
최근 시황
경제지표
- 물가 안정적 (컨센 하회) -> 시장 매우 크게 환호
- 고용 안정적
=> 중요한 두가지 지표상으로는 거의 노랜딩 시나리오
=> 금리가 내려갈 이유가 없음
트럼프
- AI를 위한 투자 'Stargate' 출범
- 금리인하 압박하겠다 주장
- 관세 카드 하나씩 꺼내는 중 (멕시코, 캐나다/ 콜롬비아 이슈)
=> 변수가 너무 많은 상황
일본
- 금리인상에도 불구하고 약세
- 딥시크 發 금리 하락으로인해 잠시 강세 였음
- 엔화 약세 아닐 경우 결국 수입물가 자극하여 일본 물가(최근 yoy 3.6%!! / 목표 2%)가 더 상승 자극될 수 있어 결국 엔화 강세를 위한 조치를 취할 것이라는 의견 (feat. 유튜브-조이준 증권맨)
시장
- 물가 발표 이후 꾸준히 상승 추세였음.
- 중국 딥시크 AI 로 인한 시장 충격 있었음. (지수하락 5%가까이 찍고 상승)
- 이 때 채권수요도 잠시 급증 => 금리 하락
앞으로 볼 것
유동성 리스크
- 부채가 한도에 도달했을 것으로 보이고, 이와 관련된 이슈(부채한도협상 타결 등)가 터지지 않는지 지켜봐야할듯
- 참고할만한 사이트
http://yellow.kr/fnUsLiquidity.jsp
(최근 SOFR 금리 상승함 -> 유동성 충격 가능성 조금 올라간 상태)
딥시크
- 과연 딥시크가 정말로 미국 AI에 위협을 줄만한 AI인지는 조금 더 상황을 지켜볼 필요 있음.
- 시장반응이 과했던 것이라면 기회
트럼프 정책
- 중국 관세/보편관세는 지수에 안좋을 가능성
- 관세 천천히/ 재정 지출 감소/ 금리인하 압박은 채권에 좋을 가능성
이번주 빅테크 실적 발표
- 애플, 마소, 메타 등 빅테크 실적발표
- 잘 나왔을 것으로 보이나 ...



