[시황분석] 트럼프의 폭탄 관세 1편

트럼프가 취임되고 드디어 관세정책을 공표한대로 실시했다. 무려 캐나다와 멕시코에 25%, 중국에 10% 추가관세를 부여한 것이다. https://www.bbc.com/korean/articles/cx2mgp9v8d8o ​ 이번 관세에서는 대부분의 소비재와 식품에 대한 관세가 부과되어 실제로 물가상승 압박이 이어질 확률이 크다고 생각한다. 그러나 재미있는 점은 캐나다산 석유에 대해서는 25%가 아닌 10% 관세를 부과했는데, 그 이유는 나중에 따로 다뤄볼 예정이다. ​ 이번 관세에 대해 논의하기에 앞서 트럼프는 어떤 사람인지 다들 알고있는가 ? 그는 "전통적 공급주의"를 얘기하는 지도자이다. 전통적 공급주의란 기존의 경제학에서의 고전학파를 계승하듯 결국 시장은 수요와 공급에 따른 균형점에 스스로 도달할 수 있으므로 정부의 역할은 축소하고 재정을 공격적으로 투자하지도 부족하게 투자하지도 않는 기조를 말한다. ​ 생각해보면 고전경제학에서 공급주의는 당연할 수 있다. 사람들이 물건을 구매하기 위해서는 구매력이 당연히 동반되어야한다. 그럼 구매력은 어디서 나오는가? 바로 구매자는 또 다른 생산활동을 통해 구매력을 획득하게 된다. 이를 통해 고전경제학에서의 공급주의는 다분히 공급 관점에서 본 경제학의 작동원리이다. 그렇게 공급이 수요를 촉발시키고, 공급이 과잉되는 경우 수요도 그에 맞추어 조절되며 시장은 스스로 작동할 수 있다는 견해라고 볼 수 있다. 고전학파 공급이 수요를 촉발하며, 공급이 과잉되더라도 시장이 스스로 다시 균형점을 찾아갈 수 있다. ​ 그러나, 제1차 세계대전이 끝난 후 세계는 급속한 투자증가 및 수요증가로 공급이 가파르게 증가하게 되고, 이것은 20세기 최대 금융위기라는 1930년대 미국의 대공황이 들어서는 주요 원인이 된다. 대공황을 겪으면서 미국의 경제는 골로 가버린다. 실업률은 올라가고, 성장률은 급락하며 생산이 제대로 이루어지지 않는 상황이 되어버렸다. 이 상황에서 부상한 경제학파가 바로 케인즈학파이다. ​ 경제학을 모르는 사람이더라도 케인즈 라는 이름은 한번쯤 들어봤을 것이다. 케인즈는 시장이 수요와 공급에 맞추어 작동한다는 것에는 어느정도 동의하지만, 지나친 공급과잉이 발생한다면 정부가 직접 개입하여 빨리 수요를 창출해내고 이에 따라 시장을 안정화시켜한다는 것이다. 케인즈학파 공급과잉으로 인한 경기침체는 정부의 개입을 통해 수요를 창출해내고 시장의 균형점을 찾아야 한다. ​ 이렇게 케인즈학파의 이론을 통해 루즈벨트 대통령 시기의 뉴딜정책을 성공적으로 시행하며,...

(실질금리 = 명목금리 - 물가상승률) 실질금리가 마이너스라는 것은 예금자는 돈을 넣어두면 넣어둘수록 손해를 본다는 것을 의미한다. 예전에는 대부분 물가상승률보다 예금금리가 높았다. 그래서 사람들은 예금에 돈을 넣어두는 것만으로도 실질적인 수익을 얻을 수 있었다. 그런데 2010년 이후 지금까지 예금금리는 물가상승률과 엎치락 뒤치락하고 있다. 가끔 물가상승률이 너무 낮아 실질금리를 조금이나마 플러스를 만들어주고 있을 뿐이다. 개미처럼 돈을 모아도 실질적인 나의 자산가치가 쉽게 늘어나지 않고 있다. 지금 같은 상황에서는 개미 같은 삶이 답이 될 수 없다.

