상호관세와 철강 관제는 중복 되지 않음 ◆ 매트리스는 소비심리 악화로 전방 수요는 꺾일 수 있으나 크게 내려오진 않을 것으로 예상 -> YoY는 성장 그릴 듯 ◆ 비매트리스 : 중국에서 수출 할 수 없는 상황 - 기존의 DI와 DO 재고로 2~3분기 초까지 견딜 것 - 캄보디아의 9월 생산 예정을 최대한 빠르게 진행하려고 함. -> 철강은 25% 관세이지만, 가공품인 프레임은 원가 중 철강의 비중을 따지면 실제 7~9% 일 것 -> 최대 9% 정도로 대응 가능한 범위 -> 목재 부분은 아직 미정이나 철강과 비슷한 과정으로 결정 될 것 - 실제 비매트리스의 관세 영향은 생각보다 크지 않음 - DI는 고객사에서 부담 ◆ 3분기 이후는 나이스 - 캄보디아가 비매트리스의 생산 원가가 가장 좋음 - 매트리스펌이 ODM제품을 캄보디아 공장에 요청하려고 협상단이 방문함 (제품, 규모 미정) (미국의 매트리스펌(Mattress Firm)은 1986년에 설립된 미국 최대의 매트리스 전문 프랜차이즈. 최근 2025년 2월에는 템퍼 실리 인터내셔널이 매트리스펌의 인수를 승인받아, 이를 통해 시장에서의 입지를 강화. -> 오프라인 매장 3000개 보유) - 비매트리스 부분은 26년 1분기 확실히 반등 할 것 ◆ NH 리포트 - 트럼프 관세 발표 후 과도한 시장의 걱정 - 관세를 내는 거래 구조는 DO (고객사 직매입인 DI는 지누스에 관세 부과 안 됨) -> 지누스의 대처가 없다면 24년 매출 기준 1500억에 관세 32% => 최대 500억 부담이였을 것 -> 가격 인상 불가피 -> 매트리스 부문은 고객사와 이미 상호 관세에 대한 영업 손실이 없을 정도로 가격인상 합의함 -> 비 매트리스는 9월부터 캄보디아에서 미국향 전담 -> 실제...

분석 (블로그)

지누스 IR 다시 체크해볼까?

대명에너지 IR

https://www.valley.town/financials/quote/389260:KDQ/summary << 대명에너지 >> 대명에너지는 풍력, 태양광, ESS 단지 시공(EPC)을 비롯해 설계, 조달, 시공, 운영 관리 등 발전소 관 련 전 과정을 직접 수행하는 종합 신재생에너지 기업. 지난 2012년 3MW 규모 대명풍력발전 상업운전 을 시작으로 현재까지 총 278MW 규모의 8개 육상풍력 단지를 운영하고 있다. 시가총액 : 2,396억 (2504017) 23년 실적 : 616억 /167억 1Q24(148억/37억), 2Q24(149억/10억), 3Q24(174억/9억), 4Q24(206억/42억) 24년 실적 : 678억/ 97억 1Q25( 억/ ) 25년(E) : 1,000억/ 150억 1. 사업 1) 풍력 : 계측기 설치부터 단지 개발, 시공, 운영까지 - 계측기 설치 후 1년 동안 데이터 수집 -> 사업성 판단되면 단지 개발 -> 인허가 진행 -> PF( 자기자본 20% + 외부자본 80%) -> 공사기간 3년 -> 발전( 통상 20년) -> REC(재생에너지인증서) 만기되면 인허가 다시 받아 연장 할 수 있음 2) 사업구조 - 프로젝트별로 SPC(특수목적법인) 설립 후 대명에너지와 각종 계약 체결 - SPC에서 생산된 전력은 한국전력거래소에 판매 - 한국에너지 공단에서 받은 REC는 신재생에너지 사용의무자에게 공급 3) 운영 발전소 (8개) - SPC는 28개 ( 운영 중인 것은 8개, 나머지는 준비 단계) - 2012년 3MW(1.5MW 2기) 규모 대명풍력발전 상업운전을 시작 - 2023년 51.7MW(4.7MW 11기) 금성산풍력발전 상업운전 시작 ->국내 민간사업자 중 최대 개발 실적 - 지분 * 100% (대명, 거창 도음산, 영암) * 영암 태양광(81%), 청송노래산(제피로스에너지와 함께 71%), 원동(65%), 금성산(71%) -> 공동기업으로 분류되어 지분법에 의거 재무표에서 빠짐(EPC매출로 인식) 4) 2024년 매출 회복 - 매출 80%가 PF 사업 - 금리 인하로 건설 매출 올라옴 (22~23년 높은 금리로 사업 축소) - SPC의 건설과 O&M은 별도 매출, 생산된 전력은 연결 매출로 인식 5) 계약 현황 - 24년 김천 26MW 착공 (780억 3년 공사기간 동안 공정에 따라 인식) - 25년 곡성 42MW 예정 ( 1000~1200억 예상 완공까지 3년 동안 나눠 인식) - 1400MW 추가 예정 (개발 중) : 육상 300MW (10개 ...

