금, 은, 구리, 오일

나스닥 결국 200선 이탈,.. 더 무서운 것은,.. 우리가 흔히 말하는 15% 조정 기준으로 현재 절반만 왔다는 것. 15% 조정시 2025년 초의 직전 고점에 도달. 22,300 정도가 의미 있는 지지선으로 보임. 1년에 1~2번 정도 10~15% 조정이 올 수 있다 볼 때,.. 이번이 그 한번이라는 생각이 많이 듬. 중소형주에게 중요한 10년물 금리는 4.386% 4.5를 넘으면 헬게이트 열림. 아직 룸이 있음. 그럼 리스크-오프 상태로 모두 현금화 하고 도망쳐야 하냐? 라고 볼때... 러셀이 너무 잘 버티고 있음. 더 무너져도 이상하지 않을 것 같은데,... 크립토도 잘 버티는 중. 미리 쳐맞아서 그런 것 아니냐? 할 수 있지만. 좋게 말하면 아직 시장 심리가 완전히 꺽이지 않았다는 것이고 나쁘게 말하면 아직 패닉이 안왔다는 것이고,... 차라리 패닉이 와줘야 조정이 빨리 끝날텐데,.. 찔끔찔끔 장기간 조정 주면 이것이 사람을 더 피말리게 할 듯. 자꾸 2022년이 떠오르는 시점. 2022년에도 첫 200선 붕괴시 15% 조정 받고 기술적 반등했음. 그 뒤로 200선 저항맞고 나락이지만,.. 그 때는 금리 인상기라 현재와는 상황이 다르다 생각. 트럼프, 연준 입장으로 볼 때 인플레이션 왠만큼 와도 금리 인상은 안 할 거라 생각. 물론,.. 2년물 채권 금리는 1번의 금리 인상을 반영 중이긴 함,.. 그래도,.. 안하겠지. 만약 하면 뒤로 돌아보지 말고 도망가야 함. 결론 : 15% 조정까지는 열어두고 대응 방법을 짜두자. 돔 시그널 : 1. 4월안에 전쟁이 안끝날 것 같다. 2. 미국이 지상군을 투입한다. 3. 10년물 금리가 4.5를 돌파했다.

이란과 일본이 협의를 하고 있다고 함. 협의 내용은 무엇일까? 무료일까? 유료일까? 답은 정해져 있음. 이란은 초승달 벨트 붕괴와 장기간의 경제 제재로 인해 이미 심각한 정치난, 경제난을 겪고 있었음. (하마스, 헤즈볼라 붕괴, 예멘 반군 약화, 작년 이란 핵시설 폭격까지) 이런 상황에서 미국-이스라엘의 폭격으로 자국 기간 산업, 에너지 인프라가 철저히 파괴되어 버림. 이대로 미국의 입맛에 따라 전쟁이 끝나버린다면 이란은 어떻게 될까? 정권 붕괴는 당연한 것이고, 페르시아 민족이라는 그 동안의 자긍심을 철저히 짓밟히고, 전후 복구 비용을 위해 에너지 주도권을 미국이든 중국이든 누군가한테 헐값에 넘겨야 하는 상황에 몰리게 될 것임. 그것이 트럼프가 원하는 그림이고 이를 통해 중국도 함께 견재하겠다는 일석이조의 그림을 그린 것이라 생각. 문제는 이런 뻔한 생각을 이란 수뇌부가 모를까 라는 것. 아무 소득없이 이대로 휴전하면 자신들이 망하는 것은 당연하고 나라의 미래까지 망하게 되는 것. 당연히 이대로는 휴전 못 함. 대가를 받아야 함. 누군가에게든. 미국, 이스라엘-이란 전쟁은 역설적이게도 이란의 호르무즈 해협 통제권을 강화시키고...