어제 작성한 2025년 투자계획에 이어서 2편이다. 투자자산운용사 공부하는 틈틈히 앞으로 자산계획에 대한 글에서 누락되었던 부분이 생각나서 추가로 작성한다. 4가지 추가 안건이 있다. 매달 고정투자 비중 조절(배당 및 TSLA 고정 투자계획) 장기채 매수 타이밍 빅테크 특히 META, GOOGLE, APPLE, MICROSOFT 은행 섹터 일단 월요일에 바로 OCSL $15에 300만원 추가 납입 예정이다. 어차피 3월 중순(배당기준일) 이전까지만 1300만원을 추가로 납입하면 되기 때문에 일단 1000만원까지만 채워넣을 예정이다. 나머지 1000만원은 2~3월 동안 분할 매수 예정이다. 1. 매달 고정투자 비중 조절 저번 결론으로 도출된 1안과 2안 중 비중을 재조정해볼 필요가 있다. 월 근로소득 : 400만원 투자 가능금액 : 350만원 1안 : 배당주 월 150 + 성장주 월 175 + BTC 25 2안 : 배당주 월 200 + 성장주 월 125 + BTC 25 여기서 배당에 투입하는 금액은 어차피 분기단위로 계산하는 것이 좋겠다 싶어(어차피 OCSL 배당이 분기배당이니) 분기마다 500만원을 목표로 한다.(월 대략 165만원) 그리고 TSLA는 매달 1주씩은 고정구매 및 필요한 경우 추가 매수하는 것으로 방향을 잡았다. ▶ 배당주 월 165만원(분기 500) + 성장주 월 160만원(TSLA 1주 현재 대략 60만원 + 그 외) + BTC 월 25만원 OCSL 배당금은 그럼 3년 뒤 월 100만원 현금흐름을 만들어낼 수 있다. 2. 장기채 매수 타이밍 그럼 이제 장기채 매수 시점에 대해 고민해보자. 2024년 12월 기준 비농업 고용은 여전히 미국 내에서 견고하게 나와주고 있다. 이로 인해 FED의 금리인하 기조가 많이 약화되었고, 이로인해 미국 장기채 금리가 큰 폭으로 올랐다. 보이듯이 미국 10년채, 30년채 국채 금리는 현재 5% ...

우리가 투자를 하는 이유는 뭘까 ? 돈을 많이 벌려고, 수익을 보기 위해 할 것이다. 근데, 중요한 것이 빠져있다. 그건 바로 얼마나 효율적으로 내가 가진 자본을 불릴 것인지 이다. 투자자산운용사를 공부하면서, 결국 투자자가 감당할 리스크에 맞게 목표 수익률을 설정해야 하는 것을 배우고 있다. 그럼 내가 원하는 방향은 무엇인가. 난 꾸준하게 현금이 들어오는 배당주 투자도 충분히 매력적인 투자라고 생각한다. 그러나, 배당이 꾸준하게 월 100만원씩이라도 들어오게 만들기 위해서는 상당한 씨드머니가 필요하다. 그렇다면 상당한 씨드머니를 만들기 위해서 성장성이 높은 기업에 투자하여 일정 씨드머니가 쌓인 이후부터는 내가 굳이 높은 리스크를 감당하지 않아도, 혹은 매일매일 변동하는 주식시장을 바라보지 않아도 꽤나 안정적으로 현금흐름을 만들 수 있다. 내가 원하는 방향은 이 방향이다. 내가 일하지 않아도 내 자본이 벌어다주는 자본소득이 내 근로소득을 앞지르는 것. 그럼 빠르게 돈을 모아야하는데, 그래서 내 계획은 앞으로 이렇다. 매달 350만원 씨드머니 생성 소비 최대 억제 - 허리띠 졸라 메잇! 성과급 모두 투자계좌로 고민없이 입금 주말근무 특근 무조건 최대한으로 풀로 땡기자 블로그 리뷰체험단으로 데이트비 절약 이렇게 진행한다면 대략 3년 동안 꽤나 많은 현금이 쌓인다. 3년 동안 대략 1억 5천만원 정도가 모일 것으로 보인다. 자 그럼 내가 현재 갖고있는 자산과 앞으로 들어올 근로소득을 어떻게 효율적으로 투자해놔야 리스크 대비 내 자산의 최고치를 만들 수 있을까? 내 목표는 3년 뒤 순자산 5억이다. 전략은 이러하다. 미국 배당주와 미국 성장주에 적절한 비율로 투자하는 것이다. 1. 미국 배당주 OCSL : 현재 가격 $14.9 기준 배당금이 $2.2/년 으로 대략 15%의 배당수익률이 나온다. (해외주식 배당소득 원천징수세율 15% 제외 고려) 장점 고민없이 그냥 묵묵히 모으면 됨 배당 성장률 및 배당수익률 성장 주가 상승 시 시세차익 단점 그럼 왜 Valley 하는거야 ?(너 초과수익 얻으려는 거 아님 ? → 성장주 비율 넣어주자) 배당 컷 리스크 → 이건 충분히 가능한 얘기, 그러나 금리 인상기에는 안정적으로 수익이 나올듯 ? 주가 하락 시 원금 손실 → 근데 어차피 매도 생각 없어서 크게 Risk는 아님 OCSL 믿을만한가 ... → 하워드막스 ...