분석 (블로그)

듀켐바이오 탐방

https://www.valley.town/financials/quote/176750:KDQ/summary 어떤 경우는 반복적으로 10번 이상도 탐방을 가기도 합니다 물론 전화 통화도 많이 하지요. 하지만 전화 통화시 아무래도 대화의 깊이에 차이가 있다보니. 가능하면 담당자를 만나서 이야기 하는걸 선호 합니다. 그래도 업데이트 차원에서 재 방문 했습니다. 변경된 사항은 텍스트 색상이 다릅니다. 참고 하세요 <<듀켐바이오>> 듀켐바이오는 암 진단 및 치료를 위한 방사성의약품 신약 개발 전문기업으로서 2024년 12월 코넥스에서 코 스닥으로 이전 상장 하였습니다. 지오영(의약품유통업체)이 51.6% 지분 보유 시가총액 : 3,284억 (코스닥207위) 23년 실적 : 매출 347억 / 영업이익 53억 / 당기순이익 41억 24년 실적 : 매출 356억/ 영업이익 51억 / 당기순이익 80억 25년(E) : 500~600억/ 영업이익 200억 ◆ 방사성의약품(Radio + Pharmaceuticals)이란? 방사성동위원소(Radioisotope)와 의약품(Carrier)을 결합하여 제조된 특수의약품으로서 질병의 진단 및 치료에 할용 ◆ 방사성의약품의 원리 ◆ 방사성의약품과 일반의약품의 차이점 ∙ 반감기 존재 ∙ 방사성동위원소가 약효의 핵심이며, 표지(labeling)된 의약품은 약효가 없어 운반체의 역할 ∙ 이미지 진단 시장의 특성상 강력한 시장 선점 효과 ∙ 일반의약품 대비 작은 시장규모이나, 낮은 개발 비용과 Open Innovation에 특화된 산업 ∙ 시장선도 기업이 그 지역(국가)의 대표성 확보∙ 신약 개발 시 제조기술이 Key 역할을 하며 , 마케팅 활 동시 제조소 보유가 경쟁력 2. 사업 ◆ 21년 1위 듀켐바이오와 2위 케어캠프(주)방사성사업부가 분할 합병을 통해 방사성의약품 경쟁력 있는 1위 업체로 확고해짐 ◆ 23년 매출 347억, 24년 매출 356억으로 의정 사태 상황에서 목표 450억에 못 미치지만 이익은 많이 증가. ◆ 25년 매출 500~600억 예상 ◆ 진단제는 F-18 기반, 반감기 110분인 진단용 방사선 동위원소로 만들어지는 제품 -> 110분 이내 치료가 이루어 져야함 -> 재고가 없음-> 생산이 바로 판매 (캐미컬이나 바이오랑 많이 다른 이유) ◆ 파킨슨 진단제: 점유율 53.5%, 기타 의료기관은 당사의 생산 시설을 이용하는 경우 로열티 지불 총 80% 비율 ◆ 알츠하이머 진단제 : 점유율 94.3% -> 25년말 보고서에는 95% 이상 일 것 -> 24년 퓨처켐의 알츠하이머 진단제 ‘알자뷰’는 오진의 위험성으로 25년부터 의사들이 당사 제품으로 공급 받고 있음 -> 25년에 정리가 되면 시장점유율 100%가 될 것임 -> 향후 5~10년 당사가 가져갈 시장 2-1. 종양진단 의약품 - 매출 비중 60% - PET-CT에 들어가는 조영제는 방사성의약품 진단제 밖에 없음. - 암에 특화된 것으로 파킨슨이나 알츠하이머 치매로 갈 수는 없음. - 고가이지만 가장 정확 - PET-CT 조영제 시장이 커지려면 기본적으로 앞, 뒤 단계에 치료제가 있어야 PET CT를 쓸 수 있는 환 경이 마련되는데 암 같은 경우는 치료제가 많기 때문에 방사선업에서는 가장 많은 매출을 차지함. 2-2. 