주간 전략(9/29 ~ 10/2) : 기레기야 물럿거라

근거핑
2025.09.29조회수 57회

근거핑
구독자 672명구독중 306명
가보자고


국고 3년
2.40% ~ 2.55%. (상하단 각 2bp씩 상향 조정)
시장금리에 맞춰 높게 주려고 노력했으나 이정도가 최선인 듯.
3년 구간 투자 매력 매우 높다고 판단
국고 10년
2.94% ~ 3.03%. (상하단 각 6bp, 11bp 상향 조정)
장기채가 위험하다는 생각은 유지 중
HSBC의 WGBI 편입 기간 변하지 않을 것이라는 주장은 근거를 찾아보고 반영해야 할 듯
만약에 관련 불확실성이 모두 해소된다고 치면 현재 수준에서 상하단 각각 3bp 수준 낮출 수 있는 요인인 듯
3년 이하 구간에서는 듀레이션 확대 가능
장기채는 여전히 불확실성 높음
커브 스팁 잡기 좋은 때
3/10년 120일선 터치하고 상승 전환
3년 롱 / 10년 숏 / 30년 롱 으로 듀레이션 조절하면서 스팁 포지션 ㄱㄱ


지난주 국고채 금리가 상당히 많이 올랐음
기준금리만으로 설명하기 어려운 움직임
연내 동결 가능성을 메인 시나리오로 만들어주더라도, 2.5% 수준이 적당해 보이는데, 2.56%은 선 넘었음
결국 한미 관세협상, 추석 중 WGBI 리뷰 이슈가 외국인 매도를 자극했기 때문으로 보임

이제 10월/11월 연속 인하 시나리오는 없애버렸고
10월 금리인하 가능성은 10%로 축소
10월 동결 이후에도 ...




