한국 퇴직연금을 401(k)처럼 쓰는 법: 파편을 시스템으로 만드는 통합 설계

(연금 포트폴리오를 조정하며 llm과의 대화를 한후 그걸 기반으로 작성한 글입니다.) 워렌 버핏, 피터 린치, 조지 소로스는 어떻게 수십억 달러를 잃고도 거장으로 남았는가? 0. 2025년 7월 나는 2025년 7월, 내 나름대로 중대한 결정을 내렸다. 내 연금 포트폴리오의 공격자산 비율을 66%에서 55%로 낮추는 것이였다. 시장이 고점이라 판단했고, 위험을 줄여야 한다는 생각이 있었다. 두 달 반이 지났다. spx는 7%가량 더 올랐다. 내 포트폴리오도 상승은 했지만 몇 백만원의 기회비용을 날렸다. 그리고 내가 아직 은퇴가 20년은 족히 남은 사실은 여전히 변하지 않았다. 장기적으로 공격자산 비중을 늘려야 하는 시점에, 오히려 보수화했다. "철학적으로 정교해질수록 실행이 과도해진 걸까?" 이 질문에 자책을 할때 거장들도 이런 실수들을 했을까? 하는 생각이 들었다. 그리고 거장들도, 나와 비슷한 실수를 했다는 것을 알게됐다. 1. 거장들의 고백 피터 린치: "얼마나 멍청했나" 피델리티 마젤란 펀드를 13년간 운용하며 연평균 29.2% 수익률을 기록한 전설적 투자자. 그가 2023년 CNBC 인터뷰에서 말했다. "Apple was not that hard to understand. I mean, how dumb was I?" (“애플은 그렇게 어려운 회사가 아니었어. 그러니까, 내가 얼마나 멍청했던 거야?”) 2000년대 초, 그의 딸이 iPod을 샀다. 피터 린치는 애플이 높은 마진을 남긴다는 것을 알았다. 하지만 주식을 사지 않았다. 엔비디아도 마찬가지였다. 더 고통스러운 고백도 있었다. Home Depot과 던킨 도너츠를 너무 일찍 팔았다는 것이다. 두 종목 모두 그가 매도 한 이후 50배 이상 올랐다. 워렌 버핏이 그의 책에서 한 문장을 빌려갈 정도로 유명한 말이 있다고 한다. Selling your winners and holding your losers is like cutting the flowers and watering the weeds." (승자를 팔고 패자를 보유하는 건 꽃을 자르고 잡초에 물주는 것이다) 아이러니하게도, 이 말을 한 그 자신이 가장 큰 승자들을 일찍 잘라버렸다. 조지 소로스: 10억 달러의 교훈 "영국 중앙은행을 무너뜨린 남자." 1992년 파운드 숏으로 10억 달러를 벌어들인 전설. 하지만 2016년, 그는 정반대의 결과를 맞았다. 트럼프 당선 후, 소로스는 시장 폭락을 확신했다. 대규모 숏 포지션을 구축했다. 결과는? 10억 달러 손실. 시장은 폭락하지 않았다. 오히려 6% 상승했다. 하지만 그가 거장인 이유가 있다. 소로스는 2016년에 10억 달러를 잃었지만, 그해 펀드는 +5%였다. 그는 말했다. "I'm only rich because I know when I'm wrong." (나는 내가 틀렸을 때를 알기 때문에 부자다) 즉시 인정하고, 포지션을 청산했다. 더 큰 손실을 막았고, 다른 투자에서 만회했다. 워렌 버핏: 시간과의 싸움 2014년, ...