뇌질환 진단 의약품 - 매출 비중 (파킨슨 12%, 치매 13%) - 파킨슨은 치료제가 없기 때문에 진단제 현상 유지 - 치매는 치료제의 등장으로 진단제 시장이 커질 것. (경도인지장해 환자의 치료 효과 높음) -> 레켐비(성분: 레카네맙 FDA승인) 24년 11월28일 국내 출시 – 바이오 신약으로 고가(3천만원 이상) -> 키선라(성분: 도나네맙 FDA 승인)가 예정 27년말에서 1년을 더 앞당길 것임. (지오영이 독점 공급) - 치매 진단제로 당사의 실적 성장세가 커질 것으로 예상됨. 2-3. FDA승인 치매 진단제 3개 1. 생산 : 일라이 릴리 1개, 듀켐바이오 2개 2. 현재 뉴라체크(바이엘,피라말 상용화), 비자밀(GE헬스케어) 2개는 당사에서 생산 중 -> 아미비드(아비드일라이 릴리 계열사)를 생산 해 달라는 요청이 있어 앞으로 비자밀을 빼고 아미비드로 교체 할 가능성 높음 -> 뉴라체크, 맥켄비크(일라이 릴리), 아미비드는 계속 넣을 것 국내는 당사가 100% 공급으로 경쟁요소는 없음 3. 방사성의약품의 작용 기전 ◆ 캐리어(중요 품목) : 암이나 중증질환에 유도하는 물질로 진단, 치료용 방사성 동위원소를 탑재 해 해당 암에 선별적으로 결합. ◆ 링커 : 캐리어에 방사성 동위원소를 탑재 할 때 떨어지지 않게 꽉 묶어 주는 역할 ◆ 진단제 - 케리어에 결합 된 후 원인 물질에 축적 -> 양전자 방출(피폭) -> PET-CT 촬영 -> 고해상도의 컬러풀 이미지로 가장 정확하지만 고가 - 물로 빨리 배출 - F18 : PET-CT 촬영시 고해상도로 이미지가 좋음. 전 세계 90%가 사용 - 반감기(110분)로 생산부터 환자에게 주사까지 시간이 짧아야 하므로 그것이 기술임. - 진단제 특화 업체 (미국: 안테우스, 우리나라: 듀켐바이오) - 글로벌 빅마파에서 개발을 하지만 반감기와 방사능 유출 위험으로 라이선스 아웃을 할 수 밖에 없음. -> 해당 나라의 업체에게 기회 -> 업체 선정이 까다로움 -> 당사는 일라이 릴리에게 받음 - Copia(복제약)이 있을 수 없는 구조. - 미국은 PET CT 대기가 길어 CSF 환자도 급증 한다고 함 -> 미국 ‘안테우스’사는 24년 7월 임상3상 중인 베타아밀로드 치매진단 R&D 업체 인수 -> 굉장히 좋은 약으로 평가 받고 있음 -> 새로운 진단제가 나온다면 안테우스는 고객사로 듀켐에 이 약을 줄 것 - 안테우스는 치매 시장을 크게 보고 준비 중 (뉴라체크 원개발사 인수) ◆ 치료제 - 치료용은 반감기가 길다. Lu-177 (6.7일), Actinium-225 (9.9일) - 연구 개발에서 상업화가 가능하다면 자체 공장에서 생산 후 각국에 공급 가능 -> Actinium-225은 SK바이오에서 개발, α계열(에너지 강하고 파장이 매우 짧음) -> Lu-177은 셀비온에서 개발, β계열(에너지 낮고 파장은 좀 더 길다) - 수천만원의 고가( 비싼 원가와 소수업체의 독점) ◆ 캐리어에 결합된 방사성 동위원소가 정확한 위치에 결합 후 타격 (강한 에너지의 동위원소 사용으로 부작용을 피하기 위해 정확한 위치 결합과 결합 시간이 필요하므로 캐리어에 대한 기술이 중요함) -> 1~2일 결합해야 ...

새로운 디바이스 출현 ? 새로운 꿈의 시작 ?