지난 글에서 이번 주 종가 기준 200선 위에 있는지가 중요하다 말씀드렸습니다. QQQ 기준, 200선에 딱 걸려있는데요. 오늘이 결전의 날이네요. S&P500 기준으로는 이미 깨져 있습니다. 금리, 골드, 실버, 코인 등 유동성 지표들도 모두 하락 중에 있습니다. 이스라엘은 전쟁을 멈출 생각이 없어보이구요. (네타냐후는 신이 주신 기회라 언급) 미국은 전쟁을 끝내고 싶지만 이란이 (인프라 파괴에 대한) 배상금을 요구하는 상황에서 출구가 안보입니다. 이란은 일부 국가의 해운 업체와 협상하여 호르무즈 해협 통행세?로 척당 30억을 받아가고 있답니다. (연간 30000척 * 30억 = 연간 90조) 이란은 막대한 피해 배상금을 어떻게든 받아낼 생각인 듯 합니다. 글로벌 LNG 공급량 20%, 아시아 물량 90% 단지가 이란의 폭격으로 일부 가동 정지. 전쟁이 끝난다 하더라도 석유, LNG, 석유 화학 공급 차질은 시간이 걸릴 듯 보이구요. 유일한 희망은 6월에 열리는 북중미 월드컵 전까지 극적인 화해가 가능하느냐인데,.. 이런 관점에서 이란이 참가한다는 것은 천만다행입니다. 최소한 테러 우려는 감소할 것으로 보이니까요. 오늘 밤 지켜봅시다.

나스닥 선물, 다행이 200선을 지지하고 반등 중. 하지만, 25,000선을 넘지 못하고 저항 중. 위에 있는 50, 100일선 떨어지며 저항 받을 지 뚫어낼지 확인 필요. 결론, 의미없는 박스권 장세 지속. 내일 FOMC 금리결정은 당연히 동결. 파월의 마지막 연설이 있겠지만 가시는 분의 연설이라 큰 의미는 없을 듯. 당장은 새로운 연준 의장에 대한 기대감이 더 클 것이라 생각. 오일, 90달러 이상에서 순항 중. 이 상태로 오래가면 경기침체 확정. 빨리 어떤 조치가 있어야 할 듯. 하이일드 금리 심상치 않음. 10년물 금리도 마찮가지. 주가, 금리,.. 둘 중 누군가 거짓말 하는 중.

종가상으로 200선 붕괴되면 위험하다 말씀 드렸는데요. 어제 결국 200선까지 내려왔네요. QQQ 기준으로는 아직 룸이 남아 있습니다. 다음 주 주봉에서 200선 밑이면 200선 붕괴로 판단하는 것이 맞습니다. 200선 붕괴 = 중장기 추세가 흔들리기 시작했다는 경고 신호입니다. 매몰 비용을 생각하며 버틸 때 인지, 적극적으로 포폴 교체해야 할 때인지, 현금화 해야 할 때인지, 분명한 '선택'을 해야 할 시점이 다가오는 것 같습니다. 밑에 제가 생각하는 시나리오 3개 적어봅니다. 자신만의 시나리오를 미리 만들어두시기 바랍니다. 저는 CASE 3 > CASE 2 > CASE 1 순으로 확률을 보고 있습니다. CASE 1 : 200선 붕괴후 반등하다 200선 저항 맞고 나락 절대 오지 않았으면 하는,.. 최악의 케이스. 이런 상황이 올 수 있는 스토리를 현재 매크로로 풀어본다면. 미-이란 전쟁 장기화 --> 유가 상승 --> 인플레이션 재점화 --> 장기 국채 상승 --> 금리 인상 --> 중소형 회사or 지역은행 파산 --> 금융 위기와 경기 침체 --> 헬게이트. 유가, 장기 국채, 하이일드 스프레드가 핵심 지표. 당분간 파산하는 회사, 은행 없기를 기도해야 할 듯. CASE 2 : 200선 지지후 전고점 탈환 미-이란 전쟁 4월내 해결 --> 유가 $60 밑으로 안전화 --> 인플레이션 일시적 악화 --> 연준의 파격적 금리 인하(트럼프 협박,..) --> 국채 금리 4% 이하로 안정화 --> AI 스토리 지속 --> 대호황. CASE 3 : 당분간 박스권 지속 미-이란 전쟁 장기화 --> 전쟁 둔감화(ex 이스라엘-하마스) --> 단발성 이슈에 상승과 하락을 반복하나 영향적력은 지속적으로 감소 --> 월드컵, 선거로 이슈가 넘어가며 미국에서는 전쟁 이슈 묻힘. --> 한국, 일본, 대만은 지속적으로 타격. --> 미국은 오히려 호황.