아내가 수녀회에서 가져온 책자를 식탁에서 펼쳐봤다. 책을 펼치자 가장 먼저 나온 내용은 1930년대 스페인에서 태어나 한국으로 선교 온 수녀님 이야기였다. 그 수녀님께서는 7살에 견진성사를 받으셨다고 하였다. 보통 한국은 중학교 1학년(만13세)에 견진을 받는데 아무리 선진교회라도 한국과 차이가 많이 크다는 생각이 들었다. 그리고 아직 한국천주교회가 선교의 대상인 전교지역이란걸 어디선가 문뜩 들었던 기억이 나서 그걸 바탕으로 ai들로 인터넷에서 이 내용을 찾아봤다. 그렇게 시작된 대화는 견진 연령의 차이를 넘어서 한국 가톨릭 교회의 독특한 지위에 대한 내용까지 이어졌다.​ ​ ​ 견진성사는 세례를 받은 신자가 성령의 은총을 받는 성사이다. 그런데 이 성사를 받는 나이가 나라마다 천차만별이라고 한다. 스페인과 라틴 문화권은 전통적으로 7-8세에 견진을 받는다. 첫영성체 직후 곧바로 받는 경우가 많다. 세례→견진→성체라는 '성사의 완전성'을 중시하기 때문이다. 동방정교회는 더 빠르다. 세례를 받자마자 견진과 첫영성체를 한 번에 준다. 반면 한국은 만 13세 이상에 받는다. 제2차 바티칸 공의회(1962-1965) 이후 견진을 '신앙 성숙의 성사'로 재정의하면서, 충분한 교리교육과 자발적 결단이 가능한 시기로 설정했다. 미국, 독일, 프랑스도 비슷하게 12-16세에 받는다. 교회법에서는 7세 정도면 가능하다고 규정하지만, 각국 주교회의가 자체 기준을 정할 수 있다. 한국은 교육 중심 문화와 청소년기 발달 특성을 고려해 13세로 잡았다. 정답은 없다. 신학적 강조점과 문화적 배경에 따라 달라질 뿐이다. ​ ​ 견진 연령 차이를 찾아보다가 예전에 들었던 전교지역 얘기가 떠올랐다. 대충 들었던 걸...

세상은 기본적으로 불공평하다. 태어나는 환경부터 차이가 나고, 기회도 다르고, 예상치 못한 일들도 일어난다. 어떤 사람은 열심히 해도 결과가 안 나오고, 어떤 사람은 별로 노력 안 해도 좋은 결과를 얻기도 한다. 그래서 사람들은 복권을 산다. "한 번만 당첨되면 모든 게 달라질 텐데"라는 희망을 품고. 하지만 복권 당첨자들의 이야기를 들어보면 뭔가 이상하다. 많은 이들이 몇 년 후 예전보다 더 불행해진다고 한다. 이 현상은 개인에게만 나타나는 게 아니다. 국가도 같은 함정에 빠진다. ​ ​ ​ ​ 우리는 공정함을 원한다고 말하지만, 실제로는 자신에게 유리한 공정함을 원한다. 대학 입시를 보자. 성적이 좋은 학생들은 "성적으로만 뽑는 게 공정하다"고 주장한다. 반면 다른 특기나 배경이 있는 학생들은 "다양한 요소를 고려해야 공정하다"고 말한다. 둘 다 공정함을 외치지만, 실제로는 각자 자신에게 유리한 룰을 주장하는 것이다. 더 웃긴 건 같은 사람도 상황이 바뀌면 말이 바뀐다는 점이다. 회사에서 승진할 때는 실력주의를 외치다가, 나이 들어서 젊은 직원들에게 밀리면 연공서열을 이야기하는 식으로 말이다. ​ ​ ​ ​ 복권 당첨 전에는 "부자들이 세금을 더 내야 한다"고 말하던 사람이, 막상 당첨되면 "세금을 너무 많이 내는 거 아닌가?"라고 생각이 바뀌는것 같다. "돈 많아지면 당연히 사회에 환원해야지"라고 했던 사람이, 실제로 돈이 많아지면 "내돈을 왜 남에게 줘야 하나?"라고 태도가 바뀌는 것이다. 하지만 여기서 끝나지 않는다. 로또 당첨자들이 몇 년 후 더 불행해지는 이유는 기준​이 흔들리기 때문이라 본다. 처음에는 "와, 드디어 내가 원하던 삶이야!"라고 하지만, 그 수준에 금세 적응된다. 그러면 예전에 꿈꾸던 "억대 부자"가 이제 기본이 되고, 새로운 기준은 "재벌급"이...