트럼프가 미국 47대 대통령으로 당선이 되고, 솔직히 이정도의 트럼프 프리미엄이 특정 섹터에 작용할 줄은 몰랐다. 대선이 되기 이전부터 Valley 칼럼, 박종훈 기자님의 지식한방 유튜브 채널 등을 통해서 트럼프가 우세하다고 개인적인 견해를 가지고 있었다. 이것을 바탕으로 트럼프가 당선이 되는경우, 어떤 자산이 오를까에 대해 여러 후보가 있었다. 첫번째는 누구나 다 아는 테슬라. 테슬라의 CEO 일론 머스크는 트럼프를 전폭적으로 지지하는 것을 선언하며 그의 오른팔보다 더한 존재로 자리잡았다. 트럼프 가족사진에도 낀 일론머스크 ... 그러면서 테슬라의 가장 높은 문턱으로 고전하던 규제당국에 대한 FSD 승인이 이제 날아가지 않을까라는 기대감과 더불어 트럼프의 수혜주로써 많은 기대를 받고 그만큼 주가도 폭발적으로 성장했다.(트럼프 이후 40% 이상 상승...) 두번째는 바로 비트코인 트럼프는 미국이 비트코인의 절반 이상을 가져야한다고 외치면서 디지털화폐에 대해 긍정적인 시각을 계속해서 강조해왔다. 이로 인해 비트코인과 더불어 도지코인(일론 머스크), 그리고 비트코인 투자를 이제 기업의 방향으로 설정한 Microstrategy 등이 폭발적으로 성장한 모습이다. 세번째는 달러 트럼프는 관세를 이전과 비교할 수 없을 정도로 부과할 것이라는 말을 통해 세계 무역 질서를 재편하려 하고있는 것으로 보인다. 이로인해 다른 나라에 투자할 매력도는 상대적으로 떨어지고 이로인해 달러의 매력도가 상승하며, 달러의 화폐가치가 매우 상승했다. 다만, 이런 트럼프 프리미엄이 과연 정당화될 수 있을정도로 트럼프가 과연 정책을 실현할까 ? 트럼프 1기 시절을 한번 봐보자. 오바마 케어 폐지 미국은 의료보험이 우리나라보다 덜 퍼져있다. 우리나라의 경우 대부분의 사람이 의무적으로 의료보험에 가입되어 있어 아픈 경우 많은 혜택을 받을 수 있지만, 미국의 경우 자신이 따로 가입하지 ...