미장요약하기 25.02.19

출처 : investing.com 출처 : finviz.com 시황 낮춰진 소매판매로 채권금리가 크게 하락하고, 증시는 기술주를 제외하고는 전반적인 약보합 및 하락세를 기록했습니다. 트럼프 대통령이 부가가치세를 관세로 간주하겠다는 이야기를 하며 새로운 협박 카드를 꺼내들었습니다. 생각 전체적으로 매도를 해주어 현금 및 안전자산을 확보해주었습니다. 2월 말전에 트럼프 대통령의 관세카드가 다시 강하게 나올 가능성이 있습니다. 물론 본인의 지지율과 인플레이션을 고려하면 진행을 하지 않겠지만 이번 협박때 외교문제가 해결이 안되면 정말 해버릴 가능성도 있다고 봅니다. 다만 길게는 아니고 며칠 길면 일주일정도 진짜 해버릴 수 도 있다고 봅니다. 특히 시장이 이런 관세를 설마 진짜 하진 않겠지 하고 믿지 않을때 이런 리스크가 크게 터질것으로 보입니다. 이런 리스크를 고려해서 적당한 현금을 마련했습니다. 3월초입부터는 중국의 추가 부양책 효과가 커질 것으로 보입니다. 따라서 매도량을 적당히 유지해서 대응책은 준비하되 여기서 더 크게 매도는 하지 않으려 합니다.

출처 : investing.com 출처 : finviz.com 시황 예상치보다 높았던 ppi가 pce에 영향 주는 요인들은 안오른 점으로 금리가 크게 내렸습니다. 이후 상호관세가 구체적인 내용없이 발표된 점과 시행이 예상과 다르게 4월로 늦게 나온다는 점에서 증시에도 큰 호재로 작용했습니다. 생각 시장은 이제 인플레는 잡히고, 관세는 외교카드로 사용하겠구나로 점점 믿음을 굳혀가고 있습니다. 트럼프의 심리흔들기로 매수해볼 시기는 조금씩 지나가고 조금씩 매도로 트럼프의 흔들길에 대응할 자금을 마련할 시기로 와가는 듯 합니다. 시장이 인플레와 관세를 잊어가면 준비를 하고, 과잉해서 반응하면 대응을 하는 것을 올해의 투자 방법으로 구상해 보고 있습니다. 금일은 홍콩항셍테크를 조금 더 매도하고, 국내 반도체와 미장을 연금에서 더 매도해주려 합니다. 목표 안전자산 비율은 12프로입니다. (배당주 + 현금 + 채권)

출처 : investing.com 출처 : finviz.com 시황 Cpi 수치가 예상치를 상회하며 채권금리가 급등하도, 주가도 요동쳤습니다. 채권은 돌아오지 못했으나 주식은 회복하는 탄력성을 보였습니다. 일부 연준의원들이 1월 인플레 데이터의 계절성을 강조한 부분이 증시에 긍정적 영향을 준 것으로 보입니다. 트럼프 행정부가 상호관세를 발동했습니다. 생각 전일까지 해서 cpi 쇼크에 대비해 일부 현금을 마련해두었으나 거의 쓸 일이 없을 듯 합니다. 국장 장초 급락이 발생하지 않는한 대기 자금으로 들고 가거나 증권주에 넣으려 합니다.

시황 트럼프 행정부의 관세 정책과 파월의장의 청문회 발언이 10년물 채권금리에 악재로 작용하는 하루였습니다. 기술주는 하락폭을 되돌리지 못했고, s&p500은 천천히 회복하는 흐름을 보여 강보합으로 마무리되었습니다. 생각 결국 내일 있을 cpi가 단기적인 방향성을 결정할 듯 합니다. 국내 증시가 장초부터 오르면 일부 반도체 소부장을 조금 더 매도를 해서 헷지를 해두려 합니다. Cpi가 안좋게 나올 것은 어느 정도 시장에서도 예상을 하고 있습니다. 다만 예상보다 안좋을 확률은 꽤 존재하는 듯 하여 헷지를 해두려 합니다. 안좋을 확률이 높다는 근거는 아래 미시건대와 뉴욕연은 소비자 기대인플레이션의 연관 관계에 있습니다. 그리고 미시건대 자료는 뉴욕연은 기대인플레이션과 다르게 1월 자료에 급등을 하며 인플레 재점화 우려를 표했었습니다. 따라서 만약 국장에서 반도체 섹터가 장초부터 급등을 해주면 조금 더 현금 확보를 해보려 합니다. 출처 : 유튜브 매경 월가월부 출처 : finviz.com, investing.com