구글의 스마트 안경 시제품 공개 입니다. 재미나네요 ^^ https://www.youtube.com/watch?v=gElClXpg4J0

분석 (블로그)

파크시스템스 컨콜

https://www.valley.town/financials/quote/140860:KDQ/summary << 파크시스템스 >> 첨단 나노계측장비인 원자현미경(AFM)을 개발, 생산하여 전 세계에 판매하는 기술벤처기업임. 원자현미경은 소재, 화학, 제약, 생명공학, 전자, 반도체 등 여러 산업분야에 걸쳐 나노 과학기술 연구 에 광범위하게 활용도가 높아지고 있는 추세임. 국내 및 해외 반도체 산업에서의 기회를 최대한 살려서 산업용 장비의 판매실적을 향상시키고 2022년 인수한Park Systems GmbH를 통해 ISE, AVI 등 제품 다각화도 진행 중에 있음. 파크시스템스의 원천기술은 설립부터 지금까지 원자현미경 관련 32개의 국내외 특허를 보유하고 있을 만큼 독보적인 기술력을 갖고 있음. 이 중 시료와 탐침이 부딪치지 않는 ▲분리형 스캐너를 이용한 완 전 비접촉모드 기술구현 ▲HDD용 PTR측정 구현 ▲살아있는 세포를 측정할 수 있는 이온전도현미경 (SICM) 기반의 NX-Bio기술 ▲3D 원자현미경 ▲원자현미경의 자동화를 견인하는 스마트 스캔(Smart Scan)등은 파크시스템스이 세계 유일하게 상용화한 기술 시가총액 : 1조 3,537억 (2504016) 23년 실적 : 1,448억 /276억 1Q24(256억/5억), 2Q24(447억/127억), 3Q24(424억/87억), 4Q24(633억/166억) 24년 실적 : 1,751억/ 385억 1Q25(370억/ 56억) 25년(E) : 2,133억/ 548억 (네이버) 1. 사업 ◆ 원자현미경은 반도체, 디스플레이, 바이오, 2차전지 등 다양한 산업에서 사용되고 있음 ◆ 글로벌 반도체 기업은 모두 당사의 원자현미경을 사용한다고 볼 수 있음. ◆ 해외 매출 : 전체 매출의 80% ◆ 산업용 70% + 연구용 30% 2. 제품 ◆ 연구용 - 반도체, 디스플레이, 바이오, 2차전지, 대학 연구소 등에서 사용 - 1억~5억/대 - 주문 제작으로 수주 후 납품 까지 2~3개월 소요 ◆ 산업용 - 대부분 반도체 장비 - 17~30억/대 -> 마진율 높음 - 매출에서 산업용이 많을수록 이익률이 높아짐 - 출고 리드 타임 4~6개월 3. 기술력 ◆ 파크시스템스 원자현미경의 차별화된 기술력 - 파크시스템스는 측정의 정확성과 최상의 해상도를 제공하는 동시에, 사용자 편의성을 극대화하는 다양한 원자현미경 핵심기술을 보유. - XY & Z 스캐너의 분리된 구조를 통해 측정의 정확성을 제공하여 왜곡 없는 이미지를 보장하며, True Non-Contact 기술로 팁과 시료에 손상을 가하지 않고 최상의 해상도를 제공 - 사용자 편의를 강화한 디자인으로 팁과 시료의 로딩을 간소화하여 시료에 쉽게 접근할 수 있고, 빠른 팁-표면 접근 및 관심 영역으로의 효율적인 탐색을 보장 - AI 기반 운영 체제인 SmartScan을 통해 초보자와 전문가 모두가 쉽게 사용할 수 있음 ◆ 파크시스템스의 크로스토크 제거 기술 - 파크시스템스 원자현미경은 신뢰성과 재현성이 높고, 고해상도를 보장하는 데이터를 제공 - 세계 유일의 True Non-Contact 기술을 특징으로 하여 시료를 보존하면서 팁 수명을 연장하며, 독립적인 XY 및 Z 스캐너를 통해 탁월한 정확도와 해상도를 제공 ◆ Low Noise Z 감지기를 사용하여 정확한 원자현미경 토포그래피 구현 - 파크시스템스 원자현미경은 시장에서 가장 효과적인 low noise Z 감지기를 장착하고 있으며, 넓 은 대역폭에서 0.02 nm의 noise를 가지고 있음. - 시료의 매우 정확한 토포그래피 측정을 가능하게 하며, 가장자리의 측정에러를 최소화. -> 적은 시간에 최적의 데이터를 제공 4. 기업 소개 ◆ 기존의 원자 현미경 기술과 현재의 기술 모두 당사의 대표님이 만드심 ◆ 82~88년 스텐포드에서 ...

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