내 가까운 지인중 30대 중후반 부부가 있다. 둘 다 대기업 정규직이고 5살 쌍둥이를 키우고 있다. 8년 전 정도에 그들은 서울 근교 구축 아파트를 3억에 샀다. 재건축 소문이 돌던 곳이었다. 운이 좋았다. 재건축이 승인됐고, 지하철 4개 노선이 들어오기로 했으며, 아파트 가격은 11억까지 올랐다. 8억의 수익이었다. 그 부부는 오랜시간을 기다렸다. 2026년 중순이면 그들은 이제 그 집에 들어가게 된다. 대출도 얼마 없었기에 실거주만 어느정도 해도 꽤 큰 수익이 보장되는거 같았다. 하지만 그들은 전세를 계속 살다가, 마지막 2년을 남기고 근교에 아파트를 꽤 큰 대출을 받아서 자신들이 들어갈 아파트 근처의 아파트를 8억에 매수해 했다. 아직 들어갈 곳이 입주가 시작되자 않아서 일시적2주택자 혜택을 활용한 전략이였다. 1년 후, 이 아파트도 1억 5천만원 올랐다. 그 부부는 자산가치로 승승장구 중이다. 그런데 그 부부의 남편에게 내 지인이 여의도 근처에 집을 샀다는 이야기를 하자, 남편의 눈빛이 달라졌다. "여의도 근처 좋죠... 제 꿈이에요." 이 이야기를 듣고 난 후 나는 이거야 말로 '확증편향의 전형적 사례'라고 생각했고 글로 만들고 싶은 생각이 들었다. 그리고 글을 쓰면서.. 곧 깨달았다. 내가 이런 관찰을 할 수 있는 이유는 바로 내 자신이 확증편향에 심하게 빠져있기 때문이라는것 말이다. ​​ 이 글을 쓰면서 부끄럽지만 고백하자면, 나는 확증편향의 산 증인이다. 몇달전 내글 중.. 나는 한국 사회의 거의 모든 문제를 "한국어 때문"이라고 ...

복리의 힘은 돈에만 적용되지 않는다. "복리는 우주에서 가장 강력한 힘"이라는 말이 아인슈타인의 것이 아니라는 게 밝혀졌지만, 그 말 자체의 진실성은 여전하다. 하지만 우리는 여전히 복리를 금융 개념으로만 이해하고 있다. 모든 사람은 어떤 방향성으로 복리적으로 살아간다. 처음엔 작은 선택이나 습관이었던 것들이 시간이 지나면서 그 사람의 정체성이 되고, 세계관이 되고, 그 사람의 인생이 된다. 생명의 진화도 그렇고, 국가의 발전도 그렇고, 개인의 성장도 마찬가지다. 그런데 대부분의 사람들은 이 복리 효과를 의식적으로 설계하지 않는다. 그냥 흘러가는 대로, 환경이 만들어주는 대로 살아간다. 복리적 성장을 의도적으로 설계할 수 있다면 어떨까? ​ 인류는 구어만 있는 존재에서 문자로 기록하는 존재가 되면서 문명이 폭발적으로 발전했다. 지식이 개인의 기억에 국한되는게 아니라 시간과 장소를 넘나들 수 있게 됐고, 한 세대가 쌓은 지식 위에 다음 세대가 또 지식을 쌓을 수 있게 됐다. 이는 인류 전체 차원의 이야기지만, 개인 차원에서도 똑같이 적용된다. 글을 쓰기 시작하면 생각이 정리되고, 복잡한 개념들을 다룰 수 있게 되며, 자신의 사고 과정을 객관화할 수 있다. 머릿속으로만 생각할 때는 놓치거나 흐려지는 것들이 글로 쓰면 선명해진다. 글쓰기는 사고의 복리화를 ...