주간 전략(10/28 ~ 11/1)




#지난주 시장
주 초부터 미국 장기금리가 상승세. 어느덧 4.242%.
미국 장기채 상승 압력 높아졌다는 의견
성장이 강해지고, 인플레이션이 다시 점차 높아질 가능성
연준의 QT
연준은 SOMA 계정에서 장기채 비중을 줄이고 싶어함
재무부도 장기채 발행 비중을 4분기부터 늘리고있음
트럼프 트레이드도 미국 장기채에 불리
주 후반 3분기 국내 GDP 성장률이 예상보다 낮게 나타나면서
전일 미국 금리가 상승 마감했으에도, 국고채 금리는 큰 폭 하락세로 출발
미국과 다르게 경기 우려가 좀 더 높고, 물가도 더 안정적
미국 금리는 오르는데, 국내 금리는 내려가는 디커플링이 나타날 수 있을까?
보다는 일단 쳐맞고 적당히 회복할 가능성이 더 높음
미국 고용지표, 소비지표가 더 좋아질 여력이 있는 것 같아서
이번주에는 듀레이션을 좀 줄이는 방향으로 가야할 듯
#주간 전략
물가 상승이 본격적으로 나타나서 미국의 통화정책에 직접적인 영향을 주기 전까지는, 미국 금리가 더 오르더라도 한국 금리는 다를 수 있다는 (위험한…) 생각…
외부 충격에 의한 물가 상승 가능성
올 겨울 라니냐 - 아직까지 별말 없음
중동 - 유가는 생각보다 반응이 없음
중국의 경기부양 - 일단 중국 물가도 안오르고 있음
현재의 골디락스 이후에 인플레이션 재발이 나타날 가능성이 높은 상황
주식 비중 서서히 줄이고 싶음. 금 매력이 다시 높아질 수 있는 구간
코로나 이후 시작된 재정정책의 시대 - 선진국 국채의 공급 증가로 안전자산 내에서 금의 지위가 올라갔다는 의견
실제로 금 매주 신고가 경신 중

#미 대선
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주식시장 열리기전 한번 더 경각심을 갖게 합니다 감사합니다.^^